Emerson Electric Co. (EMR) es una empresa cotizada del sector Industrials, industria Industrial - Machinery, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Emerson Electric Co. registró ingresos de $18.02B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 1.4%. El beneficio neto alcanzó $2.29B, con un CAGR a 5 años del 3.1%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 53.2%, margen operativo 20.1%, margen neto 13.8%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 0.9% en 5 años.
Al precio actual de $145.86, EMR cotiza a un P/E de 31.78 y un ROE del 12.69%. La capitalización bursátil es de $81.7B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Emerson Electric Co.
Capitalización 85 mil m$; rango de 52 semanas 123,30 $ a 164,38 $; rentabilidad por dividendo 1,52 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 31,8× (cara). Un 67 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 8 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 20 % en 12 meses; crece al 2,8 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (sólido). Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 2,5×: Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,5 % de rentabilidad)
- En contra: PER 31,8×: Un 67 % por encima de su media de diez años
- En contra: ROIC 8 %: rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 20 % en 12 meses; crece al 2,8 % anual, por…
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 2,8 %: Los ingresos por acción crecen un 2,8 % al año; sano desde el 6 % anual
A su PER medio de la década (19,1×) valdría unos 91 $ (un 40 % menos); a la mediana de su sector (25,7×) valdría unos 123 $ (un 19 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en industriales: 3 de 8 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 2,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 2,8 % al año; sano desde el 6 % anual
- ROIC: 7,9 %, no cumple. Gana un 7,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Capex sobre ingresos: 2,4 %, no cumple. Reinvierte el 2,4 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
- PER: 31,8×, no cumple. Cotiza a 31,8×, frente a 19,1× de media en 10 años: caro, por encima de 21,0×
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 18,1×, no cumple. Cotiza a 18,1×, frente a 15,8× de media en 7 años: caro, por encima de 17,3×
- Margen operativo: 19,6 %, cumple. Margen operativo del 19,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 116,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 116,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, cumple. Deuda neta de 2,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).
Frente a sus pares — Emerson Electric Co.: PER 31,8×; EV/EBITDA 18,1×; ROIC 7,9 %. Pares: Illinois Tool Works Inc. (PER 24,5×; EV/EBITDA 18,6×; ROIC 24,7 %), Cummins Inc. (PER 26,8×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 10,9 %), Parker-Hannifin Corporation (PER 31,8×; EV/EBITDA 21,4×; ROIC 13,9 %).
Si en 2028 gana los 8,06 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (19,6×), valdría unos 158 $, un 4 % más que hoy: un 1,9 % anual más un 1,5 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 1,5 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.
Lectura de Kaplio: Emerson Electric Co.
Negocio sólido y caja abundante, cotizando al precio más alto de su última década.
Emerson Electric cotiza a PER 31,8× en los últimos 12 meses, un 67 % sobre su media de diez años y un 25 % sobre la mediana de industriales.
- ¿Está cara o barata Emerson Electric? PER 31,8× frente a una media de década de 19,1× y un máximo de 23,5×: nunca en diez años cotizó tan alto.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 20,1 % en los últimos 12 meses, sobre su media 2014-2025 del 17,6 %, con ingresos creciendo un 2,8 % anual.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,5× EBITDA en el ejercicio 2025 y once años seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 52 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? El consenso espera 1,84 $ por acción el 4 de noviembre de 2026, tras batir en siete de los últimos ocho trimestres.
- ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Convierte el 116,3 % del beneficio en caja libre (ejercicio 2025), pero cotiza a EV/EBITDA 18,1× frente a 15,8× de media.
¿Está cara o barata Emerson Electric?
Cotiza a PER 31,8× en los últimos 12 meses, un 67 % por encima de su media de diez años de 19,1× y por encima incluso del máximo trimestral de esa década, 23,5×. Frente a sus comparables tampoco sale barata: la mediana del sector industrial está en 25,5× entre 317 empresas, un 25 % por debajo. El precio sobre valor contable de 4,0× apunta en la misma dirección. La rentabilidad por flujo de caja libre del 4,2 % es lo único que suaviza el cuadro, y llega con la acción un 11 % por debajo de su máximo de 52 semanas tras subir un 14 % en doce meses.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo del 20,1 % en los últimos 12 meses supera tanto su media de los ejercicios 2014-2025, 17,6 %, como el propio ejercicio 2025, 19,6 %: la rentabilidad operativa va a mejor y queda muy por encima del 12 % que se considera sano en industriales. El problema está en el crecimiento y en el capital. Los ingresos por acción avanzan un 2,8 % anual entre 2020 y 2025, lejos del 6 % sano del sector, y el ROIC del 7,9 % queda 0,9 puntos por debajo de la mediana sectorial de 8,8 %. Solo en 5 de los últimos 10 ejercicios superó el 10 %, con un suelo del 5,4 % en 2024.
¿Cómo está el balance?
El balance aguanta, sin holgura. La deuda neta cerró el ejercicio 2025 en 22,39 $ por acción, 25,14 $ de deuda contra 2,74 $ de caja, equivalente al 14,7 % del precio actual y a 2,5× EBITDA, por debajo del umbral de 3× que marca lo sano en industriales. La deuda sobre patrimonio de 0,68 resulta manejable; el punto flojo es el ratio corriente de 0,90, con el pasivo a corto por encima del activo circulante. Para el accionista, once ejercicios consecutivos subiendo el dividendo y un payout del 52 % del beneficio dejan recorrido, aunque la rentabilidad del 1,5 % sea escasa.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
La compañía llega al 4 de noviembre de 2026 con siete sorpresas positivas en los últimos ocho trimestres. El 4 de agosto de 2026 publicó un beneficio por acción de 1,71 $ frente a 1,68 $ esperados, un 1,8 % por encima: batir, sí, pero por márgenes estrechos y de forma bastante previsible. El consenso pide ahora 1,84 $ para el próximo trimestre. Con el PER en 31,8×, cumplir el consenso deja poco recorrido; lo que justifica una prima como esta es una mejora visible del margen operativo o de la cartera de pedidos, no un céntimo de sorpresa.
¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?
En industriales el beneficio contable baila con el ciclo, así que lo que se mira es la cartera de pedidos, el margen operativo y la conversión en caja. Ahí Emerson Electric cumple con nota: convirtió el 116,3 % del beneficio neto en caja libre en el ejercicio 2025, muy por encima del 85 % que marca lo sano. El capex del 2,4 % sobre ingresos queda por debajo del rango habitual del 4 % al 8 %, algo que engorda la caja de hoy y conviene vigilar de cara al crecimiento futuro. El pero es el múltiplo: EV/EBITDA ciclo-ajustado de 18,1 en los últimos 12 meses frente a una media de siete ejercicios de 15,8×, dentro ya del territorio caro.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $145.86 |
| Capitalización | $81.7B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 31.78 |
| Precio / Valor contable | 4.00 |
| EV / EBITDA | 18.14 |
| Rentabilidad por dividendo | 1.52% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 12.69% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7.93% |
| Rentabilidad sobre activos | 6.11% |
| Margen bruto | 53.16% |
| Margen operativo | 20.11% |
| Margen neto | 13.83% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.68 |
| Ratio corriente | 0.90 |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| EMR | Emerson Electric Co. | $85.2B | 31.78 | 4.00 | 12.7% |
| CTAS | Cintas Corporation | $79.8B | 40.68 | 15.74 | 41.8% |
| PH | Parker-Hannifin Corporation | $117.8B | 31.79 | 7.52 | 25.1% |
| HWM | Howmet Aerospace Inc. | $91.1B | 47.61 | 15.52 | 34.4% |
| NOC | Northrop Grumman Corporation | $75.4B | 17.11 | 4.29 | 26.6% |
| JCI | Johnson Controls International plc | $85.1B | 22.91 | 5.95 | 25.5% |
| CMI | Cummins Inc. | $76.8B | 26.84 | 5.67 | 21.9% |
| ITW | Illinois Tool Works Inc. | $76.9B | 24.46 | 26.75 | 101.7% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -7.55% |
| 3 meses | -3.19% |
| YTD | +9.90% |
| 1 año | +11.34% |
| 3 años | +46.43% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $166.35 |
| Mínimo 52 sem | $122.64 |
| Volumen Medio (90d) | 2.7M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-08-14 | $0.5550 | 1.52% |
| 2026-05-15 | $0.5550 | 1.52% |
| 2026-02-13 | $0.5550 | 1.52% |
| 2025-11-14 | $0.5550 | 1.52% |
| 2025-08-15 | $0.5275 | 1.45% |
| 2025-05-16 | $0.5275 | 1.45% |
| 2025-02-14 | $0.5275 | 1.45% |
| 2024-11-15 | $0.5275 | 1.45% |
| 2024-08-16 | $0.5250 | 1.44% |
| 2024-05-16 | $0.5250 | 1.44% |
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