Acciones de Ionic Digital Inc. Class A (IOND): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ionic Digital Inc. Class A

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 53,01 $ a 86,64 $; PER 2027 esperado 30,0×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 46,8× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Margen operativo del 44 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 12,8× (sólido). Caja neta de 12,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: Próximos. Resultados el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 12,8×: Caja neta de 12,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 2,5 %: Reparte en acciones el 2,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: ROIC 5 %: Margen operativo del 44 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 37,8 %: Margen bruto del 37,8 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• En contra: Caja libre sobre ingresos −76,1 %: Convierte en caja libre el −76,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Lo que importa en tecnología: 2 de 5 cumplen

• Margen bruto: 37,8 %, no cumple. Margen bruto del 37,8 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: −76,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el −76,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 5,0 %, no cumple. Gana un 5,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 2,5 %, cumple. Reparte en acciones el 2,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −12,8×, cumple. Caja neta de 12,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Ionic Digital Inc. Class A: PER n/d; EV/EBITDA 46,8×; ROIC 5,0 %. Pares: Galaxy Digital (PER n/d; EV/EBITDA 49,6×; ROIC 2,5 %), Maplebear Inc. (PER 29,4×; EV/EBITDA 16,8×; ROIC 17,5 %), Verisk Analytics, Inc. (PER 30,1×; EV/EBITDA 17,6×; ROIC 34,2 %).