The Kroger Co. (KR) es una empresa cotizada del sector Consumo Defensivo, industria Grocery Stores, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata The Kroger Co. en 2026?
The Kroger Co. (KR) cotiza a 36,3× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 95 empresas de consumo defensivo de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (15,5×) valdría unos 29 $ (un 57 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 41 $ (un 38 % menos).
Resumen de Kaplio: The Kroger Co.
Capitalización 39 mil M$; rango de 52 semanas 55,53 $ a 75,60 $; PER 36,3×; PER 2027 esperado 12,8×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 3 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 36,3× (cara). Cotiza a 36,3 veces su beneficio contable. En la última década, la mitad de los años cotizó por encima de 15,5 veces: hoy está un 134 % por encima. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 12,8×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
- Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 3,7× (frágil). Deuda neta de 3,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 58 % interanual · próximos el 3 de diciembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,2 % de rentabilidad)
- A favor: ROE 17,2 %: Gana un 17,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- A favor: Caja libre sobre beneficio neto 329,7 %: Convierte en caja libre el 329,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
- En contra: PER 36,3×: Un 134 % por encima de su mediana de diez años
- En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 1 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
- En contra: Margen bruto 23,3 %: Margen bruto del 23,3 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
A su PER mediano de la década (15,5×) valdría unos 29 $ (un 57 % menos); a la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 41 $ (un 38 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo defensivo: 3 de 8 cumplen
- Margen bruto: 23,3 %, no cumple. Margen bruto del 23,3 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: −3,0 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −3,0 % al año; sano desde el 6 % anual
- Payout: 87,1 %, no cumple. Reparte como dividendo el 87,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 3,7×, no cumple. Deuda neta de 3,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- PER: 36,3×, no cumple. Cotiza a 36,3×, frente a 16,1× de media en 10 años: caro, por encima de 17,7×
- ROE: 17,2 %, cumple. Gana un 17,2 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 329,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 329,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
- Crecimiento anual del dividendo: 13,0 %, cumple. El dividendo crece un 13,0 % al año; sano desde el 6 % anual
El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.
Frente a sus pares — The Kroger Co.: PER 36,3×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 5,0 %. Pares: Albertsons Companies, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 1,2 %), Sprouts Farmers Market, Inc. (PER 9,5×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 12,8 %).
Si en 2029 gana los 5,87 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER sobre el beneficio esperado (12,9×, más prudente que el mediano de su década, 15,5×), valdría unos 75 $, un 13 % más que hoy: un 4,2 % anual más un 2,2 % de dividendo. BPA del consenso × su PER sobre el beneficio esperado, porque el de los últimos 12 meses está distorsionado, y más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 2,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 14 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,1×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 21,60 $ al año (1,80 $ al mes).
Lectura de Kaplio: The Kroger Co.
Actualizada el 7 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 11 de septiembre de 2026
Lectura del 6 de octubre de 2026: Supermercado de márgenes mínimos que genera mucha caja
Kroger cotiza a PER 32,3, un 108 % sobre su mediana de diez años y un 55 % sobre su sector, con el beneficio por acción un 58 % más bajo en 12 meses.
- ¿Está cara o barata Kroger? A PER 32,3 cotiza un 108 % sobre su mediana de diez años y más cara que el 98 % del tiempo de la década.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 1,3 % en el ejercicio 2025, el más bajo en 12 años, con ventas planas (+0,4 %).
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 3,7× el EBITDA en 2025, por encima del 2,5× sano, y un payout del 87 % del beneficio.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? El 3 de diciembre de 2026 se esperan 1,16 $ por acción; ha batido previsiones en 6 de los últimos 8 trimestres.
- ¿Es tan estable como promete el sector? Cumple en caja y dividendo, pero su margen bruto del 23 % queda lejos del 35 % que se pide en consumo defensivo.
¿Está cara o barata Kroger?
Kroger cotiza a un PER de 32,3 en los últimos 12 meses, un 108 % por encima de su mediana de diez años (15,5) y un 55 % sobre la mediana de su sector, de 20,9. En la última década ha cotizado más barata que hoy el 98 % del tiempo. Ese PER se dispara porque el beneficio por acción cayó un 58 %. Si miras la caja, el EV/EBITDA de 10,9× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 8,2 % muestran un precio menos exigente. La acción cede un 8 % en 12 meses y está un 22 % por debajo de su máximo anual.
¿Cómo va el negocio?
Las ventas de Kroger apenas se movieron en los últimos 12 meses (+0,4 %), pero el beneficio por acción se hundió un 58 %. Los márgenes ayudan a entenderlo: el operativo del ejercicio 2025 fue del 1,3 %, el más bajo de los 12 ejercicios desde 2014, frente a una media del 2,4 %. En los últimos 12 meses ronda el 1,4 % y el neto se queda en el 0,7 %. La rentabilidad sobre el capital tampoco acompaña: un ROIC del 5,0 %, 4,1 puntos por debajo de la mediana del sector (9,1 %), y ningún ejercicio por encima del 10 % en la última década.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta de Kroger equivalía a 3,7× el EBITDA en el ejercicio 2025, por encima del 2,5× que se considera sano en su sector, y suma 31,81 $ por acción, un 53 % del precio actual. Una deuda/patrimonio de 4,13 y un ratio corriente de 0,70 dibujan un balance apalancado, aunque el Altman Z de 4,4 lo sitúa en zona segura y el Piotroski marca 6 de 9. El dividendo, con una rentabilidad del 2,4 %, lleva 11 ejercicios seguidos al alza, pero absorbe el 87 % del beneficio, por encima del 75 % que se considera cómodo.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Kroger presenta resultados el 3 de diciembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 1,16 $ en el trimestre. El historial juega a su favor: ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres, y en el último, publicado el 11 de septiembre, ganó 1,09 $ por acción frente a 1,06 $ esperados (+2,8 %). El consenso para 2027 sigue quieto en 5,19 $ por acción en los últimos 22 días. De los 44 analistas que la cubren, 21 recomiendan comprar, 17 mantener y 6 vender, un reparto que refleja dudas.
¿Es tan estable como promete el sector?
En consumo defensivo se buscan negocios previsibles que suban el dividendo año tras año. Por eso se miran el margen bruto, la conversión de beneficio en caja y el crecimiento del dividendo. Kroger aprueba en caja: el flujo libre del ejercicio 2025 equivale al 330 % del beneficio neto, cuando lo sano es a partir del 90 %. El dividendo ha crecido un 13 % anual en diez ejercicios y el ROE del 17 % supera el 15 % de referencia. Suspende en margen bruto (23 %, frente al 35 %) y en beneficio por acción, que cayó un 3,0 % anual entre 2015 y 2025, lejos del 6 % que se considera sano.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Kroger hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Kroger: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 65 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Kroger hoy?
El Método Lynch no aprobaría hoy Kroger: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 12 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento lento. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17,17 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,04 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,19 % |
| Margen bruto | 23,11 % |
| Margen operativo | 1,39 % |
| Margen neto | 0,73 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 4,14 |
| Ratio corriente | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,36 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +13,10% |
| 3 meses | +14,67% |
| YTD | +6,85% |
| 1 año | +4,92% |
| 3 años | +47,05% |
| 5 años | +64,03% |
| 10 años | +115,22% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,4400 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-16 | 0,3900 $ |
| 2026-08-14 | 0,3900 $ |
| 2026-05-15 | 0,3500 $ |
| 2026-02-13 | 0,3500 $ |
| 2025-11-14 | 0,3500 $ |
| 2025-08-15 | 0,3500 $ |
| 2025-05-15 | 0,3200 $ |
| 2025-02-14 | 0,3200 $ |
| 2024-11-15 | 0,3200 $ |
| 2024-08-15 | 0,3200 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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