Acciones de Illinois Tool Works Inc. (ITW): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Illinois Tool Works Inc.

Actualizada el 4 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 28 de julio de 2026

Lectura del 4 de octubre de 2026: Negocio muy rentable y con márgenes altos

Illinois Tool Works cotiza a PER 23,8, un 9 % por debajo de su sector, con un ROIC del 25 % que casi triplica la mediana sectorial.

• ¿Está cara o barata Illinois Tool Works? Su PER de 23,8 está un 9 % por debajo del sector y solo fue más bajo el 34 % del tiempo en la última década.
• ¿Cómo va el negocio? El margen operativo del 27 % supera su media 2014-2025 del 24 %, pero las ventas apenas crecen un 1 % interanual.
• ¿Cómo está el balance? La deuda neta es 1,7× el EBITDA y el dividendo, que rinde un 2,5 %, lleva 11 ejercicios subiendo.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 23 de octubre de 2026 con 2,99 $ por acción esperados; ha batido el consenso 8 trimestres seguidos.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Convierte en caja libre el 88 % de su beneficio, por encima del 85 % sano, y su EV/EBITDA de 18,2× iguala su media.

¿Está cara o barata Illinois Tool Works?

Illinois Tool Works cotiza a PER 23,8 en los últimos 12 meses. Eso es un 5 % por debajo de su mediana de diez años (25,0) y un 9 % por debajo de la mediana de su sector (26,2). En la última década solo ha cotizado más barata que ahora el 34 % del tiempo, dentro de un rango que va de 16,2 a 37,1. El EV/EBITDA de 18,2× está prácticamente en su media de siete ejercicios (18,3×). El precio va en línea con su historia, sin un descuento claro, y la rentabilidad por flujo de caja libre del 3,8 % necesita que el negocio vuelva a crecer.

¿Cómo va el negocio?

La rentabilidad es el punto fuerte. El margen operativo de los últimos 12 meses es del 27 %, por encima de la media de los ejercicios 2014-2025 (24 %). El ROIC del 25 % casi triplica la mediana de su sector (9 %), y lleva diez ejercicios seguidos por encima del 10 %. El problema está en el crecimiento: en los últimos 12 meses los ingresos suben un 0,9 % interanual y el beneficio por acción cae un 10,4 %. Entre 2020 y 2025 los ingresos por acción crecieron un 6,7 % anual, así que conviene vigilar este frenazo reciente.

¿Cómo está el balance?

Una deuda/patrimonio de 3,35 y un precio/valor contable de 26,0× parecen cifras alarmantes, pero se deben a un patrimonio contable pequeño en relación con el negocio, que también explica el ROE del 102 %. Si se mide frente a lo que genera la empresa, la deuda neta equivale a 1,7× el EBITDA del ejercicio 2025, por debajo del 3× que se considera sano en industriales. El Altman Z de 7,9 la sitúa en zona segura. El ratio corriente de 1,11 deja poco colchón a corto plazo. El dividendo rinde un 2,5 %, ha subido 11 ejercicios seguidos y con un payout del 58 % del beneficio de 2025 aún tiene margen.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Illinois Tool Works presenta resultados el 23 de octubre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 2,99 $ en el trimestre. El historial le acompaña: ha batido las estimaciones en los últimos 8 trimestres. La última vez fue el 28 de julio, con 2,84 $ frente a los 2,79 $ esperados (+1,8 %), una sorpresa modesta. El consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido en 18 días (de 11,43 a 11,44 $). Los 28 analistas que la cubren se muestran fríos: 6 recomiendan comprar, 13 mantener y 9 vender.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

En industriales los resultados suben y bajan con el ciclo. Por eso pesan más el margen operativo, la conversión del beneficio en caja libre y el múltiplo comparado con su propia historia que la foto de un solo año. Illinois Tool Works cumple: su margen operativo de 2025 fue del 26 %, frente al 12 % que se considera sano, y convirtió en caja libre el 88 % del beneficio neto, cerca del umbral del 85 %. El capex del 2,6 % de los ingresos queda por debajo del rango habitual del 4-8 %. Con un EV/EBITDA de 18,2× frente a su media de siete ejercicios de 18,3×, cotiza en la mitad de su rango del ciclo.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.