Acciones de Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Alarm.com Holdings, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 42,13 $ a 66,54 $; PER 28,7×; PER 2027 esperado 21,1×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 28,7× (barata). Un 45 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido). Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 28,7×: Un 45 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,7×: Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 6,4 %: Los ingresos por acción crecen un 6,4 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Regla del 40 20: Crecimiento más margen de caja libre suman 20 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40

A su PER mediano de la década (52,3×) valdría unos 118 $ (un 82 % más); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 72 $ (un 12 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 8 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 6,4 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 6,4 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: 20, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 20 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Caja libre sobre ingresos: 13,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 13,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 7,0 %, no cumple. Gana un 7,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Margen bruto: 66,1 %, en el límite. Margen bruto del 66,1 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 3,3 %, cumple. Reparte en acciones el 3,3 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,7×, cumple. Deuda neta de 0,7× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• EV/EBITDA: 14,9×, cumple. Cotiza a 14,9×, frente a 21,9× de media en 5 años: barato, por debajo de 19,7×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Alarm.com Holdings, Inc.: PER 28,7×; EV/EBITDA 14,9×; ROIC 7,0 %. Pares: Digi International Inc. (PER 57,7×; EV/EBITDA 25,7×; ROIC 6,6 %), ADT Inc. (PER 14,1×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 6,3 %), Agilysys, Inc. (PER 74,2×; EV/EBITDA 47,8×; ROIC 9,5 %).

Ha estado más cara que hoy el 82 % del tiempo en diez años (PER semanal).