Acciones de LivaNova PLC (LIVN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: LivaNova PLC

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 49,57 $ a 85,33 $; PER 23,3×; PER 2027 esperado 16,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 23,3× (barata). Solo frente a su sector: un 23 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 10 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (irregulares). 8 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 484 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 23,3×: Solo frente a su sector: un 23 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• En contra: I+D sobre ingresos 13,4 %: Invierte en I+D el 13,4 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: ROIC 10,2 %: Gana un 10,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 103 $ (un 31 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 1 de 4 cumplen

• I+D sobre ingresos: 13,4 %, no cumple. Invierte en I+D el 13,4 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• ROIC: 10,2 %, no cumple. Gana un 10,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Margen bruto: 67,7 %, en el límite. Margen bruto del 67,7 %; la farma de marca supera el 70 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — LivaNova PLC: PER 23,3×; EV/EBITDA 19,9×; ROIC 10,2 %. Pares: Haemonetics Corporation (PER 58,6×; EV/EBITDA 24,5×; ROIC 8,6 %), Edwards Lifesciences Corporation (PER 52,9×; EV/EBITDA 32,0×; ROIC 10,2 %), Boston Scientific Corporation (PER 17,8×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 10,6 %).