Acciones de Magnite, Inc. (MGNI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Magnite, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 11,20 $ a 25,67 $; PER 21,1×; PER 2027 esperado 18,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 21,1× (en precio). Solo frente a su sector: un 23 % por encima de su mediana
• Negocio: Margen EBITDA 20,1 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +494 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Margen EBITDA 20,1 %: Cumple, cerca del umbral. Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
• A favor: Capex sobre ingresos 9,9 %: Reinvierte en la red el 9,9 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,9 %: Los ingresos por acción crecen un 4,9 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual

A la mediana de su sector (17,1×) valdría unos 21 $ (un 19 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en comunicación: 4 de 6 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,9 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,9 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
• Rentabilidad por caja libre: 4,6 %, en el límite. Caja libre anual del 4,6 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
• Margen EBITDA: 20,1 %, cumple. Margen EBITDA del 20,1 %; en medios y entretenimiento se considera sano desde el 20 %
• Capex sobre ingresos: 9,9 %, cumple. Reinvierte en la red el 9,9 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA anual; en medios y entretenimiento se tolera hasta 3,0×
• EV/EBITDA: 23,3×, cumple. Cotiza a 23,3×, frente a 21,5× de media en 5 años: en línea con su historia
• Payout sobre caja libre: 0,0 %, dato informativo. No paga dividendo, así que no hay payout que juzgar

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — Magnite, Inc.: PER 21,1×; EV/EBITDA 23,3×; ROIC 8,6 %. Pares: Atlanta Braves Holdings, Inc. (PER 107,1×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 3,9 %), Madison Square Garden Entertainment Corp. (PER 57,0×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 2,5 %), IAC Inc. (PER 8,3×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 0,2 %).