Estados financieros detallados de The Kroger Co. (KR): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
The Kroger Co. registró ingresos de 147,64 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,2 %. El beneficio neto alcanzó 1,02 mil M$, con un CAGR a 5 años del -17,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 23,1 %, margen operativo 1,4 %, margen neto 0,7 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -3,2 % en 5 años.
A 66,76 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), KR cotiza a un PER de 36,28 y un ROE del 17,17 %. La capitalización bursátil es de 39,4 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 115,34 mil M$ | 123,28 mil M$ | 121,85 mil M$ | 122,29 mil M$ | 132,50 mil M$ | 137,89 mil M$ | 148,26 mil M$ | 150,04 mil M$ | 147,12 mil M$ | 147,64 mil M$ |
| Coste de Ventas | 89,50 mil M$ | 95,81 mil M$ | 95,10 mil M$ | 95,29 mil M$ | 101,60 mil M$ | 107,54 mil M$ | 116,48 mil M$ | 116,67 mil M$ | 113,72 mil M$ | 113,24 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 25,84 mil M$ | 27,47 mil M$ | 26,75 mil M$ | 26,99 mil M$ | 30,90 mil M$ | 30,35 mil M$ | 31,78 mil M$ | 33,36 mil M$ | 33,40 mil M$ | 34,40 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 881,0 M$ | 21,51 mil M$ | 20,79 mil M$ | 21,21 mil M$ | 24,50 mil M$ | 23,20 mil M$ | 23,85 mil M$ | 26,25 mil M$ | 25,43 mil M$ | 28,31 mil M$ |
| Gastos Operativos | 22,38 mil M$ | 24,86 mil M$ | 24,14 mil M$ | 24,74 mil M$ | 28,12 mil M$ | 26,87 mil M$ | 27,65 mil M$ | 30,27 mil M$ | 29,55 mil M$ | 32,51 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 3,45 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,78 mil M$ | 3,48 mil M$ | 4,13 mil M$ | 3,10 mil M$ | 3,85 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| EBITDA | 5,78 mil M$ | 4,52 mil M$ | 7,06 mil M$ | 5,87 mil M$ | 7,29 mil M$ | 6,05 mil M$ | 7,02 mil M$ | 7,03 mil M$ | 7,64 mil M$ | 5,76 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 520,0 M$ | 601,0 M$ | 620,0 M$ | 603,0 M$ | 544,0 M$ | 571,0 M$ | 535,0 M$ | 441,0 M$ | 450,0 M$ | 639,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,91 mil M$ | 1,48 mil M$ | 3,98 mil M$ | 1,98 mil M$ | 3,37 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,34 mil M$ | 1,20 mil M$ |
| Impuestos | 957,0 M$ | -405,0 M$ | 900,0 M$ | 469,0 M$ | 782,0 M$ | 385,0 M$ | 653,0 M$ | 667,0 M$ | 670,0 M$ | 176,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,98 mil M$ | 1,91 mil M$ | 3,11 mil M$ | 1,66 mil M$ | 2,58 mil M$ | 1,66 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,67 mil M$ | 1,02 mil M$ |
| BPA | 2,08 $ | 2,11 $ | 3,80 $ | 2,05 $ | 3,31 $ | 2,20 $ | 3,10 $ | 2,99 $ | 3,70 $ | 1,56 $ |
| BPA Diluido | 2,05 $ | 2,09 $ | 3,76 $ | 2,04 $ | 3,27 $ | 2,17 $ | 3,06 $ | 2,96 $ | 3,67 $ | 1,54 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 958,0 M | 904,0 M | 818,0 M | 805,0 M | 781,0 M | 754,0 M | 727,0 M | 725,0 M | 720,0 M | 655,0 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 33,86 mil M$ | 34,73 mil M$ | 46,12 mil M$ | 34,62 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 7,90 mil M$ | 8,12 mil M$ | 10,63 mil M$ | 7,86 mil M$ |
| Beneficio Operativo | -1,54 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,41 mil M$ | 971,0 M$ |
| EBITDA | -728,0 M$ | 1,99 mil M$ | 2,55 mil M$ | 1,73 mil M$ |
| Beneficio Neto | -1,32 mil M$ | 861,0 M$ | 903,0 M$ | 641,0 M$ |
| BPA | -2,02 $ | 1,36 $ | 1,46 $ | 1,05 $ |
| BPA Diluido | -2,02 $ | 1,35 $ | 1,46 $ | 1,05 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 322,0 M$ | 347,0 M$ | 429,0 M$ | 399,0 M$ | 1,69 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,88 mil M$ | 3,96 mil M$ | 3,33 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 910,0 M$ | 1,16 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,24 mil M$ |
| Cuentas por Cobrar | 1,65 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Inventario | 6,56 mil M$ | 6,53 mil M$ | 6,85 mil M$ | 7,08 mil M$ | 7,06 mil M$ | 6,78 mil M$ | 7,56 mil M$ | 7,11 mil M$ | 7,04 mil M$ | 6,89 mil M$ |
| Activos Corrientes | 10,34 mil M$ | 11,12 mil M$ | 10,80 mil M$ | 10,89 mil M$ | 12,50 mil M$ | 12,17 mil M$ | 12,67 mil M$ | 12,95 mil M$ | 15,27 mil M$ | 14,51 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 21,02 mil M$ | 21,07 mil M$ | 21,64 mil M$ | 28,68 mil M$ | 29,18 mil M$ | 30,48 mil M$ | 31,39 mil M$ | 31,92 mil M$ | 32,54 mil M$ | 30,93 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 3,03 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,09 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,08 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,60 mil M$ |
| Activos Intangibles | 1,15 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,07 mil M$ | 997,0 M$ | 942,0 M$ | 899,0 M$ | 899,0 M$ | 834,0 M$ | 808,0 M$ |
| Activos Totales | 36,51 mil M$ | 37,20 mil M$ | 38,12 mil M$ | 45,26 mil M$ | 48,66 mil M$ | 49,09 mil M$ | 49,62 mil M$ | 50,51 mil M$ | 52,62 mil M$ | 49,94 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 5,82 mil M$ | 5,86 mil M$ | 6,06 mil M$ | 6,35 mil M$ | 6,68 mil M$ | 7,12 mil M$ | 10,18 mil M$ | 10,38 mil M$ | 10,12 mil M$ | 10,49 mil M$ |
| Deuda a Corto | 2,20 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,10 mil M$ | 1,93 mil M$ | 844,0 M$ | 451,0 M$ | 1,15 mil M$ | 25,0 M$ | 104,0 M$ | 2,44 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 12,86 mil M$ | 14,20 mil M$ | 14,27 mil M$ | 14,24 mil M$ | 15,37 mil M$ | 16,32 mil M$ | 17,24 mil M$ | 16,06 mil M$ | 15,94 mil M$ | 18,09 mil M$ |
| Deuda a Largo | 11,12 mil M$ | 11,28 mil M$ | 11,25 mil M$ | 11,33 mil M$ | 11,57 mil M$ | 11,29 mil M$ | 10,14 mil M$ | 10,16 mil M$ | 15,80 mil M$ | 15,78 mil M$ |
| Pasivos Totales | 29,80 mil M$ | 30,29 mil M$ | 30,28 mil M$ | 36,68 mil M$ | 39,11 mil M$ | 39,66 mil M$ | 39,61 mil M$ | 38,90 mil M$ | 44,34 mil M$ | 44,01 mil M$ |
| Reservas | 15,54 mil M$ | 17,01 mil M$ | 19,68 mil M$ | 20,98 mil M$ | 23,02 mil M$ | 24,07 mil M$ | 25,60 mil M$ | 26,95 mil M$ | 28,72 mil M$ | 28,85 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 6,70 mil M$ | 6,93 mil M$ | 7,89 mil M$ | 8,60 mil M$ | 9,58 mil M$ | 9,45 mil M$ | 10,04 mil M$ | 11,62 mil M$ | 8,29 mil M$ | 5,93 mil M$ |
| Deuda Total | 14,08 mil M$ | 15,59 mil M$ | 15,23 mil M$ | 21,18 mil M$ | 20,59 mil M$ | 20,44 mil M$ | 20,41 mil M$ | 19,25 mil M$ | 25,08 mil M$ | 24,68 mil M$ |
| Deuda Neta | 12,85 mil M$ | 14,08 mil M$ | 13,62 mil M$ | 19,60 mil M$ | 17,80 mil M$ | 17,54 mil M$ | 18,27 mil M$ | 16,15 mil M$ | 19,81 mil M$ | 20,10 mil M$ |
| Capital Circulante | -2,52 mil M$ | -3,08 mil M$ | -3,47 mil M$ | -3,35 mil M$ | -2,86 mil M$ | -4,15 mil M$ | -4,57 mil M$ | -3,11 mil M$ | -667,0 M$ | -3,58 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,96 mil M$ | 3,33 mil M$ | 218,0 M$ | 201,0 M$ |
| Activos Totales | 51,44 mil M$ | 49,94 mil M$ | 50,29 mil M$ | 49,49 mil M$ |
| Pasivos Totales | 44,40 mil M$ | 44,01 mil M$ | 43,81 mil M$ | 43,65 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 7,04 mil M$ | 5,93 mil M$ | 6,47 mil M$ | 5,84 mil M$ |
| Deuda Total | 25,20 mil M$ | 24,68 mil M$ | 23,52 mil M$ | 24,16 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,96 mil M$ | 1,89 mil M$ | 3,08 mil M$ | 1,51 mil M$ | 2,59 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,67 mil M$ | 1,02 mil M$ |
| Amortizaciones | 2,34 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,46 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,85 mil M$ | 3,92 mil M$ |
| Compensación en Acciones | 141,0 M$ | 151,0 M$ | 154,0 M$ | 155,0 M$ | 185,0 M$ | 203,0 M$ | 190,0 M$ | 172,0 M$ | 175,0 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -478,0 M$ | -158,0 M$ | 474,0 M$ | -592,0 M$ | 1,57 mil M$ | -229,0 M$ | -3,38 mil M$ | 808,0 M$ | -1,01 mil M$ | -436,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 4,27 mil M$ | 3,41 mil M$ | 4,16 mil M$ | 4,66 mil M$ | 6,82 mil M$ | 6,19 mil M$ | 4,31 mil M$ | 6,79 mil M$ | 5,79 mil M$ | 7,21 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,70 mil M$ | -2,81 mil M$ | -2,97 mil M$ | -3,13 mil M$ | -2,87 mil M$ | -2,61 mil M$ | -3,08 mil M$ | -3,90 mil M$ | -4,02 mil M$ | -3,85 mil M$ |
| Adquisiciones | -401,0 M$ | -16,0 M$ | 1,93 mil M$ | 327,0 M$ | 165,0 M$ | 153,0 M$ | 78,0 M$ | 0 | 0 | 128,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -1,77 mil M$ | -1,63 mil M$ | -2,01 mil M$ | -465,0 M$ | -1,32 mil M$ | -1,65 mil M$ | -993,0 M$ | -62,0 M$ | -5,16 mil M$ | -2,70 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -429,0 M$ | -443,0 M$ | -437,0 M$ | -486,0 M$ | -534,0 M$ | -589,0 M$ | -682,0 M$ | -796,0 M$ | -883,0 M$ | -885,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 573,0 M$ | 604,0 M$ | 1,20 mil M$ | 1,54 mil M$ | 3,95 mil M$ | 3,58 mil M$ | 1,23 mil M$ | 2,88 mil M$ | 1,78 mil M$ | 3,35 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 949,0 M$ | 2,75 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -941,0 M$ | -946,0 M$ | -1,29 mil M$ | -1,14 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | 8,0 M$ | 1,80 mil M$ | 462,0 M$ | 1,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -237,0 M$ | -226,0 M$ | -215,0 M$ | -216,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 37,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,9 % | -1,2 % | +0,4 % | +8,4 % | +4,1 % | +7,5 % | +1,2 % | -1,9 % | +0,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -3,4 % | +63,1 % | -46,7 % | +55,8 % | -36,0 % | +35,6 % | -3,6 % | +23,2 % | -61,9 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +1,4 % | +80,1 % | -46,1 % | +61,5 % | -33,5 % | +40,9 % | -3,5 % | +23,7 % | -57,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -5,6 % | -9,5 % | -1,6 % | -3,0 % | -3,5 % | -3,6 % | -0,3 % | -0,7 % | -9,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +5,4 % | +98,2 % | +28,3 % | +157,2 % | -9,5 % | -65,5 % | +133,9 % | -38,4 % | +88,5 % | |
| Margen Bruto | 22,4 % | 22,3 % | 22,0 % | 22,1 % | 23,3 % | 22,0 % | 21,4 % | 22,2 % | 22,7 % | 23,3 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 2,1 % | 2,1 % | 1,8 % | 2,1 % | 2,5 % | 2,8 % | 2,1 % | 2,6 % | 1,3 % |
| Margen EBITDA | 5,0 % | 3,7 % | 5,8 % | 4,8 % | 5,5 % | 4,4 % | 4,7 % | 4,7 % | 5,2 % | 3,9 % |
| Margen Neto | 1,7 % | 1,5 % | 2,6 % | 1,4 % | 2,0 % | 1,2 % | 1,5 % | 1,4 % | 1,8 % | 0,7 % |
| Margen FCF | 0,5 % | 0,5 % | 1,0 % | 1,3 % | 3,0 % | 2,6 % | 0,8 % | 1,9 % | 1,2 % | 2,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 32,8 % | -27,3 % | 22,6 % | 23,7 % | 23,2 % | 18,8 % | 22,5 % | 23,5 % | 20,0 % | 14,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,60 $ | 0,67 $ | 1,46 $ | 1,91 $ | 5,06 $ | 4,74 $ | 1,70 $ | 3,98 $ | 2,47 $ | 5,11 $ |
| Dividendo por Acción | 0,45 $ | 0,49 $ | 0,53 $ | 0,60 $ | 0,68 $ | 0,78 $ | 0,94 $ | 1,10 $ | 1,23 $ | 1,35 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 942,0 M | 895,0 M | 810,0 M | 799,0 M | 773,0 M | 744,0 M | 718,0 M | 718,0 M | 715,0 M | 652,0 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17,17 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,04 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,19 % |
| Margen bruto | 23,11 % |
| Margen operativo | 1,39 % |
| Margen neto | 0,73 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 4,14 |
| Ratio corriente | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,36 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,04 | 13,91 | 7,39 | 13,10 | 10,42 | 19,76 | 14,53 | 15,43 | 16,66 | 40,29 |
| P/VC | 4,69 | 3,79 | 2,88 | 2,49 | 2,78 | 3,42 | 3,22 | 2,85 | 5,32 | 6,91 |
| P/V | 0,27 | 0,21 | 0,19 | 0,18 | 0,20 | 0,23 | 0,22 | 0,22 | 0,30 | 0,28 |
| Margen Bruto | 22,4 % | 22,3 % | 22,0 % | 22,1 % | 23,3 % | 22,0 % | 21,4 % | 22,2 % | 22,7 % | 23,3 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 2,1 % | 2,1 % | 1,8 % | 2,1 % | 2,5 % | 2,8 % | 2,1 % | 2,6 % | 1,3 % |
| Margen Neto | 1,7 % | 1,5 % | 2,6 % | 1,4 % | 2,0 % | 1,2 % | 1,5 % | 1,4 % | 1,8 % | 0,7 % |
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