Estados financieros detallados de MSA Safety Incorporated (MSA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
MSA Safety Incorporated registró ingresos de 1,87 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 6,8 %. El beneficio neto alcanzó 278,9 M$, con un CAGR a 5 años del 17,6 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 47,6 %, margen operativo 23,3 %, margen neto 16,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 13,4 % en 5 años.
A 178,57 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), MSA cotiza a un PER de 22,21 y un ROE del 23,15 %. La capitalización bursátil es de 6,9 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,15 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,87 mil M$ |
| Coste de Ventas | 627,3 M$ | 657,9 M$ | 746,2 M$ | 763,4 M$ | 752,7 M$ | 784,8 M$ | 854,1 M$ | 935,5 M$ | 947,7 M$ | 1,00 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 522,2 M$ | 538,9 M$ | 611,9 M$ | 638,6 M$ | 595,5 M$ | 615,3 M$ | 673,8 M$ | 852,1 M$ | 860,4 M$ | 871,1 M$ |
| I+D | 46,8 M$ | 50,1 M$ | 52,7 M$ | 57,8 M$ | 58,3 M$ | 57,8 M$ | 57,0 M$ | 68,0 M$ | 66,5 M$ | 65,3 M$ |
| Generales y Administrativos | 308,2 M$ | 300,1 M$ | 324,8 M$ | 330,5 M$ | 290,3 M$ | 332,9 M$ | 338,9 M$ | 396,6 M$ | 394,7 M$ | 414,3 M$ |
| Gastos Operativos | 361,5 M$ | 499,3 M$ | 438,4 M$ | 450,4 M$ | 423,6 M$ | 592,6 M$ | 434,7 M$ | 620,8 M$ | 471,3 M$ | 469,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 160,7 M$ | 39,6 M$ | 173,5 M$ | 188,2 M$ | 171,9 M$ | 22,8 M$ | 239,1 M$ | 231,3 M$ | 389,2 M$ | 402,0 M$ |
| EBITDA | 203,6 M$ | 83,0 M$ | 219,1 M$ | 237,4 M$ | 217,3 M$ | 84,7 M$ | 316,5 M$ | 314,2 M$ | 476,2 M$ | 469,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 16,4 M$ | 15,4 M$ | 18,9 M$ | 13,6 M$ | 9,4 M$ | 10,8 M$ | 21,7 M$ | 46,7 M$ | 36,9 M$ | 31,8 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 151,9 M$ | 29,8 M$ | 162,3 M$ | 185,8 M$ | 168,1 M$ | 23,6 M$ | 238,5 M$ | 206,7 M$ | 375,0 M$ | 366,4 M$ |
| Impuestos | 57,8 M$ | 2,8 M$ | 37,2 M$ | 46,5 M$ | 43,0 M$ | 1,8 M$ | 58,9 M$ | 148,1 M$ | 90,0 M$ | 87,5 M$ |
| Beneficio Neto | 91,9 M$ | 26,0 M$ | 124,2 M$ | 138,0 M$ | 124,1 M$ | 21,3 M$ | 179,6 M$ | 58,6 M$ | 285,0 M$ | 278,9 M$ |
| BPA | 2,45 $ | 0,68 $ | 3,24 $ | 3,52 $ | 3,19 $ | 0,54 $ | 4,58 $ | 1,49 $ | 7,24 $ | 7,11 $ |
| BPA Diluido | 2,42 $ | 0,67 $ | 3,19 $ | 3,48 $ | 3,16 $ | 0,54 $ | 4,56 $ | 1,48 $ | 7,21 $ | 7,09 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 38,0 M | 38,7 M | 39,0 M | 39,2 M | 39,3 M | 39,4 M | 39,4 M | 39,5 M | 39,5 M | 39,3 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 468,4 M$ | 510,9 M$ | 463,6 M$ | 503,3 M$ |
| Beneficio Bruto | 217,6 M$ | 239,4 M$ | 219,6 M$ | 249,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 94,3 M$ | 144,1 M$ | 97,7 M$ | 117,7 M$ |
| EBITDA | 119,5 M$ | 144,1 M$ | 119,0 M$ | 137,1 M$ |
| Beneficio Neto | 69,6 M$ | 86,9 M$ | 71,3 M$ | 86,2 M$ |
| BPA | 1,78 $ | 2,22 $ | 1,83 $ | 2,23 $ |
| BPA Diluido | 1,77 $ | 2,21 $ | 1,83 $ | 2,23 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 113,8 M$ | 134,2 M$ | 140,1 M$ | 152,5 M$ | 161,0 M$ | 141,4 M$ | 162,9 M$ | 146,4 M$ | 164,6 M$ | 165,1 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 55,1 M$ | 49,9 M$ | 75,0 M$ | 49,0 M$ | 9,9 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 215,7 M$ | 261,5 M$ | 248,6 M$ | 266,4 M$ | 268,1 M$ | 266,7 M$ | 303,0 M$ | 294,7 M$ | 279,2 M$ | 306,5 M$ |
| Inventario | 103,1 M$ | 153,7 M$ | 156,6 M$ | 185,0 M$ | 245,0 M$ | 280,6 M$ | 338,3 M$ | 292,6 M$ | 296,8 M$ | 343,0 M$ |
| Activos Corrientes | 472,8 M$ | 622,3 M$ | 656,6 M$ | 693,4 M$ | 801,4 M$ | 792,8 M$ | 880,1 M$ | 786,3 M$ | 803,0 M$ | 869,3 M$ |
| Inmovilizado Material | 148,7 M$ | 157,0 M$ | 157,9 M$ | 218,7 M$ | 243,1 M$ | 258,0 M$ | 251,7 M$ | 265,2 M$ | 267,9 M$ | 340,0 M$ |
| Fondo de Comercio | 333,3 M$ | 422,2 M$ | 413,6 M$ | 436,7 M$ | 443,3 M$ | 636,9 M$ | 620,6 M$ | 627,5 M$ | 620,9 M$ | 731,6 M$ |
| Activos Intangibles | 77,0 M$ | 183,0 M$ | 169,5 M$ | 171,3 M$ | 161,1 M$ | 306,9 M$ | 281,9 M$ | 266,1 M$ | 246,4 M$ | 299,1 M$ |
| Activos Totales | 1,35 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,92 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,55 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 62,7 M$ | 87,1 M$ | 78,4 M$ | 89,1 M$ | 86,9 M$ | 106,8 M$ | 112,5 M$ | 111,9 M$ | 108,2 M$ | 110,8 M$ |
| Deuda a Corto | 26,7 M$ | 26,7 M$ | 20,1 M$ | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 9,5 M$ | 7,4 M$ | 26,5 M$ | 26,4 M$ | 8,2 M$ |
| Pasivos Corrientes | 221,4 M$ | 289,3 M$ | 282,1 M$ | 277,5 M$ | 310,5 M$ | 330,6 M$ | 345,9 M$ | 332,8 M$ | 288,1 M$ | 289,2 M$ |
| Deuda a Largo | 363,8 M$ | 447,8 M$ | 341,3 M$ | 328,4 M$ | 287,2 M$ | 597,7 M$ | 565,4 M$ | 575,2 M$ | 481,6 M$ | 572,7 M$ |
| Pasivos Totales | 792,7 M$ | 1,08 mil M$ | 968,5 M$ | 1,01 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,19 mil M$ |
| Reservas | 901,4 M$ | 868,7 M$ | 935,6 M$ | 1,01 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,55 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 561,2 M$ | 602,6 M$ | 639,5 M$ | 725,8 M$ | 839,2 M$ | 834,4 M$ | 923,7 M$ | 966,8 M$ | 1,14 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Deuda Total | 390,5 M$ | 474,5 M$ | 361,4 M$ | 400,2 M$ | 351,8 M$ | 647,9 M$ | 608,2 M$ | 646,2 M$ | 554,0 M$ | 627,1 M$ |
| Deuda Neta | 276,7 M$ | 340,3 M$ | 166,2 M$ | 197,8 M$ | 115,8 M$ | 457,5 M$ | 435,4 M$ | 499,7 M$ | 389,4 M$ | 462,0 M$ |
| Capital Circulante | 251,4 M$ | 333,0 M$ | 374,6 M$ | 415,9 M$ | 490,9 M$ | 462,2 M$ | 534,3 M$ | 453,5 M$ | 514,9 M$ | 580,1 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 170,0 M$ | 165,1 M$ | 180,2 M$ | 200,1 M$ |
| Activos Totales | 2,55 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,56 mil M$ | 2,60 mil M$ |
| Pasivos Totales | 1,25 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,20 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,30 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Deuda Total | 674,4 M$ | 627,1 M$ | 658,3 M$ | 643,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 93,9 M$ | 27,0 M$ | 125,1 M$ | 137,6 M$ | 121,2 M$ | 21,8 M$ | 179,6 M$ | 58,6 M$ | 285,0 M$ | 278,9 M$ |
| Amortizaciones | 35,3 M$ | 37,9 M$ | 37,9 M$ | 38,0 M$ | 39,7 M$ | 50,3 M$ | 56,3 M$ | 60,8 M$ | 64,3 M$ | 71,6 M$ |
| Compensación en Acciones | 9,2 M$ | 11,8 M$ | 12,2 M$ | 13,8 M$ | 6,9 M$ | 18,9 M$ | 19,6 M$ | 30,0 M$ | 18,2 M$ | 15,2 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 5,8 M$ | 165,5 M$ | 103,8 M$ | -10,7 M$ | 6,7 M$ | -58,2 M$ | -96,7 M$ | 94,7 M$ | -59,4 M$ | 6,9 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 134,9 M$ | 230,3 M$ | 266,8 M$ | 165,0 M$ | 206,6 M$ | 199,1 M$ | 157,5 M$ | 92,9 M$ | 296,4 M$ | 363,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -25,5 M$ | -23,7 M$ | -36,9 M$ | -36,6 M$ | -48,9 M$ | -49,1 M$ | -43,9 M$ | -42,8 M$ | -54,2 M$ | -68,4 M$ |
| Adquisiciones | -18,4 M$ | -216,3 M$ | 34,0 M$ | -33,2 M$ | 48,9 M$ | -392,4 M$ | 1,4 M$ | 0 | 0 | -189,3 M$ |
| Recompra de Acciones | -1,9 M$ | -17,5 M$ | -4,8 M$ | -12,6 M$ | -29,1 M$ | -6,2 M$ | -34,4 M$ | -4,0 M$ | -37,3 M$ | -90,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -49,1 M$ | -52,5 M$ | -57,2 M$ | -63,5 M$ | -66,6 M$ | -68,6 M$ | -71,5 M$ | -73,5 M$ | -78,8 M$ | -82,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 109,4 M$ | 206,6 M$ | 229,9 M$ | 128,4 M$ | 157,7 M$ | 150,0 M$ | 113,5 M$ | 50,1 M$ | 242,2 M$ | 295,4 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 112,5 M$ | 122,4 M$ | 75,7 M$ | 95,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -12,0 M$ | -16,3 M$ | -10,6 M$ | -12,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 100,5 M$ | 106,0 M$ | 65,1 M$ | 82,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -20,8 M$ | -20,7 M$ | -20,6 M$ | -20,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,4 M$ | 3,8 M$ | 3,8 M$ | 7,8 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +4,1 % | +13,5 % | +3,2 % | -3,8 % | +3,9 % | +9,1 % | +17,0 % | +1,1 % | +3,7 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -71,7 % | +377,0 % | +11,2 % | -10,1 % | -82,8 % | +741,8 % | -67,4 % | +386,4 % | -2,1 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -72,2 % | +376,5 % | +8,6 % | -9,4 % | -83,1 % | +748,1 % | -67,5 % | +385,9 % | -1,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,9 % | +0,7 % | +0,6 % | +0,2 % | +0,4 % | -0,1 % | +0,2 % | +0,2 % | -0,5 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +88,9 % | +11,3 % | -44,2 % | +22,8 % | -4,8 % | -24,3 % | -55,9 % | +383,5 % | +22,0 % | |
| Margen Bruto | 45,4 % | 45,0 % | 45,1 % | 45,6 % | 44,2 % | 43,9 % | 44,1 % | 47,7 % | 47,6 % | 46,5 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 3,3 % | 12,8 % | 13,4 % | 12,7 % | 1,6 % | 15,7 % | 12,9 % | 21,5 % | 21,4 % |
| Margen EBITDA | 17,7 % | 6,9 % | 16,1 % | 16,9 % | 16,1 % | 6,0 % | 20,7 % | 17,6 % | 26,3 % | 25,1 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 2,2 % | 9,1 % | 9,8 % | 9,2 % | 1,5 % | 11,8 % | 3,3 % | 15,8 % | 14,9 % |
| Margen FCF | 9,5 % | 17,3 % | 16,9 % | 9,2 % | 11,7 % | 10,7 % | 7,4 % | 2,8 % | 13,4 % | 15,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 38,1 % | 9,5 % | 22,9 % | 25,1 % | 25,6 % | 7,7 % | 24,7 % | 71,7 % | 24,0 % | 23,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,88 $ | 5,34 $ | 5,90 $ | 3,28 $ | 4,01 $ | 3,80 $ | 2,88 $ | 1,27 $ | 6,13 $ | 7,51 $ |
| Dividendo por Acción | 1,29 $ | 1,36 $ | 1,47 $ | 1,62 $ | 1,69 $ | 1,74 $ | 1,81 $ | 1,86 $ | 1,99 $ | 2,09 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 37,5 M | 38,0 M | 38,4 M | 38,7 M | 38,9 M | 39,2 M | 39,2 M | 39,3 M | 39,4 M | 39,2 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 23,15 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,97 % |
| Rentabilidad sobre activos | 12,07 % |
| Margen bruto | 47,57 % |
| Margen operativo | 23,32 % |
| Margen neto | 16,13 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,46 |
| Ratio corriente | 3,24 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5,55 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 28,30 | 114,00 | 29,10 | 35,90 | 46,83 | 279,56 | 31,48 | 113,31 | 22,90 | 22,52 |
| P/VC | 4,63 | 4,89 | 5,65 | 6,73 | 6,92 | 7,09 | 6,12 | 6,86 | 5,71 | 4,59 |
| P/V | 2,26 | 2,46 | 2,66 | 3,48 | 4,31 | 4,22 | 3,70 | 3,71 | 3,61 | 3,35 |
| Margen Bruto | 45,4 % | 45,0 % | 45,1 % | 45,6 % | 44,2 % | 43,9 % | 44,1 % | 47,7 % | 47,6 % | 46,5 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 3,3 % | 12,8 % | 13,4 % | 12,7 % | 1,6 % | 15,7 % | 12,9 % | 21,5 % | 21,4 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 2,2 % | 9,1 % | 9,8 % | 9,2 % | 1,5 % | 11,8 % | 3,3 % | 15,8 % | 14,9 % |
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