Acciones de Moog Inc. (MOG-A): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Moog Inc.

Capitalización 12 mil m$; rango de 52 semanas 195,53 $ a 445,38 $; rentabilidad por dividendo 0,33 %; próximos resultados el 20 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 29,9× (cara). Un 55 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 9 % (justo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 12 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 20 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 20 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 7,0 %: Los ingresos por acción crecen un 7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 29,9×: Un 55 % por encima de su media de diez años
• En contra: Margen operativo 10,6 %: Margen operativo del 10,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: ROIC 9,3 %: Gana un 9,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER medio de la década (19,4×) valdría unos 236 $ (un 35 % menos); a la mediana de su sector (25,7×) valdría unos 314 $ (un 14 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• Margen operativo: 10,6 %, no cumple. Margen operativo del 10,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 9,3 %, no cumple. Gana un 9,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 54,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 54,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• PER: 29,9×, no cumple. Cotiza a 29,9×, frente a 19,4× de media en 10 años: caro, por encima de 21,3×
• Capex sobre ingresos: 3,7 %, en el límite. Reinvierte el 3,7 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,0, cumple. Puntuación de 4,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 15,1×, cumple. Cotiza a 15,1×, frente a 13,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Moog Inc.: PER 29,9×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 9,3 %. Pares: CAE Inc. (PER 37,4×; EV/EBITDA 13,4×; ROIC 6,0 %), Amentum Holdings, Inc. (PER 24,3×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 4,7 %), Flowserve Corporation (PER 25,4×; EV/EBITDA 14,9×; ROIC 8,6 %).

Si en 2028 gana los 12,88 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (17,7×), valdría unos 228 $, un 38 % menos que hoy: un −21,0 % anual más un 0,3 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 92 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,3 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,3×.