Acciones de Jack Henry & Associates, Inc. (JKHY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Jack Henry & Associates, Inc.

Capitalización 11 mil m$; rango de 52 semanas 123,42 $ a 192,60 $; rentabilidad por dividendo 1,56 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 22,1× (barata). Un 33 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 19 % (sólido). rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 25 % en 12 meses; crece al 6,8 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,1× (sólido). Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 22,1×: Un 33 % por debajo de su media de diez años
• A favor: ROIC 19 %: rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 25 % en 12 meses; crece al 6,8 % anual, por…
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,1×: Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 6,8 %: Los ingresos por acción crecen un 6,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual

A su PER medio de la década (32,9×) valdría unos 229 $ (un 49 % más); a la mediana de su sector (32,4×) valdría unos 226 $ (un 47 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 6 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 6,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 6,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 42,7 %, cumple. Margen bruto del 42,7 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• Caja libre sobre ingresos: 24,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 24,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 18,8 %, cumple. Gana un 18,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 1,2 %, cumple. Reparte en acciones el 1,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,1×, cumple. Deuda neta de −0,1× el EBITDA anual; en servicios TI se tolera hasta 2,0×
• EV/EBITDA: 13,1×, cumple. Cotiza a 13,1×, frente a 17,9× de media en 5 años: barato, por debajo de 16,1×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Jack Henry & Associates, Inc.: PER 22,1×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 18,8 %. Pares: CACI International Inc (PER 26,2×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 6,7 %), Paycom Software, Inc. (PER 25,5×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 23,2 %), Manhattan Associates, Inc. (PER 59,6×; EV/EBITDA 41,7×; ROIC 90,9 %).

Si en 2029 gana los 8,83 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (32,9×), valdría unos 290 $, un 88 % más que hoy: un 23,5 % anual más un 1,6 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 96 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,6 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,1×.