Acciones de ESCO Technologies Inc. (ESE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: ESCO Technologies Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 195,39 $ a 354,90 $; PER 19,1×; PER 2027 esperado 25,2×; rentabilidad por dividendo 0,13 %; próximos resultados el 19 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 19,1× (barata). Un 36 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses; crece al 8,5 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +193 % interanual · próximos el 19 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 19,1×: Un 36 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +193 % interanual · próximos el 19 de noviembre de 2026
• En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses; crece al 8,5 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 8,5 %: Los ingresos por acción crecen un 8,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 17,3 %: Convierte en caja libre el 17,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

A su PER mediano de la década (29,9×) valdría unos 363 $ (un 57 % más); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 389 $ (un 67 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,5 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 17,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el 17,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 7,9 %, no cumple. Gana un 7,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• EV/EBITDA: 20,5×, no cumple. Cotiza a 20,5×, frente a 17,2× de media en 5 años: caro, por encima de 19,0×
• Margen bruto: 42,1 %, cumple. Margen bruto del 42,1 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 1,0 %, cumple. Reparte en acciones el 1,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA anual; en hardware se tolera hasta 2,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — ESCO Technologies Inc.: PER 19,1×; EV/EBITDA 20,5×; ROIC 7,9 %. Pares: Novanta Inc. (PER 96,6×; EV/EBITDA 33,8×; ROIC 4,3 %), Vicor Corporation (PER 55,5×; EV/EBITDA 54,8×; ROIC 15,2 %), OSI Systems, Inc. (PER 22,4×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 8,8 %).

Ha estado más cara que hoy el 96 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo simbólico: rentabilidad del 0,13 %; ha bajado un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 13,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 1,30 $ al año (0,11 $ al mes).