Acciones de Medline Inc. (MDLN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Medline Inc.

Capitalización 30 mil M$; rango de 52 semanas 31,64 $ a 49,99 $; PER 39,6×; PER 2027 esperado 21,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 3 nov.

• Valoración: PER 12 meses 39,6× (cara). Solo frente a su sector: un 29 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Margen operativo del 6 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,7× (frágil). Deuda neta de 4,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5× (ejercicio 2025)
• Resultados: Próximos. Resultados el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 111,9 %: Convierte en caja libre el 111,9 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: PER 39,6×: Solo frente a su sector: un 29 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 4 %: Margen operativo del 6 % en 12 meses
• En contra: I+D sobre ingresos 0,0 %: Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (30,7×) valdría unos 26 $ (un 23 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 1 de 5 cumplen

• I+D sobre ingresos: 0,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 26,4 %, no cumple. Margen bruto del 26,4 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 4,0 %, no cumple. Gana un 4,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,7×, no cumple. Deuda neta de 4,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Caja libre sobre beneficio neto: 111,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 111,9 % del beneficio; sano desde el 90 %

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Medline Inc.: PER 39,6×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 4,0 %. Pares: Becton, Dickinson and Company (PER 59,7×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 3,7 %), Solventum Corporation (PER 10,3×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 15,8 %), The Cooper Companies, Inc. (PER 20,8×; EV/EBITDA 15,4×; ROIC 4,8 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,00 % en los últimos 12 meses; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,3×.