Acciones de Carrier Global Corporation (CARR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Carrier Global Corporation

Capitalización 45 mil m$; rango de 52 semanas 50,36 $ a 76,00 $; rentabilidad por dividendo 1,85 %; próximos resultados el 27 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 35,1× (cara). Un 74 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 9 ejercicios; Margen operativo del 7 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,1× (vigilar). Deuda neta de 3,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 27 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 27 de octubre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 114,4 %: Convierte en caja libre el 114,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• A favor: Altman Z 2,4: Puntuación de 2,4: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: PER 35,1×: Un 74 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROIC 5 %: rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 9 ejercicios; Margen operativo del 7 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 5,2 %: Los ingresos por acción crecen un 5,2 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER medio de la década (20,2×) valdría unos 31 $ (un 43 % menos); a la mediana de su sector (25,7×) valdría unos 40 $ (un 27 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 3 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 5,2 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 5,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 8,8 %, no cumple. Margen operativo del 8,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 5,0 %, no cumple. Gana un 5,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,8 %, no cumple. Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 35,1×, no cumple. Cotiza a 35,1×, frente a 20,2× de media en 10 años: caro, por encima de 22,2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 21,2×, no cumple. Cotiza a 21,2×, frente a 13,8× de media en 7 años: caro, por encima de 15,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,1×, en el límite. Deuda neta de 3,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Caja libre sobre beneficio neto: 114,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 114,4 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Altman Z: 2,4, cumple. Puntuación de 2,4: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Carrier Global Corporation: PER 35,1×; EV/EBITDA 21,2×; ROIC 5,0 %. Pares: PACCAR Inc (PER 24,8×; EV/EBITDA 20,7×; ROIC 5,9 %), L3Harris Technologies, Inc. (PER 25,1×; EV/EBITDA 17,9×; ROIC 5,1 %), Ferguson plc (PER 20,5×; EV/EBITDA 57,8×; ROIC 5,3 %).

Si en 2028 gana los 3,73 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (20,9×), valdría unos 78 $, un 44 % más que hoy: un 19,8 % anual más un 1,9 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,9 %; al menos 5 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 42 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,9×.