Estados financieros detallados de Neptune Insurance Holdings Inc. (NP): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 67.1%, margen operativo 54.1%, margen neto 28.4%.
Al precio actual de $30.52, NP cotiza a un P/E de 20.96 y un ROE del -16.92%. La capitalización bursátil es de $2.9B.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $84.9M | $119.3M | $159.6M |
| Coste de Ventas | $30.4M | $40.1M | $56.5M |
| Beneficio Bruto | $54.5M | $79.2M | $103.1M |
| I+D | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | $6.9M | $7.8M | $10.0M |
| Gastos Operativos | $9.1M | $10.8M | $23.2M |
| Beneficio Operativo | $45.4M | $68.4M | $79.9M |
| EBITDA | $47.4M | $66.9M | $75.6M |
| Gastos por Intereses | $21.3M | $17.5M | $18.2M |
| Beneficio Antes de Impuestos | $23.9M | $46.4M | $53.6M |
| Impuestos | $6.0M | $11.8M | $16.2M |
| Beneficio Neto | $17.9M | $34.6M | $37.4M |
| BPA | $1.04 | $1.58 | $0.27 |
| BPA Diluido | $1.04 | $1.58 | $0.27 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $9.4M | $9.3M | $138.2M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | 0 | $43.8M | $37.8M | $55.9M |
| Beneficio Bruto | -$1.8M | $28.3M | $26.4M | $39.3M |
| Beneficio Operativo | $20.7M | $13.8M | $13.4M | $26.4M |
| EBITDA | $26.6M | $14.5M | $14.6M | $26.8M |
| Beneficio Neto | $11.5M | $4.3M | $7.3M | $15.8M |
| BPA | $1.23 | $0.03 | $0.05 | $0.11 |
| BPA Diluido | $1.18 | $0.03 | $0.05 | $0.11 |
Balance (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $8.1M | $7.1M | $8.0M |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | $4.9M | $6.7M | $10.6M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $29.9M | $35.2M | $52.5M |
| Inmovilizado Material | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | $3.8M | $3.8M | $3.8M |
| Activos Intangibles | $5.5M | $6.2M | $466000 |
| Activos Totales | $41.7M | $48.2M | $65.3M |
| Cuentas por Pagar | $7.4M | $9.7M | $10.1M |
| Deuda a Corto | $1.9M | $8.6M | 0 |
| Pasivos Corrientes | $29.1M | $48.6M | $52.8M |
| Deuda a Largo | $173.0M | $125.1M | $240.0M |
| Pasivos Totales | $429.3M | $414.1M | $292.8M |
| Reservas | -$387.6M | -$366.3M | -$514.4M |
| Patrimonio Neto | -$387.6M | -$366.0M | -$227.5M |
| Deuda Total | $174.9M | $133.7M | $240.0M |
| Deuda Neta | $166.7M | $126.6M | $232.0M |
| Capital Circulante | $752000 | -$13.3M | -$331000 |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $12.2M | $8.0M | $60.4M | $72.0M |
| Activos Totales | $89.6M | $65.3M | $85.3M | $102.2M |
| Pasivos Totales | $348.3M | $292.8M | $298.7M | $324.5M |
| Patrimonio Neto | -$258.7M | -$227.5M | -$213.4M | -$222.2M |
| Deuda Total | $262.6M | $240.0M | $227.0M | $240.0M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | $17.9M | $34.6M | $37.4M |
| Amortizaciones | $2.2M | $3.0M | $3.7M |
| Compensación en Acciones | $41000 | $296000 | $11.4M |
| Cambio en Capital Circulante | -$1.1M | $6.3M | -$3.5M |
| Flujo de Caja Operativo | $18.6M | $49.9M | $51.7M |
| Inversiones (CapEx) | -$4.0M | -$3.7M | -$4.0M |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -$10.0M | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -$339.0M | 0 | -$175.0M |
| Flujo de Caja Libre | $14.6M | $46.2M | $47.7M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | $16.0M | $12.8M | $16.7M | $27.6M |
| Inversiones (CapEx) | -$1.0M | $1.0M | -$1.1M | $1.1M |
| Flujo de Caja Libre | $14.9M | $13.8M | $15.6M | $28.7M |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | $112000 | $11.1M | $6.9M | $6.9M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +40.6% | +33.7% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +93.4% | +8.2% |
| Crecimiento BPA (anual) | | +51.9% | -82.9% |
| Cambio en Acciones (anual) | | -0.2% | +1380.0% |
| Crecimiento FCF (anual) | | +216.2% | +3.2% |
| Margen Bruto | 64.2% | 66.4% | 64.6% |
| Margen Operativo | 53.5% | 57.4% | 50.1% |
| Margen EBITDA | 55.8% | 56.1% | 47.4% |
| Margen Neto | 21.1% | 29.0% | 23.4% |
| Margen FCF | 17.2% | 38.7% | 29.9% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 25.0% | 25.4% | 30.2% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | $1.56 | $4.95 | $0.35 |
| Dividendo por Acción | $36.25 | $0.00 | $1.27 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $9.4M | $9.3M | $138.2M |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Op Margin 5y (proxy Combined Ratio) — Proxy del combined ratio cuando FMP no lo expone. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento Book Value / Acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Debt / Equity — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (Price / Book) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Dividend growth streak — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -16.92% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 49.08% |
| Rentabilidad sobre activos | 38.15% |
| Margen bruto | 67.14% |
| Margen operativo | 54.13% |
| Margen neto | 28.38% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | -1.08 |
| Ratio corriente | 0.00 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3.70 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | 23.85 | 15.70 | 108.00 |
| P/VC | -0.60 | -0.63 | -17.71 |
| P/V | 2.73 | 1.94 | 25.25 |
| Margen Bruto | 64.2% | 66.4% | 64.6% |
| Margen Operativo | 53.5% | 57.4% | 50.1% |
| Margen Neto | 21.1% | 29.0% | 23.4% |