Acciones de IREN Limited (IREN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: IREN Limited

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 23,95 $ a 76,41 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 4,5× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del −148 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 56,0× (frágil). Deuda neta de 56,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 17,5 %: Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,0 %: Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: ROIC −7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del −148 % en 12 meses
• En contra: Regla del 40 −298: Crecimiento más margen de caja libre suman −298 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• En contra: Caja libre sobre ingresos −315,8 %: Convierte en caja libre el −315,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Lo que importa en tecnología: 2 de 8 cumplen

• Regla del 40: −298, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman −298 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Caja libre sobre ingresos: −315,8 %, no cumple. Convierte en caja libre el −315,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −7,5 %, no cumple. Gana un −7,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 56,0×, no cumple. Deuda neta de 56,0× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• EV/EBITDA: 335×, no cumple. Cotiza a 335×, frente a 131,9× de media en 4 años: caro, por encima de 145,0×
• Margen bruto: 68,9 %, en el límite. Margen bruto del 68,9 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 17,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,0 %, cumple. Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — IREN Limited: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −7,5 %. Pares: Galaxy Digital (PER n/d; EV/EBITDA 49,6×; ROIC 2,5 %), Maplebear Inc. (PER 29,4×; EV/EBITDA 16,8×; ROIC 17,5 %), Verisk Analytics, Inc. (PER 30,1×; EV/EBITDA 17,6×; ROIC 34,2 %).