Acciones de Donaldson Company, Inc. (DCI): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Donaldson Company, Inc.

Actualizada el 26 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 26 de agosto de 2026

Lectura del 26 de septiembre de 2026: Industrial rentable y con margen récord

Donaldson cotiza a PER 22,5 en los últimos 12 meses, un 15 % por debajo de la mediana de su sector, con el margen operativo más alto en 12 ejercicios.

• ¿Está cara o barata Donaldson? PER 22,5, un 15 % por debajo de la mediana de su sector y un 4 % por debajo de su media de diez años.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 15,4 % en el ejercicio 2026, el más alto de 12 ejercicios, con el beneficio por acción subiendo un 26 %.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,7× el EBITDA y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 31 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 3 de diciembre de 2026: se esperan 0,98 $ por acción, y ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Convierte en caja libre el 94 % de su beneficio neto, y su EV/EBITDA de 18,0× supera su media de siete ejercicios.

¿Está cara o barata Donaldson?

Donaldson cotiza a PER 22,5 en los últimos 12 meses. Eso es un 15 % por debajo de la mediana de su sector (26,3) y un 4 % por debajo de su media de la década (23,4). En el 45 % de los trimestres de los últimos diez años cotizó más barata, así que el precio está en la zona media de un rango de PER que fue de 17,6 a 29,4. El EV/EBITDA matiza esa lectura: está en 18,0×, frente a una media de siete ejercicios de 15,5×, y supera el umbral de caro. Con una rentabilidad por flujo de caja libre del 4,6 %, la valoración es razonable, sin un descuento claro.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos crecieron un 5 % y el beneficio por acción un 26 %. Por tanto, la mejora viene sobre todo de la rentabilidad. El margen operativo del 15,4 % del ejercicio 2026 supera la media de 2015-2026 (13,8 %) y es el más alto de esos 12 ejercicios. El ROIC del 14,4 % en los últimos 12 meses queda 5,6 puntos por encima de la mediana del sector (8,8 %). Además, ha estado por encima del 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. Es un historial de rentabilidad constante, sin años flojos en la década.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta equivale a 1,7× el EBITDA del ejercicio 2026, cómodamente por debajo del límite de 3× que se considera sano en industriales. Son 9,59 $ por acción, un 11 % del precio actual. El Altman Z de 4,7 en los últimos 12 meses la sitúa en zona segura, y el ratio corriente de 2,08 cubre de sobra las obligaciones a corto plazo. Para el accionista, el dividendo rinde un 1,4 % y lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo. Con un payout del 31 % del beneficio en el ejercicio 2026, el reparto deja un colchón amplio.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Donaldson presenta resultados el 3 de diciembre de 2026. El consenso espera un beneficio por acción de 0,98 $, por debajo de los 1,15 $ del último trimestre. En los resultados del 26 de agosto superó la previsión en un 1,8 % (1,15 $ frente a 1,13 $), y ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres. El consenso de beneficio por acción para 2027 apenas se ha movido: ha bajado de 4,35 $ a 4,33 $ en los últimos 11 días. Los analistas están divididos: de 14, cinco recomiendan comprar, seis mantener y tres vender.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

Los industriales son negocios semicíclicos. Por eso se miran el margen operativo y la conversión en caja: el beneficio contable puede inflarse en la parte alta del ciclo. Donaldson pasa ese filtro. En el ejercicio 2026 su caja libre equivale al 94 % del beneficio neto, por encima del 85 % que se considera sano, y su margen del 15,4 % supera el umbral del 12 %. El capex, un 1,7 % de los ingresos, queda por debajo del rango sano del 4 % al 8 %. En cuanto al múltiplo del ciclo, su EV/EBITDA de 18,0× supera tanto su media de siete ejercicios (15,5×) como el umbral de caro.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.