Estados financieros detallados de Illinois Tool Works Inc. (ITW): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Illinois Tool Works Inc. registró ingresos de 16,04 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5,0 %. El beneficio neto alcanzó 3,07 B$, con un CAGR a 5 años del 7,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 44,2 %, margen operativo 26,5 %, margen neto 19,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 1,0 % en 5 años.
Al precio actual de 262,92 $, ITW cotiza a un PER de 23,84 y un ROE del 101,74 %. La capitalización bursátil es de 75,6 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 13,60 B$ | 14,31 B$ | 14,77 B$ | 14,11 B$ | 12,57 B$ | 14,46 B$ | 15,93 B$ | 16,11 B$ | 15,90 B$ | 16,04 B$ |
| Coste de Ventas | 8,12 B$ | 8,52 B$ | 8,79 B$ | 8,35 B$ | 7,53 B$ | 8,62 B$ | 9,56 B$ | 9,43 B$ | 8,96 B$ | 8,97 B$ |
| Beneficio Bruto | 5,48 B$ | 5,80 B$ | 5,97 B$ | 5,76 B$ | 5,04 B$ | 5,83 B$ | 6,37 B$ | 6,68 B$ | 6,94 B$ | 7,08 B$ |
| I+D | 223,0 M$ | 225,0 M$ | 233,0 M$ | 221,0 M$ | 214,0 M$ | 239,0 M$ | 269,0 M$ | 284,0 M$ | 292,0 M$ | 0 |
| Generales y Administrativos | 2,19 B$ | 2,17 B$ | 2,16 B$ | 2,14 B$ | 1,95 B$ | 2,12 B$ | 2,31 B$ | 2,35 B$ | 2,38 B$ | 2,78 B$ |
| Gastos Operativos | 2,42 B$ | 2,40 B$ | 2,39 B$ | 2,36 B$ | 2,16 B$ | 2,36 B$ | 2,58 B$ | 2,64 B$ | 2,67 B$ | 2,86 B$ |
| Beneficio Operativo | 3,06 B$ | 3,49 B$ | 3,58 B$ | 3,40 B$ | 2,88 B$ | 3,48 B$ | 3,79 B$ | 4,04 B$ | 4,26 B$ | 4,22 B$ |
| EBITDA | 3,62 B$ | 3,99 B$ | 4,11 B$ | 3,94 B$ | 3,34 B$ | 3,94 B$ | 4,46 B$ | 4,48 B$ | 5,11 B$ | 4,65 B$ |
| Gastos por Intereses | 237,0 M$ | 260,0 M$ | 257,0 M$ | 221,0 M$ | 206,0 M$ | 202,0 M$ | 203,0 M$ | 266,0 M$ | 283,0 M$ | 292,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,91 B$ | 3,27 B$ | 3,39 B$ | 3,29 B$ | 2,70 B$ | 3,33 B$ | 3,84 B$ | 3,82 B$ | 4,42 B$ | 3,97 B$ |
| Impuestos | 873,0 M$ | 1,58 B$ | 831,0 M$ | 767,0 M$ | 595,0 M$ | 632,0 M$ | 808,0 M$ | 866,0 M$ | 934,0 M$ | 900,0 M$ |
| Beneficio Neto | 2,04 B$ | 1,69 B$ | 2,56 B$ | 2,52 B$ | 2,11 B$ | 2,69 B$ | 3,03 B$ | 2,96 B$ | 3,49 B$ | 3,07 B$ |
| BPA | 5,73 $ | 4,90 $ | 7,65 $ | 7,78 $ | 6,66 $ | 8,55 $ | 9,80 $ | 9,77 $ | 11,75 $ | 10,52 $ |
| BPA Diluido | 5,70 $ | 4,86 $ | 7,60 $ | 7,74 $ | 6,63 $ | 8,51 $ | 9,77 $ | 9,74 $ | 11,71 $ | 10,49 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 357,1 M$ | 346,8 M$ | 337,1 M$ | 325,6 M$ | 318,3 M$ | 316,4 M$ | 310,7 M$ | 303,6 M$ | 297,8 M$ | 292,3 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 4,06 B$ | 4,09 B$ | 4,02 B$ | 4,30 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,81 B$ | 1,81 B$ | 1,76 B$ | 1,90 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,11 B$ | 1,08 B$ | 1,02 B$ | 1,15 B$ |
| EBITDA | 1,22 B$ | 1,20 B$ | 1,06 B$ | 1,16 B$ |
| Beneficio Neto | 821,0 M$ | 790,0 M$ | 768,0 M$ | 815,0 M$ |
| BPA | 2,82 $ | 2,72 $ | 2,66 $ | 2,85 $ |
| BPA Diluido | 2,81 $ | 2,72 $ | 2,66 $ | 2,84 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,47 B$ | 3,09 B$ | 1,50 B$ | 1,98 B$ | 2,56 B$ | 1,53 B$ | 708,0 M$ | 1,06 B$ | 948,0 M$ | 851,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 2,36 B$ | 2,63 B$ | 2,62 B$ | 2,61 B$ | 2,62 B$ | 2,94 B$ | 3,27 B$ | 3,25 B$ | 3,10 B$ | 3,40 B$ |
| Inventario | 1,08 B$ | 1,22 B$ | 1,32 B$ | 1,16 B$ | 1,19 B$ | 1,69 B$ | 2,05 B$ | 1,71 B$ | 1,60 B$ | 1,66 B$ |
| Activos Corrientes | 6,12 B$ | 7,28 B$ | 5,78 B$ | 6,25 B$ | 6,52 B$ | 6,37 B$ | 6,27 B$ | 6,24 B$ | 5,86 B$ | 6,20 B$ |
| Inmovilizado Material | 1,65 B$ | 1,78 B$ | 1,79 B$ | 1,73 B$ | 1,78 B$ | 1,81 B$ | 1,85 B$ | 2,22 B$ | 2,30 B$ | 2,52 B$ |
| Fondo de Comercio | 4,56 B$ | 4,75 B$ | 4,63 B$ | 4,49 B$ | 4,69 B$ | 4,96 B$ | 4,86 B$ | 4,91 B$ | 4,84 B$ | 5,10 B$ |
| Activos Intangibles | 1,46 B$ | 1,27 B$ | 1,08 B$ | 851,0 M$ | 781,0 M$ | 972,0 M$ | 768,0 M$ | 657,0 M$ | 592,0 M$ | 591,0 M$ |
| Activos Totales | 15,20 B$ | 16,78 B$ | 14,87 B$ | 15,07 B$ | 15,61 B$ | 16,08 B$ | 15,42 B$ | 15,52 B$ | 15,07 B$ | 16,15 B$ |
| Cuentas por Pagar | 511,0 M$ | 590,0 M$ | 524,0 M$ | 472,0 M$ | 534,0 M$ | 585,0 M$ | 594,0 M$ | 581,0 M$ | 519,0 M$ | 522,0 M$ |
| Deuda a Corto | 652,0 M$ | 850,0 M$ | 1,35 B$ | 4,0 M$ | 350,0 M$ | 778,0 M$ | 1,59 B$ | 1,82 B$ | 1,55 B$ | 2,29 B$ |
| Pasivos Corrientes | 2,76 B$ | 3,05 B$ | 3,54 B$ | 2,15 B$ | 2,59 B$ | 3,47 B$ | 4,46 B$ | 4,67 B$ | 4,31 B$ | 5,13 B$ |
| Deuda a Largo | 7,18 B$ | 7,48 B$ | 6,03 B$ | 7,75 B$ | 7,77 B$ | 6,91 B$ | 6,17 B$ | 6,34 B$ | 6,31 B$ | 6,68 B$ |
| Pasivos Totales | 10,94 B$ | 12,19 B$ | 11,61 B$ | 12,04 B$ | 12,43 B$ | 12,45 B$ | 12,33 B$ | 12,51 B$ | 11,75 B$ | 12,92 B$ |
| Reservas | 19,50 B$ | 20,21 B$ | 21,22 B$ | 22,40 B$ | 23,11 B$ | 24,32 B$ | 25,80 B$ | 27,12 B$ | 28,89 B$ | 30,15 B$ |
| Patrimonio Neto | 4,25 B$ | 4,58 B$ | 3,25 B$ | 3,03 B$ | 3,18 B$ | 3,62 B$ | 3,09 B$ | 3,01 B$ | 3,32 B$ | 3,23 B$ |
| Deuda Total | 7,83 B$ | 8,33 B$ | 7,38 B$ | 7,94 B$ | 8,31 B$ | 7,88 B$ | 7,95 B$ | 8,37 B$ | 8,08 B$ | 8,97 B$ |
| Deuda Neta | 5,36 B$ | 5,23 B$ | 5,88 B$ | 5,96 B$ | 5,75 B$ | 6,35 B$ | 7,24 B$ | 7,30 B$ | 7,13 B$ | 8,12 B$ |
| Capital Circulante | 3,36 B$ | 4,22 B$ | 2,24 B$ | 4,10 B$ | 3,93 B$ | 2,90 B$ | 1,81 B$ | 1,56 B$ | 1,55 B$ | 1,07 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 924,0 M$ | 851,0 M$ | 827,0 M$ | 839,0 M$ |
| Activos Totales | 16,14 B$ | 16,15 B$ | 16,26 B$ | 16,50 B$ |
| Pasivos Totales | 12,93 B$ | 12,92 B$ | 13,03 B$ | 13,60 B$ |
| Patrimonio Neto | 3,21 B$ | 3,23 B$ | 3,23 B$ | 2,89 B$ |
| Deuda Total | 8,94 B$ | 8,97 B$ | 9,15 B$ | 9,69 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 2,04 B$ | 1,69 B$ | 2,56 B$ | 2,52 B$ | 2,11 B$ | 2,69 B$ | 3,03 B$ | 2,96 B$ | 3,49 B$ | 3,07 B$ |
| Amortizaciones | 470,0 M$ | 462,0 M$ | 461,0 M$ | 426,0 M$ | 427,0 M$ | 410,0 M$ | 410,0 M$ | 395,0 M$ | 402,0 M$ | 397,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 39,0 M$ | 36,0 M$ | 40,0 M$ | 41,0 M$ | 42,0 M$ | 53,0 M$ | 63,0 M$ | 69,0 M$ | 61,0 M$ | 69,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 38,0 M$ | 158,0 M$ | -288,0 M$ | 31,0 M$ | 249,0 M$ | -438,0 M$ | -816,0 M$ | 210,0 M$ | -18,0 M$ | -406,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 2,30 B$ | 2,40 B$ | 2,81 B$ | 3,00 B$ | 2,81 B$ | 2,56 B$ | 2,35 B$ | 3,54 B$ | 3,28 B$ | 3,13 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -273,0 M$ | -297,0 M$ | -364,0 M$ | -326,0 M$ | -236,0 M$ | -296,0 M$ | -412,0 M$ | -455,0 M$ | -437,0 M$ | -419,0 M$ |
| Adquisiciones | -450,0 M$ | -1,0 M$ | 1,0 M$ | 116,0 M$ | 1,0 M$ | -731,0 M$ | 276,0 M$ | 27,0 M$ | 280,0 M$ | -107,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -2,00 B$ | -1,00 B$ | -2,00 B$ | -1,50 B$ | -706,0 M$ | -1,00 B$ | -1,75 B$ | -1,50 B$ | -1,50 B$ | -1,50 B$ |
| Dividendos Pagados | -821,0 M$ | -941,0 M$ | -1,12 B$ | -1,32 B$ | -1,38 B$ | -1,46 B$ | -1,54 B$ | -1,61 B$ | -1,70 B$ | -1,78 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 2,03 B$ | 2,10 B$ | 2,45 B$ | 2,67 B$ | 2,57 B$ | 2,26 B$ | 1,94 B$ | 3,08 B$ | 2,84 B$ | 2,71 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,02 B$ | 963,0 M$ | 623,0 M$ | 723,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -117,0 M$ | -105,0 M$ | -95,0 M$ | -92,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 904,0 M$ | 858,0 M$ | 528,0 M$ | 631,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -438,0 M$ | -467,0 M$ | -465,0 M$ | -463,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 17,0 M$ | 17,0 M$ | 18,0 M$ | 22,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +5,3 % | +3,2 % | -4,5 % | -10,9 % | +15,0 % | +10,2 % | +1,1 % | -1,3 % | +0,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -17,1 % | +51,9 % | -1,6 % | -16,3 % | +27,7 % | +12,6 % | -2,5 % | +18,0 % | -12,1 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -14,5 % | +56,1 % | +1,7 % | -14,4 % | +28,4 % | +14,6 % | -0,3 % | +20,3 % | -10,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -2,9 % | -2,8 % | -3,4 % | -2,2 % | -0,6 % | -1,8 % | -2,3 % | -1,9 % | -1,8 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +3,7 % | +16,2 % | +9,1 % | -3,7 % | -12,1 % | -14,4 % | +59,3 % | -7,8 % | -4,8 % | |
| Margen Bruto | 40,3 % | 40,5 % | 40,5 % | 40,8 % | 40,1 % | 40,4 % | 40,0 % | 41,5 % | 43,6 % | 44,1 % |
| Margen Operativo | 22,5 % | 24,4 % | 24,3 % | 24,1 % | 22,9 % | 24,1 % | 23,8 % | 25,1 % | 26,8 % | 26,3 % |
| Margen EBITDA | 26,6 % | 27,9 % | 27,8 % | 27,9 % | 26,5 % | 27,2 % | 28,0 % | 27,8 % | 32,1 % | 29,0 % |
| Margen Neto | 15,0 % | 11,8 % | 17,4 % | 17,9 % | 16,8 % | 18,6 % | 19,0 % | 18,4 % | 21,9 % | 19,1 % |
| Margen FCF | 14,9 % | 14,7 % | 16,6 % | 18,9 % | 20,4 % | 15,6 % | 12,2 % | 19,1 % | 17,9 % | 16,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 30,0 % | 48,4 % | 24,5 % | 23,3 % | 22,0 % | 19,0 % | 21,0 % | 22,7 % | 21,1 % | 22,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,68 $ | 6,07 $ | 7,26 $ | 8,20 $ | 8,08 $ | 7,15 $ | 6,23 $ | 10,16 $ | 9,55 $ | 9,26 $ |
| Dividendo por Acción | 2,30 $ | 2,71 $ | 3,33 $ | 4,06 $ | 4,33 $ | 4,62 $ | 4,96 $ | 5,32 $ | 5,69 $ | 6,11 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 355,0 M$ | 344,1 M$ | 335,0 M$ | 323,9 M$ | 316,9 M$ | 315,1 M$ | 309,6 M$ | 302,6 M$ | 296,8 M$ | 292,3 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 101,74 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 24,71 % |
| Rentabilidad sobre activos | 19,36 % |
| Margen bruto | 44,16 % |
| Margen operativo | 26,50 % |
| Margen neto | 19,39 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,35 |
| Ratio corriente | 1,11 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,89 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,37 | 34,05 | 16,56 | 23,09 | 30,61 | 28,87 | 22,48 | 26,81 | 21,58 | 23,41 |
| P/VC | 10,22 | 12,52 | 13,04 | 19,23 | 20,31 | 21,45 | 22,09 | 26,32 | 22,69 | 22,32 |
| P/V | 3,20 | 4,01 | 2,87 | 4,12 | 5,14 | 5,38 | 4,28 | 4,92 | 4,73 | 4,49 |
| Margen Bruto | 40,3 % | 40,5 % | 40,5 % | 40,8 % | 40,1 % | 40,4 % | 40,0 % | 41,5 % | 43,6 % | 44,1 % |
| Margen Operativo | 22,5 % | 24,4 % | 24,3 % | 24,1 % | 22,9 % | 24,1 % | 23,8 % | 25,1 % | 26,8 % | 26,3 % |
| Margen Neto | 15,0 % | 11,8 % | 17,4 % | 17,9 % | 16,8 % | 18,6 % | 19,0 % | 18,4 % | 21,9 % | 19,1 % |
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