Acciones de OSI Systems, Inc. (OSIS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: OSI Systems, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 192,30 $ a 309,68 $; PER 23,3×; PER 2027 esperado 18,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 23,3× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 10 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses; crece al 10,8 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +3 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 1,5 %: Reparte en acciones el 1,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• A favor: EV/EBITDA 12,1×: Cotiza a 12,1×, frente a 14,7× de media en 5 años: barato, por debajo de 13,2×
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 10,8 %: Los ingresos por acción crecen un 10,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 13,7 %: Convierte en caja libre el 13,7 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: ROIC 9,7 %: Gana un 9,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A su PER mediano de la década (23,5×) valdría unos 210 $ (un 1 % más); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 287 $ (un 38 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 2 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 13,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el 13,7 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 9,7 %, no cumple. Gana un 9,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA anual; en hardware se tolera hasta 2,0×
• Margen bruto: 33,2 %, en el límite. Margen bruto del 33,2 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 1,5 %, cumple. Reparte en acciones el 1,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• EV/EBITDA: 12,1×, cumple. Cotiza a 12,1×, frente a 14,7× de media en 5 años: barato, por debajo de 13,2×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — OSI Systems, Inc.: PER 23,3×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 9,7 %. Pares: ESCO Technologies Inc. (PER 20,2×; EV/EBITDA 20,5×; ROIC 7,9 %), Teledyne Technologies Incorporated (PER 31,0×; EV/EBITDA 19,6×; ROIC 7,5 %), Mirion Technologies, Inc. (PER 199,5×; EV/EBITDA 21,6×; ROIC 1,5 %).

Ha estado más cara que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).