MGM Resorts International (MGM) es una empresa cotizada del sector Consumo Cíclico, industria Gambling, Resorts & Casinos, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata MGM Resorts International en 2026?
MGM Resorts International (MGM) cotiza a 17,5× beneficios (PER), por debajo de la mediana de las 294 empresas de consumo cíclico de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A la mediana de su sector (18,3×) valdría unos 30 $ (un 5 % más).
Resumen de Kaplio: MGM Resorts International
Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 28,47 $ a 50,69 $; PER 17,5×; PER 2027 esperado 15,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026. Precio al cierre del 20 oct.
- Valoración: PER 17,5× (en precio). Solo frente a su sector: un 5 % por debajo de su mediana
- Negocio: ROIC 5 años 3,2 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 31,5× (frágil). Deuda neta de 31,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −68 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Margen operativo medio 12,1 %: Margen operativo medio del 12,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
- A favor: Rotación de inventarios 78,3×: Vende y repone el inventario 78,3× al año (su media es 62,1×); sano desde 4×
- En contra: ROIC 5 años 3,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- En contra: Ratio corriente 1,33: Tiene 1,33 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
- En contra: Altman Z 0,8: Puntuación de 0,8: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
A la mediana de su sector (18,3×) valdría unos 30 $ (un 5 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 8 cumplen
- ROIC medio: 3,2 %, no cumple. Gana de media un 3,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 31,5×, no cumple. Deuda neta de 31,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Ratio corriente: 1,33, no cumple. Tiene 1,33 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
- Altman Z: 0,8, no cumple. Puntuación de 0,8: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
- PER cíclico: 17,5×, no cumple. PER de 17,5× frente a 31,9× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
- EV/ventas: 3,6×, no cumple. Cotiza a 3,6×, frente a 3,3× de media en 10 años: caro, por encima de 3,6×
- Margen operativo medio: 12,1 %, cumple. Margen operativo medio del 12,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
- Rotación de inventarios: 78,3×, cumple. Vende y repone el inventario 78,3× al año (su media es 62,1×); sano desde 4×
En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.
Frente a sus pares — MGM Resorts International: PER 17,5×; EV/EBITDA 17,3×; ROIC 2,7 %. Pares: Wynn Resorts, Limited (PER 18,6×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 8,6 %), Caesars Entertainment, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 6,4 %), Boyd Gaming Corporation (PER 3,1×; EV/EBITDA 2,9×; ROIC 10,2 %).
Lectura de Kaplio: MGM Resorts International
Actualizada el 12 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 29 de julio de 2026
Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio con márgenes a la mitad de su media histórica y una deuda muy elevada
MGM Resorts International cotiza a PER 17,7, en línea con su sector, pero su deuda neta equivale a 31,5 veces el EBITDA del ejercicio 2025.
- ¿Está cara o barata MGM Resorts International? PER de 17,7, solo un 2 % por encima de la mediana del sector (17,4) y muy por debajo de su media de 5 ejercicios (31,9).
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 5,7 % en el ejercicio 2025, la mitad de su media del 11,7 % en 2014-2025.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 205,81 $ por acción al cierre de 2025, siete veces el precio actual y 31,5 veces el EBITDA.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 28 de octubre de 2026; el consenso espera un BPA de 0,14 $ y 19 de 37 analistas recomiendan comprar.
- ¿Aguanta el balance una recesión? Cumple solo 2 de las 8 métricas clave del consumo cíclico: margen medio del 12 % y rotación de inventarios.
¿Está cara o barata MGM Resorts International?
En los últimos 12 meses, MGM Resorts International cotiza a PER 17,7, apenas un 2 % por encima de la mediana de 292 empresas de su sector (17,4). Frente a su media de cinco ejercicios, 31,9, el múltiplo parece bajo, y en un cíclico eso merece cautela: Peter Lynch avisaba de que estos valores parecen baratos cuando están caros. El EV/EBITDA de 17,4× y el precio/valor contable de 3,0× tampoco apuntan a ganga. El EV/ventas del ejercicio 2025, 3,6×, queda algo por encima de su media de diez ejercicios (3,3×). La acción está un 42 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
¿Cómo va el negocio?
Las ventas crecen poco, un 1,7 % interanual en los últimos 12 meses, mientras el beneficio por acción cae un 68 %. El margen operativo del ejercicio 2025 se queda en el 5,7 %, la mitad de la media del 11,7 % de 2014-2025, y el margen neto apenas llega al 2,4 %. El ROE del 17 % se apoya en un patrimonio pequeño frente a la deuda. El ROIC retrata mejor la calidad del negocio: un 2,7 % en los últimos 12 meses, 6,6 puntos por debajo de la mediana del sector (9,3 %), y no ha superado el 10 % en ninguno de los últimos diez ejercicios.
¿Cómo está el balance?
Aquí está el punto débil. Al cierre del ejercicio 2025, la deuda neta suma 205,81 $ por acción, un 703 % del precio actual, y equivale a 31,5 veces el EBITDA. La deuda/patrimonio de 11,87 en los últimos 12 meses confirma que la empresa se financia sobre todo con deuda. El Altman Z de 0,8 la sitúa en zona de peligro, por debajo de 1,81, y el ratio corriente de 1,33 no llega al 1,5 que se considera sano en consumo cíclico. El Piotroski de 5 sobre 9 queda en terreno neutro.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
MGM Resorts International presentará resultados el 28 de octubre de 2026, y los analistas esperan un beneficio por acción de 0,14 $ en el trimestre, muy por debajo de los 0,59 $ publicados el 29 de julio, que batieron en un 5,5 % los 0,56 $ previstos. Ha superado las estimaciones en 5 de los últimos 8 trimestres. El consenso para 2026 apenas se mueve: el BPA sube un 0,5 % en 27 días, de 1,84 a 1,85 $, y las previsiones de ingresos siguen planas. De 37 analistas, 19 recomiendan comprar, 17 mantener y 1 vender.
¿Aguanta el balance una recesión?
En autos, lujo, comercio o viajes las ventas caen de golpe cuando el consumidor recorta gasto, así que se miran el margen a lo largo del ciclo, la rentabilidad del capital y una deuda que se pueda pagar en un mal año. MGM Resorts International aprueba en margen operativo, con un 12,1 % de media en 2021-2025 frente al 8 % de referencia, y en rotación de inventarios (78,3× en 2025). Suspende en ROIC medio, un 3,2 % frente al 12 % exigido, y sobre todo en deuda: con 31,5× de deuda neta sobre EBITDA, cuando lo sano es menos de 3×, una caída de ingresos dejaría poco margen de maniobra.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Peter Lynch a MGM Resorts International hoy?
El Método Lynch no aprobaría hoy MGM Resorts International: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 4 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa cíclica. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-19; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 16,96 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,70 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,07 % |
| Margen bruto | 44,16 % |
| Margen operativo | 5,73 % |
| Margen neto | 2,40 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 11,87 |
| Ratio corriente | 1,33 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,75 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -26,49% |
| 3 meses | -36,72% |
| YTD | -21,98% |
| 1 año | -13,47% |
| 3 años | -19,23% |
| 5 años | -40,72% |
| 10 años | +9,08% |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2022-12-08 | 0,0025 $ |
| 2022-09-08 | 0,0025 $ |
| 2022-06-09 | 0,0025 $ |
| 2022-03-09 | 0,0025 $ |
| 2021-12-09 | 0,0025 $ |
| 2021-09-09 | 0,0025 $ |
| 2021-06-09 | 0,0025 $ |
| 2021-03-09 | 0,0025 $ |
| 2020-12-09 | 0,0025 $ |
| 2020-09-09 | 0,0025 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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