Acciones de Moog Inc. (MOG-A): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Moog Inc.

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 195,53 $ a 445,38 $; PER 29,8×; PER 2027 esperado 28,9×; rentabilidad por dividendo 0,34 %; próximos resultados el 20 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 29,8× (cara). Un 32 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +15 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +15 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 7,0 %: Los ingresos por acción crecen un 7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 29,8×: Un 32 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: Margen operativo 10,6 %: Margen operativo del 10,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: ROIC 12,3 %: Gana un 12,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER mediano de la década (22,6×) valdría unos 266 $ (un 24 % menos); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 304 $ (un 13 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 4 de 10 cumplen

• Margen operativo: 10,6 %, no cumple. Margen operativo del 10,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 12,3 %, no cumple. Gana un 12,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 54,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 54,6 % del beneficio; sano desde el 85 %
• PER: 29,8×, no cumple. Cotiza a 29,8×, frente a 24,0× de media en 10 años: caro, por encima de 26,4×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 19,7×, no cumple. Cotiza a 19,7×, frente a 13,8× de media en 7 años: caro, por encima de 15,2×
• Capex sobre ingresos: 3,7 %, en el límite. Reinvierte el 3,7 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,0, cumple. Puntuación de 4,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Moog Inc.: PER 29,8×; EV/EBITDA 19,7×; ROIC 12,3 %. Pares: Curtiss-Wright Corporation (PER 32,7×; EV/EBITDA 21,4×; ROIC 12,7 %), Woodward, Inc. (PER 33,9×; EV/EBITDA 22,0×; ROIC 11,9 %), Mercury Systems, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 65,8×; ROIC 0,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 74 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,34 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 3,40 $ al año (0,28 $ al mes).