Acciones de Loews Corporation (L): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Loews Corporation

Capitalización 22 mil m$; rango de 52 semanas 95,89 $ a 119,40 $; rentabilidad por dividendo 0,23 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/VC 1,2× (justificada). Con ROE del 10 % pagaríamos hasta 1,5× y se admite hasta 2,0×; cotiza a 1,2×
• Negocio: Margen op. 5 años 12,0 % (sólido). Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,47 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Resultados: Próximos. Resultados el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/VC 1,2×: Con ROE del 10 % pagaríamos hasta 1,5× y se admite hasta 2,0×; cotiza a 1,2×
• A favor: Margen op. 5 años 12,0 %: Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Crecimiento anual del valor contable por acción 6,5 %: El valor contable por acción crece un 6,5 % al año; sano desde el 8 % anual
• En contra: Racha de subidas del dividendo 0 años: Lleva 0 años seguidos subiendo el dividendo; aristócrata desde 10 años
• En contra: Deuda/patrimonio 0,47: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3

A un P/VC justificado por su ROE del 10,3 % (1,5×) valdría unos 138 $ (un 27 % más); a la mediana de sus pares (MKL, WRB y CINF) (1,6×) valdría unos 150 $ (un 38 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROE del 10,3 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en seguros: 2 de 5 cumplen

• Crecimiento anual del valor contable por acción: 6,5 %, no cumple. El valor contable por acción crece un 6,5 % al año; sano desde el 8 % anual
• Deuda sobre patrimonio: 0,47, no cumple. Debe 0,47 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Racha de subidas del dividendo: 0 años, no cumple. Lleva 0 años seguidos subiendo el dividendo; aristócrata desde 10 años
• Margen operativo medio: 12,0 %, cumple. Margen operativo medio del 12,0 % en cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Precio sobre valor contable: 1,2×, cumple. Paga 1,2× el valor contable; con ROE del 10,3 % es sano hasta 1,5×

Una aseguradora gana de dos formas: suscribiendo con disciplina e invirtiendo el float. Se mira el margen de suscripción, cómo acumula valor en libros y cuánto se paga por ese valor.

Frente a sus pares — Loews Corporation: PER 13,4×; P/VC 1,2×; ROE 10,3 %. Pares: Markel Corporation (PER 9,9×; P/VC 1,1×; ROE 11,3 %), W. R. Berkley Corporation (PER 14,5×; P/VC 2,7×; ROE 19,6 %), Cincinnati Financial Corporation (PER 10,9×; P/VC 1,6×; ROE 20,9 %).

Ha estado más barata que hoy el 89 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,2 %; ha bajado un 0 % al año en cinco ejercicios; payout del 3 %.