Acciones de National Health Investors, Inc. (NHI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: National Health Investors, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 65,02 $ a 91,02 $; PER 19,0×; PER 2027 esperado 21,2×; rentabilidad por dividendo 5,63 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/FFO 13,6× (en precio). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 1,3× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,1× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 3 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 1,3×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,1×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• A favor: Deuda sobre activos 41,6 %: La deuda financia el 41,6 % de sus activos; sano hasta el 60 %

A su P/FFO medio de la década (14,3×) valdría unos 69 $ (un 5 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre FFO: 13,6×, en el límite. Paga 13,6× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,3×, cumple. El FFO cubre 1,3× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 41,6 %, cumple. La deuda financia el 41,6 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,1×, cumple. Deuda neta de 4,1× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 70,6 %, cumple. Reparte como dividendo el 70,6 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $4,82, dato informativo. Genera $4,82 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — National Health Investors, Inc.: P/VC 2,0×; Rent. dividendo 5,6 %; EV/EBITDA 14,1×. Pares: Sabra Health Care REIT, Inc. (P/VC 1,8×; Rent. dividendo 6,3 %; EV/EBITDA 15,4×), Broadstone Net Lease, Inc. (P/VC 1,2×; Rent. dividendo 6,3 %; EV/EBITDA 14,6×), Cushman & Wakefield plc (P/VC 1,4×; Rent. dividendo n/d; EV/EBITDA 12,5×).

Ha estado más cara que hoy el 60 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 5,6 %; ha bajado un 4 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 71 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 56,30 $ al año (4,69 $ al mes).