Estados financieros detallados de Microsoft Corporation (MSFT): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Microsoft Corporation registró ingresos de 331,84 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 14,6 %. El beneficio neto alcanzó 133,75 B$, con un CAGR a 5 años del 16,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 67,9 %, margen operativo 46,8 %, margen neto 40,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 3,6 % en 5 años.
Al precio actual de 525,18 $, MSFT cotiza a un PER de 28,83 y un ROE del 33,22 %. La capitalización bursátil es de 3,9 T$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 96,57 B$ | 110,36 B$ | 125,84 B$ | 143,01 B$ | 168,09 B$ | 198,27 B$ | 211,91 B$ | 245,12 B$ | 281,72 B$ | 331,84 B$ |
| Coste de Ventas | 34,26 B$ | 38,35 B$ | 42,91 B$ | 46,08 B$ | 52,23 B$ | 62,65 B$ | 65,86 B$ | 74,11 B$ | 87,83 B$ | 106,37 B$ |
| Beneficio Bruto | 62,31 B$ | 72,01 B$ | 82,93 B$ | 96,94 B$ | 115,86 B$ | 135,62 B$ | 146,05 B$ | 171,01 B$ | 193,89 B$ | 225,47 B$ |
| I+D | 13,04 B$ | 14,73 B$ | 16,88 B$ | 19,27 B$ | 20,72 B$ | 24,51 B$ | 27,20 B$ | 29,51 B$ | 32,49 B$ | 35,56 B$ |
| Generales y Administrativos | 19,94 B$ | 22,22 B$ | 23,10 B$ | 24,71 B$ | 25,22 B$ | 27,73 B$ | 30,33 B$ | 32,06 B$ | 32,88 B$ | 34,67 B$ |
| Gastos Operativos | 32,98 B$ | 36,95 B$ | 39,97 B$ | 43,98 B$ | 45,94 B$ | 52,24 B$ | 57,53 B$ | 61,58 B$ | 65,36 B$ | 70,23 B$ |
| Beneficio Operativo | 29,02 B$ | 35,06 B$ | 42,96 B$ | 52,96 B$ | 69,92 B$ | 83,38 B$ | 88,52 B$ | 109,43 B$ | 128,53 B$ | 155,24 B$ |
| EBITDA | 40,90 B$ | 49,47 B$ | 58,06 B$ | 68,42 B$ | 85,13 B$ | 100,24 B$ | 105,14 B$ | 133,01 B$ | 160,16 B$ | 207,52 B$ |
| Gastos por Intereses | 2,22 B$ | 2,73 B$ | 2,69 B$ | 2,59 B$ | 2,35 B$ | 2,06 B$ | 1,97 B$ | 2,94 B$ | 2,38 B$ | 3,05 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 29,90 B$ | 36,47 B$ | 43,69 B$ | 53,04 B$ | 71,10 B$ | 83,72 B$ | 89,31 B$ | 107,79 B$ | 123,63 B$ | 165,93 B$ |
| Impuestos | 4,41 B$ | 19,90 B$ | 4,45 B$ | 8,76 B$ | 9,83 B$ | 10,98 B$ | 16,95 B$ | 19,65 B$ | 21,80 B$ | 32,19 B$ |
| Beneficio Neto | 25,49 B$ | 16,57 B$ | 39,24 B$ | 44,28 B$ | 61,27 B$ | 72,74 B$ | 72,36 B$ | 88,14 B$ | 101,83 B$ | 133,75 B$ |
| BPA | 3,29 $ | 2,15 $ | 5,11 $ | 5,82 $ | 8,12 $ | 9,70 $ | 9,72 $ | 11,86 $ | 13,70 $ | 18,00 $ |
| BPA Diluido | 3,25 $ | 2,13 $ | 5,06 $ | 5,76 $ | 8,05 $ | 9,65 $ | 9,68 $ | 11,80 $ | 13,64 $ | 17,95 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 7,83 B$ | 7,79 B$ | 7,75 B$ | 7,68 B$ | 7,61 B$ | 7,54 B$ | 7,47 B$ | 7,47 B$ | 7,46 B$ | 7,45 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 77,67 B$ | 81,27 B$ | 82,89 B$ | 90,01 B$ |
| Beneficio Bruto | 53,63 B$ | 55,30 B$ | 56,06 B$ | 60,48 B$ |
| Beneficio Operativo | 37,96 B$ | 38,27 B$ | 38,40 B$ | 40,60 B$ |
| EBITDA | 48,06 B$ | 58,18 B$ | 50,28 B$ | 50,99 B$ |
| Beneficio Neto | 27,75 B$ | 38,46 B$ | 31,78 B$ | 35,77 B$ |
| BPA | 3,73 $ | 5,18 $ | 4,28 $ | 4,81 $ |
| BPA Diluido | 3,72 $ | 5,16 $ | 4,27 $ | 4,80 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 7,66 B$ | 11,95 B$ | 11,36 B$ | 13,58 B$ | 14,22 B$ | 13,93 B$ | 34,70 B$ | 18,32 B$ | 30,24 B$ | 20,93 B$ |
| Inversiones a Corto | 125,32 B$ | 121,82 B$ | 122,46 B$ | 122,95 B$ | 116,03 B$ | 90,82 B$ | 76,55 B$ | 57,22 B$ | 64,31 B$ | 55,91 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 22,43 B$ | 26,48 B$ | 29,52 B$ | 32,01 B$ | 38,04 B$ | 44,26 B$ | 48,69 B$ | 56,92 B$ | 69,91 B$ | 80,88 B$ |
| Inventario | 2,18 B$ | 2,66 B$ | 2,06 B$ | 1,90 B$ | 2,64 B$ | 3,74 B$ | 2,50 B$ | 1,25 B$ | 938,0 M$ | 1,40 B$ |
| Activos Corrientes | 162,70 B$ | 169,66 B$ | 175,55 B$ | 181,91 B$ | 184,41 B$ | 169,68 B$ | 184,26 B$ | 159,73 B$ | 191,13 B$ | 207,71 B$ |
| Inmovilizado Material | 30,29 B$ | 36,15 B$ | 43,86 B$ | 52,90 B$ | 70,80 B$ | 87,55 B$ | 109,99 B$ | 154,55 B$ | 229,79 B$ | 337,25 B$ |
| Fondo de Comercio | 35,12 B$ | 35,68 B$ | 42,03 B$ | 43,35 B$ | 49,71 B$ | 67,52 B$ | 67,89 B$ | 119,22 B$ | 119,51 B$ | 119,65 B$ |
| Activos Intangibles | 10,11 B$ | 8,05 B$ | 7,75 B$ | 7,04 B$ | 7,80 B$ | 11,30 B$ | 9,37 B$ | 27,60 B$ | 22,60 B$ | 18,61 B$ |
| Activos Totales | 250,31 B$ | 258,85 B$ | 286,56 B$ | 301,31 B$ | 333,78 B$ | 364,84 B$ | 411,98 B$ | 512,16 B$ | 619,00 B$ | 758,38 B$ |
| Cuentas por Pagar | 7,39 B$ | 8,62 B$ | 9,38 B$ | 12,53 B$ | 15,16 B$ | 19,00 B$ | 18,09 B$ | 22,00 B$ | 27,72 B$ | 42,42 B$ |
| Deuda a Corto | 10,12 B$ | 4,00 B$ | 5,52 B$ | 3,75 B$ | 8,07 B$ | 2,75 B$ | 5,25 B$ | 8,94 B$ | 3,00 B$ | 9,23 B$ |
| Pasivos Corrientes | 55,74 B$ | 58,49 B$ | 69,42 B$ | 72,31 B$ | 88,66 B$ | 95,08 B$ | 104,15 B$ | 125,29 B$ | 141,22 B$ | 168,82 B$ |
| Deuda a Largo | 76,07 B$ | 72,24 B$ | 66,66 B$ | 59,58 B$ | 50,07 B$ | 47,03 B$ | 41,99 B$ | 42,69 B$ | 40,15 B$ | 31,07 B$ |
| Pasivos Totales | 162,60 B$ | 176,13 B$ | 184,23 B$ | 183,01 B$ | 191,79 B$ | 198,30 B$ | 205,75 B$ | 243,69 B$ | 275,52 B$ | 315,99 B$ |
| Reservas | 17,77 B$ | 13,68 B$ | 24,15 B$ | 34,57 B$ | 57,05 B$ | 84,28 B$ | 118,85 B$ | 173,14 B$ | 237,73 B$ | 328,26 B$ |
| Patrimonio Neto | 87,71 B$ | 82,72 B$ | 102,33 B$ | 118,30 B$ | 141,99 B$ | 166,54 B$ | 206,22 B$ | 268,48 B$ | 343,48 B$ | 442,39 B$ |
| Deuda Total | 95,53 B$ | 87,51 B$ | 86,45 B$ | 82,11 B$ | 82,28 B$ | 78,40 B$ | 79,44 B$ | 97,85 B$ | 112,18 B$ | 128,81 B$ |
| Deuda Neta | -37,45 B$ | -46,26 B$ | -47,36 B$ | -54,42 B$ | -47,98 B$ | -26,35 B$ | -31,82 B$ | 22,32 B$ | 17,63 B$ | 51,97 B$ |
| Capital Circulante | 106,95 B$ | 111,17 B$ | 106,13 B$ | 109,61 B$ | 95,75 B$ | 74,60 B$ | 80,11 B$ | 34,45 B$ | 49,91 B$ | 38,88 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 28,85 B$ | 24,30 B$ | 32,10 B$ | 20,93 B$ |
| Activos Totales | 636,35 B$ | 665,30 B$ | 694,23 B$ | 758,38 B$ |
| Pasivos Totales | 273,27 B$ | 274,43 B$ | 279,86 B$ | 315,99 B$ |
| Patrimonio Neto | 363,08 B$ | 390,88 B$ | 414,37 B$ | 442,39 B$ |
| Deuda Total | 120,38 B$ | 123,28 B$ | 125,43 B$ | 128,81 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 25,49 B$ | 16,57 B$ | 39,24 B$ | 44,28 B$ | 61,27 B$ | 72,74 B$ | 72,36 B$ | 88,14 B$ | 101,83 B$ | 133,75 B$ |
| Amortizaciones | 8,78 B$ | 10,26 B$ | 11,68 B$ | 12,80 B$ | 11,69 B$ | 14,46 B$ | 13,86 B$ | 22,29 B$ | 34,15 B$ | 38,53 B$ |
| Compensación en Acciones | 3,27 B$ | 3,94 B$ | 4,65 B$ | 5,29 B$ | 6,12 B$ | 7,50 B$ | 9,61 B$ | 10,73 B$ | 11,97 B$ | 12,40 B$ |
| Cambio en Capital Circulante | 4,88 B$ | 20,47 B$ | 3,87 B$ | -1,48 B$ | -936,0 M$ | 446,0 M$ | -2,39 B$ | 1,82 B$ | -5,35 B$ | -4,89 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 39,51 B$ | 43,88 B$ | 52,19 B$ | 60,67 B$ | 76,74 B$ | 89,03 B$ | 87,58 B$ | 118,55 B$ | 136,16 B$ | 182,94 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -8,13 B$ | -11,63 B$ | -13,93 B$ | -15,44 B$ | -20,62 B$ | -23,89 B$ | -28,11 B$ | -44,48 B$ | -64,55 B$ | -115,95 B$ |
| Adquisiciones | -25,94 B$ | -888,0 M$ | -2,39 B$ | -2,52 B$ | -8,91 B$ | -22,04 B$ | -1,67 B$ | -69,13 B$ | -5,98 B$ | -1,74 B$ |
| Recompra de Acciones | -11,79 B$ | -10,72 B$ | -19,54 B$ | -22,97 B$ | -27,39 B$ | -32,70 B$ | -22,25 B$ | -17,25 B$ | -18,42 B$ | -22,27 B$ |
| Dividendos Pagados | -11,85 B$ | -12,70 B$ | -13,81 B$ | -15,14 B$ | -16,52 B$ | -18,14 B$ | -19,80 B$ | -21,77 B$ | -24,08 B$ | -26,45 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 31,38 B$ | 32,25 B$ | 38,26 B$ | 45,23 B$ | 56,12 B$ | 65,15 B$ | 59,48 B$ | 74,07 B$ | 71,61 B$ | 66,99 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 45,06 B$ | 35,76 B$ | 46,68 B$ | 55,44 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -19,39 B$ | -29,88 B$ | -30,88 B$ | -35,80 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 25,66 B$ | 5,88 B$ | 15,80 B$ | 19,64 B$ |
| Dividendos Pagados | -6,17 B$ | -6,76 B$ | -6,76 B$ | -6,76 B$ |
| Compensación en Acciones | 2,98 B$ | 3,22 B$ | 3,08 B$ | 3,12 B$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +14,3 % | +14,0 % | +13,6 % | +17,5 % | +18,0 % | +6,9 % | +15,7 % | +14,9 % | +17,8 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -35,0 % | +136,8 % | +12,8 % | +38,4 % | +18,7 % | -0,5 % | +21,8 % | +15,5 % | +31,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -34,7 % | +137,7 % | +13,9 % | +39,5 % | +19,5 % | +0,2 % | +22,0 % | +15,5 % | +31,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,5 % | -0,5 % | -0,9 % | -1,0 % | -0,9 % | -0,9 % | -0,0 % | -0,1 % | -0,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +2,8 % | +18,6 % | +18,2 % | +24,1 % | +16,1 % | -8,7 % | +24,5 % | -3,3 % | -6,5 % | |
| Margen Bruto | 64,5 % | 65,2 % | 65,9 % | 67,8 % | 68,9 % | 68,4 % | 68,9 % | 69,8 % | 68,8 % | 67,9 % |
| Margen Operativo | 30,1 % | 31,8 % | 34,1 % | 37,0 % | 41,6 % | 42,1 % | 41,8 % | 44,6 % | 45,6 % | 46,8 % |
| Margen EBITDA | 42,4 % | 44,8 % | 46,1 % | 47,8 % | 50,6 % | 50,6 % | 49,6 % | 54,3 % | 56,9 % | 62,5 % |
| Margen Neto | 26,4 % | 15,0 % | 31,2 % | 31,0 % | 36,5 % | 36,7 % | 34,1 % | 36,0 % | 36,1 % | 40,3 % |
| Margen FCF | 32,5 % | 29,2 % | 30,4 % | 31,6 % | 33,4 % | 32,9 % | 28,1 % | 30,2 % | 25,4 % | 20,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 14,8 % | 54,6 % | 10,2 % | 16,5 % | 13,8 % | 13,1 % | 19,0 % | 18,2 % | 17,6 % | 19,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 4,01 $ | 4,14 $ | 4,93 $ | 5,89 $ | 7,38 $ | 8,64 $ | 7,96 $ | 9,92 $ | 9,59 $ | 8,99 $ |
| Dividendo por Acción | 1,51 $ | 1,63 $ | 1,78 $ | 1,97 $ | 2,17 $ | 2,41 $ | 2,65 $ | 2,91 $ | 3,23 $ | 3,55 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 7,75 B$ | 7,70 B$ | 7,67 B$ | 7,61 B$ | 7,55 B$ | 7,50 B$ | 7,45 B$ | 7,43 B$ | 7,43 B$ | 7,43 B$ |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 33,22 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 20,56 % |
| Rentabilidad sobre activos | 17,64 % |
| Margen bruto | 67,94 % |
| Margen operativo | 46,78 % |
| Margen neto | 40,31 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,29 |
| Ratio corriente | 1,23 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 7,04 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,95 | 45,87 | 26,55 | 34,97 | 33,36 | 26,48 | 35,03 | 38,51 | 36,31 | 20,72 |
| P/VC | 6,09 | 9,18 | 10,17 | 13,09 | 14,40 | 11,56 | 12,30 | 12,64 | 10,76 | 6,26 |
| P/V | 5,53 | 6,88 | 8,27 | 10,83 | 12,16 | 9,71 | 11,97 | 13,85 | 13,12 | 8,35 |
| Margen Bruto | 64,5 % | 65,2 % | 65,9 % | 67,8 % | 68,9 % | 68,4 % | 68,9 % | 69,8 % | 68,8 % | 67,9 % |
| Margen Operativo | 30,1 % | 31,8 % | 34,1 % | 37,0 % | 41,6 % | 42,1 % | 41,8 % | 44,6 % | 45,6 % | 46,8 % |
| Margen Neto | 26,4 % | 15,0 % | 31,2 % | 31,0 % | 36,5 % | 36,7 % | 34,1 % | 36,0 % | 36,1 % | 40,3 % |
Empresas relacionadas: AAPL · DOCN · FTNT · GDDY · GOOGL · NVDA · ORCL
Explorar sector: Tecnología · Software - Infrastructure
Más secciones de MSFT: Resumen · Valoración · Estadísticas · Estimaciones · Técnico · Propiedad · Noticias · Eventos
Descubre más: Radar semanal: el S&P 500 por los métodos Buffett y Lynch · Academia de Inversión — aprende a analizar acciones