Acciones de Watts Water Technologies, Inc. (WTS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Watts Water Technologies, Inc.

Capitalización 12 mil M$; rango de 52 semanas 263,55 $ a 392,23 $; PER 27,1×; PER 2027 esperado 25,9×; rentabilidad por dividendo 0,72 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 27,1× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 15 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 19 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,4× (sólido). Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 15 %: Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 19 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,4×: Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: Capex sobre ingresos 1,9 %: Reinvierte el 1,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (27,4×) valdría unos 366 $ (un 1 % más); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 348 $ (un 4 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 9 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 1,9 %, no cumple. Reinvierte el 1,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 19,3 %, cumple. Margen operativo del 19,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 15,2 %, cumple. Gana un 15,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 104,5 %, cumple. Convierte en caja libre el 104,5 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Deuda neta de −0,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 8,9, cumple. Puntuación de 8,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 27,1×, cumple. Cotiza a 27,1×, frente a 30,0× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 17,6×, cumple. Cotiza a 17,6×, frente a 16,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Watts Water Technologies, Inc.: PER 27,1×; EV/EBITDA 17,6×; ROIC 15,2 %. Pares: Crane Company (PER 36,0×; EV/EBITDA 23,1×; ROIC 10,0 %), Generac Holdings Inc. (PER 50,0×; EV/EBITDA 19,3×; ROIC 5,3 %), Regal Rexnord Corporation (PER 33,0×; EV/EBITDA 12,5×; ROIC 4,6 %).

Si en 2028 gana los 15,28 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (27,1×, más prudente que el mediano de su década, 27,4×), valdría unos 415 $, un 14 % más que hoy: un 6,9 % anual más un 0,7 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 53 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,7 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 17 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 7,20 $ al año (0,60 $ al mes).