Estados financieros detallados de National Health Investors, Inc. (NHI): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
National Health Investors, Inc. registró ingresos de 378,5 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,6 %. El beneficio neto alcanzó 142,2 M$, con un CAGR a 5 años del -5,1 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 64,7 %, margen operativo 45,4 %, margen neto 38,5 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -1,0 % en 5 años.
Al precio actual de 65,02 $, NHI cotiza a un PER de 18,99 y un ROE del 10,96 %. La capitalización bursátil es de 3,2 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 248,5 M$ | 278,7 M$ | 294,6 M$ | 318,1 M$ | 332,8 M$ | 298,7 M$ | 278,2 M$ | 319,8 M$ | 335,2 M$ | 378,5 M$ |
| Coste de Ventas | 1,0 M$ | 960.000 $ | 1,2 M$ | 5,8 M$ | 9,7 M$ | 11,6 M$ | 9,8 M$ | 11,5 M$ | 11,2 M$ | 239,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 247,5 M$ | 277,7 M$ | 293,4 M$ | 312,3 M$ | 323,2 M$ | 287,1 M$ | 268,4 M$ | 308,3 M$ | 324,0 M$ | 138,9 M$ |
| I+D | 1 $ | 1 $ | 1 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 10,2 M$ | 12,7 M$ | 12,9 M$ | 13,9 M$ | 14,6 M$ | 19,3 M$ | 25,3 M$ | 19,8 M$ | 21,8 M$ | 0 |
| Gastos Operativos | 70,8 M$ | 80,8 M$ | 85,4 M$ | 92,3 M$ | 98,2 M$ | 101,8 M$ | 135,6 M$ | 129,5 M$ | 140,2 M$ | -55,9 M$ |
| Beneficio Operativo | 177,7 M$ | 197,8 M$ | 209,2 M$ | 220,0 M$ | 224,9 M$ | 185,3 M$ | 132,8 M$ | 178,8 M$ | 183,9 M$ | 194,8 M$ |
| EBITDA | 236,1 M$ | 265,0 M$ | 280,6 M$ | 290,8 M$ | 318,0 M$ | 240,9 M$ | 178,7 M$ | 259,9 M$ | 264,2 M$ | 282,0 M$ |
| Gastos por Intereses | 43,1 M$ | 0 | 49,1 M$ | 56,3 M$ | 0 | 48,1 M$ | 42,4 M$ | 55,5 M$ | 56,1 M$ | 57,4 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 153,5 M$ | 159,4 M$ | 154,3 M$ | 160,4 M$ | 185,3 M$ | 112,0 M$ | 65,4 M$ | 134,4 M$ | 136,6 M$ | 140,8 M$ |
| Impuestos | 749.000 $ | 0 | -9,2 M$ | 0 | 0 | 66.000 $ | -89.000 $ | 0 | -45.000 $ | 0 |
| Beneficio Neto | 151,5 M$ | 159,4 M$ | 154,3 M$ | 160,5 M$ | 185,1 M$ | 111,8 M$ | 66,4 M$ | 135,7 M$ | 138,0 M$ | 142,2 M$ |
| BPA | 3,88 $ | 3,90 $ | 3,68 $ | 2,40 $ | 3,03 $ | 1,36 $ | 0,52 $ | 3,13 $ | 3,14 $ | 3,03 $ |
| BPA Diluido | 3,87 $ | 3,87 $ | 3,67 $ | 2,38 $ | 3,03 $ | 1,36 $ | 0,51 $ | 3,13 $ | 3,13 $ | 3,02 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 39,2 M$ | 41,2 M$ | 42,1 M$ | 43,7 M$ | 44,7 M$ | 45,7 M$ | 44,8 M$ | 43,4 M$ | 44,1 M$ | 47,1 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 89,8 M$ | 106,5 M$ | 115,9 M$ | 121,3 M$ |
| Beneficio Bruto | 87,2 M$ | 35,8 M$ | 36,0 M$ | 121,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 44,1 M$ | 50,2 M$ | 52,4 M$ | 50,3 M$ |
| EBITDA | 65,8 M$ | 73,5 M$ | 79,2 M$ | 97,5 M$ |
| Beneficio Neto | 32,9 M$ | 38,2 M$ | 40,1 M$ | 55,7 M$ |
| BPA | 0,69 $ | 0,80 $ | 0,83 $ | 1,15 $ |
| BPA Diluido | 0,69 $ | 0,80 $ | 0,82 $ | 1,15 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 4,8 M$ | 3,1 M$ | 4,7 M$ | 5,2 M$ | 43,3 M$ | 37,4 M$ | 19,3 M$ | 22,3 M$ | 24,3 M$ | 19,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 215,2 M$ | 99,8 M$ | 119,5 M$ | 89,3 M$ | 98,3 M$ | 408,9 M$ | 318,2 M$ | 345,6 M$ | 370,4 M$ | 290,6 M$ |
| Inventario | -2,40 B$ | -2,55 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 219,9 M$ | 247,1 M$ | 368,0 M$ | 177,6 M$ | 150,8 M$ | 514,8 M$ | 383,0 M$ | 375,2 M$ | 396,9 M$ | 310,2 M$ |
| Inmovilizado Material | 2,16 B$ | 2,29 B$ | 2,37 B$ | 2,56 B$ | 2,67 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 2,40 B$ | 2,55 B$ | 2,75 B$ | 3,04 B$ | 3,12 B$ | 2,84 B$ | 2,51 B$ | 2,49 B$ | 2,61 B$ | 2,80 B$ |
| Cuentas por Pagar | 20,9 M$ | 16,3 M$ | 19,9 M$ | 22,9 M$ | 18,0 M$ | 23,2 M$ | 25,9 M$ | 34,3 M$ | 37,8 M$ | 0 |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,1 M$ | 0 | 42,0 M$ | 245,0 M$ | 331,2 M$ | 125,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 56,7 M$ | 56,9 M$ | 68,5 M$ | 69,7 M$ | 75,0 M$ | 70,2 M$ | 112,0 M$ | 324,4 M$ | 414,4 M$ | 125,0 M$ |
| Deuda a Largo | 1,12 B$ | 1,17 B$ | 1,28 B$ | 1,44 B$ | 1,50 B$ | 1,24 B$ | 1,11 B$ | 890,1 M$ | 814,8 M$ | 1,04 B$ |
| Pasivos Totales | 1,19 B$ | 1,22 B$ | 1,36 B$ | 1,54 B$ | 1,60 B$ | 1,32 B$ | 1,22 B$ | 1,21 B$ | 1,23 B$ | 1,26 B$ |
| Reservas | 29,9 M$ | 32,6 M$ | 18,1 M$ | -5,3 M$ | 0 | -84,6 M$ | 2,33 B$ | 2,47 B$ | 2,60 B$ | -401,7 M$ |
| Patrimonio Neto | 1,21 B$ | 1,32 B$ | 1,39 B$ | 1,50 B$ | 1,51 B$ | 1,51 B$ | 1,27 B$ | 1,25 B$ | 1,37 B$ | 1,52 B$ |
| Deuda Total | 1,14 B$ | 1,17 B$ | 1,29 B$ | 1,44 B$ | 1,51 B$ | 1,25 B$ | 1,15 B$ | 1,14 B$ | 1,15 B$ | 1,16 B$ |
| Deuda Neta | 1,13 B$ | 1,16 B$ | 1,29 B$ | 1,44 B$ | 1,46 B$ | 1,21 B$ | 1,13 B$ | 1,11 B$ | 1,12 B$ | 1,14 B$ |
| Capital Circulante | 163,1 M$ | 190,2 M$ | 299,5 M$ | 107,9 M$ | 75,8 M$ | 444,6 M$ | 271,0 M$ | 50,8 M$ | -17,4 M$ | 185,2 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 81,6 M$ | 19,6 M$ | 24,9 M$ | 30,4 M$ |
| Activos Totales | 2,69 B$ | 2,80 B$ | 2,89 B$ | 2,96 B$ |
| Pasivos Totales | 1,19 B$ | 1,26 B$ | 1,36 B$ | 1,38 B$ |
| Patrimonio Neto | 1,48 B$ | 1,52 B$ | 1,51 B$ | 1,57 B$ |
| Deuda Total | 1,11 B$ | 1,16 B$ | 1,27 B$ | 1,28 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 152,7 M$ | 159,4 M$ | 154,3 M$ | 160,4 M$ | 185,3 M$ | 112,0 M$ | 65,5 M$ | 134,4 M$ | 138,0 M$ | 142,2 M$ |
| Amortizaciones | 63,1 M$ | 73,0 M$ | 75,8 M$ | 76,8 M$ | 83,2 M$ | 80,8 M$ | 70,9 M$ | 70,0 M$ | 74,3 M$ | 83,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 1,7 M$ | 2,6 M$ | 2,5 M$ | 3,6 M$ | 3,1 M$ | 8,4 M$ | 8,6 M$ | 4,6 M$ | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 2,4 M$ | -2,5 M$ | -571.000 $ | 18,7 M$ | -6,7 M$ | -438.000 $ | -2,7 M$ | 3,3 M$ | -2,6 M$ | 7,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 177,2 M$ | 197,3 M$ | 207,9 M$ | 241,0 M$ | 232,1 M$ | 210,9 M$ | 185,3 M$ | 184,4 M$ | 208,2 M$ | 240,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -367,0 M$ | -175,3 M$ | -147,6 M$ | -18,0 M$ | -158.000 $ | -64.000 $ | -4,6 M$ | -3,7 M$ | -15,7 M$ | -20,0 M$ |
| Adquisiciones | -17,0 M$ | 0 | 0 | 643.000 $ | -875.000 $ | -187,5 M$ | 11,7 M$ | 0 | 1,2 M$ | 1,7 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -152,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -138,3 M$ | -153,0 M$ | -165,4 M$ | -179,7 M$ | -194,6 M$ | -182,9 M$ | -161,8 M$ | -156,2 M$ | -156,5 M$ | -169,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -189,8 M$ | 22,0 M$ | 60,2 M$ | 223,0 M$ | 232,0 M$ | 210,8 M$ | 180,7 M$ | 180,7 M$ | 192,4 M$ | 220,3 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 62,6 M$ | 69,4 M$ | 53,4 M$ | 65,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -5,0 M$ | -10,1 M$ | -2,9 M$ | 2,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 57,6 M$ | 59,3 M$ | 50,5 M$ | 68,3 M$ |
| Dividendos Pagados | -42,7 M$ | -43,8 M$ | -44,4 M$ | -44,6 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 4,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +12,1 % | +5,7 % | +8,0 % | +4,6 % | -10,2 % | -6,9 % | +15,0 % | +4,8 % | +12,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +5,2 % | -3,2 % | +4,0 % | +15,4 % | -39,6 % | -40,6 % | +104,3 % | +1,7 % | +3,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +0,5 % | -5,6 % | -34,8 % | +26,2 % | -55,1 % | -61,8 % | +501,9 % | +0,3 % | -3,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +5,1 % | +2,3 % | +3,8 % | +2,3 % | +2,3 % | -2,0 % | -3,1 % | +1,6 % | +6,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +111,6 % | +174,0 % | +270,2 % | +4,1 % | -9,1 % | -14,3 % | -0,0 % | +6,5 % | +14,5 % | |
| Margen Bruto | 99,6 % | 99,7 % | 99,6 % | 98,2 % | 97,1 % | 96,1 % | 96,5 % | 96,4 % | 96,7 % | 36,7 % |
| Margen Operativo | 71,5 % | 71,0 % | 71,0 % | 69,2 % | 67,6 % | 62,0 % | 47,7 % | 55,9 % | 54,9 % | 51,5 % |
| Margen EBITDA | 95,0 % | 95,1 % | 95,2 % | 91,4 % | 95,5 % | 80,7 % | 64,2 % | 81,3 % | 78,8 % | 74,5 % |
| Margen Neto | 61,0 % | 57,2 % | 52,4 % | 50,4 % | 55,6 % | 37,4 % | 23,9 % | 42,4 % | 41,2 % | 37,6 % |
| Margen FCF | -76,4 % | 7,9 % | 20,4 % | 70,1 % | 69,7 % | 70,6 % | 65,0 % | 56,5 % | 57,4 % | 58,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 0,5 % | 0,0 % | -5,9 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,1 % | -0,1 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -4,85 $ | 0,53 $ | 1,43 $ | 5,10 $ | 5,19 $ | 4,61 $ | 4,03 $ | 4,16 $ | 4,36 $ | 4,68 $ |
| Dividendo por Acción | 3,53 $ | 3,72 $ | 3,93 $ | 4,11 $ | 4,35 $ | 4,00 $ | 3,61 $ | 3,60 $ | 3,55 $ | 3,61 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 39,0 M$ | 40,9 M$ | 41,9 M$ | 43,4 M$ | 44,7 M$ | 45,7 M$ | 44,8 M$ | 43,4 M$ | 43,8 M$ | 46,9 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10,96 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6,91 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,63 % |
| Margen bruto | 64,67 % |
| Margen operativo | 45,45 % |
| Margen neto | 38,47 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,82 |
| Ratio corriente | 0,59 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 19,12 | 19,33 | 20,53 | 33,95 | 22,83 | 42,26 | 100,42 | 17,84 | 22,07 | 25,20 |
| P/VC | 2,39 | 2,33 | 2,28 | 2,36 | 2,04 | 1,74 | 1,84 | 1,93 | 2,22 | 2,35 |
| P/V | 11,64 | 11,06 | 10,75 | 11,12 | 9,29 | 8,79 | 8,40 | 7,58 | 9,07 | 9,46 |
| Margen Bruto | 99,6 % | 99,7 % | 99,6 % | 98,2 % | 97,1 % | 96,1 % | 96,5 % | 96,4 % | 96,7 % | 36,7 % |
| Margen Operativo | 71,5 % | 71,0 % | 71,0 % | 69,2 % | 67,6 % | 62,0 % | 47,7 % | 55,9 % | 54,9 % | 51,5 % |
| Margen Neto | 61,0 % | 57,2 % | 52,4 % | 50,4 % | 55,6 % | 37,4 % | 23,9 % | 42,4 % | 41,2 % | 37,6 % |
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