Acciones de Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Sprouts Farmers Market, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 62,49 $ a 114,12 $; PER 12,3×; PER 2027 esperado 10,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 12,3× (barata). Un 33 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 14 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,7× (sólido). Deuda neta de 1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +42 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 12,3×: Un 33 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,7×: Deuda neta de 1,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +42 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026

A su PER mediano de la década (18,2×) valdría unos 96 $ (un 48 % más); a la mediana de su sector (20,7×) valdría unos 109 $ (un 69 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 6 de 7 cumplen

• Caja libre sobre beneficio neto: 89,3 %, en el límite. Convierte en caja libre el 89,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Margen bruto: 37,1 %, cumple. Margen bruto del 37,1 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 34,8 %, cumple. Gana un 34,8 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 20,3 %, cumple. El beneficio por acción crece un 20,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,7×, cumple. Deuda neta de 1,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 12,3×, cumple. Cotiza a 12,3×, frente a 21,7× de media en 10 años: barato, por debajo de 19,5×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Sprouts Farmers Market, Inc.: PER 12,3×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 13,5 %. Pares: Albertsons Companies, Inc. (PER 146,9×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 2,9 %), Ingredion Incorporated (PER 10,2×; EV/EBITDA 6,4×; ROIC 11,8 %), Campbell Soup Company (PER 14,6×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 4,9 %).

Si en 2028 gana los 6,51 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (12,3×, más prudente que el mediano de su década, 18,2×), valdría unos 80 $, un 24 % más que hoy: un 11,2 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 89 % del tiempo en diez años (PER semanal).