Acciones de Johnson Controls International plc (JCI): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Johnson Controls International plc

Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026

Negocio con márgenes en máximos y rentabilidad sobre el capital por encima de su sector

Johnson Controls International cotiza a PER 31,8, un 72 % sobre la mediana de su sector, con el beneficio por acción +78 % en 12 meses.

• ¿Está cara o barata Johnson Controls International? PER 31,8, un 72 % por encima de la mediana de su sector (18,6), y EV/EBITDA de 24,0× frente a 19,9× de media en 7 ejercicios.
• ¿Cómo va el negocio? Beneficio por acción +78 % y margen operativo del 14,4 % en 12 meses, frente al 9,4 % de media en 2014-2025.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 16,83 $ por acción, un 11 % del precio, y dividendo al alza durante 5 ejercicios seguidos con un payout del 30 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 3 de febrero de 2027; ha batido el BPA esperado en 8 de 8 trimestres y 28 de 45 analistas recomiendan comprar.
• ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? Cumple 2 de 8 métricas del sector: caja libre del 1,2 % frente al 8 % sano y cobertura del dividendo de 1,0× frente a 1,3×.

¿Está cara o barata Johnson Controls International?

En los últimos 12 meses, Johnson Controls International cotiza a PER 31,8, un 69 % por encima de los 18,6 que marca la mediana de sus 156 comparables del sector. El EV/EBITDA de 24,0× supera el 110 % de su media de 7 ejercicios (19,9×), el listón a partir del cual el múltiplo se considera caro. La rentabilidad por caja libre se queda en el 1,2 % y la rentabilidad por beneficios, en el 3,1 %. La acción sube un 32 % en 12 meses y cotiza solo un 6 % por debajo de su máximo de 52 semanas, 158,76 $: el mercado ya paga buena parte de la mejora.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses, el beneficio por acción crece un 78 % interanual, muy por delante de unos ingresos que suben un 8,8 %. El margen operativo de los últimos 12 meses, del 14,4 %, supera el 12,0 % del ejercicio 2025, que ya fue el más alto de 12 ejercicios, y queda muy por encima del 9,4 % de media de 2014-2025. El ROIC del 15,6 % saca 6,4 puntos a la mediana de su sector (9,2 %). Falta historial: en ninguno de los últimos 10 ejercicios superó el 10 %, así que la duda es si este nivel se sostiene.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta del ejercicio 2025 equivale a 16,83 $ por acción, un 11 % del precio actual, y la deuda/patrimonio de los últimos 12 meses es de 0,60. El ratio corriente de 0,77 indica que el pasivo a corto plazo supera al activo a corto plazo. Un Altman Z de 2,6 (zona gris) y un Piotroski de 6 sobre 9 dibujan una situación correcta, pero sin holgura. Para el accionista, el dividendo rinde un 1,1 %, lleva 5 ejercicios consecutivos subiendo y absorbe el 30 % del beneficio del ejercicio 2025, un reparto moderado que deja margen.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Johnson Controls International presentó resultados el 27 de octubre de 2026 con un beneficio por acción de 1,66 $, un 4,4 % por encima de los 1,59 $ esperados, y suma 8 trimestres seguidos batiendo el consenso. Para el trimestre que publicará el 3 de febrero de 2027, los analistas esperan 1,14 $ por acción. En los últimos 30 días, el consenso de BPA para 2027 ha subido un 1,6 %, de 6,09 a 6,19 $, y el de ingresos, un 0,9 %. De los 45 analistas que la cubren, 28 recomiendan comprar, 17 mantener y ninguno vender.

¿Aguanta el balance el valle del ciclo?

En materiales básicos, los resultados dependen del ciclo, así que el PER de un buen año puede engañar: pesan más la caja, la deuda frente al EBITDA y si el dividendo se paga con caja libre. Aquí, el margen bruto del ejercicio 2025, del 36,4 %, supera el 30 % que se considera sano, y el Altman Z de 2,6 queda fuera de la zona de peligro. El resto no cumple: deuda neta de 3,4× el EBITDA frente al 3× sano, dividendo cubierto 1,0× con caja libre frente a 1,3× y capex de 0,5× la depreciación, por debajo del rango de 0,8× a 1,5×. En un valle, ese colchón sería estrecho.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.