Acciones de Generac Holdings Inc. (GNRC): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Generac Holdings Inc.

Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 28 de octubre de 2026

Negocio con márgenes bajo su media histórica que convierte bien el beneficio en caja

Generac cotiza a PER 39,2 en los últimos 12 meses, un 36 % por encima de su mediana de diez años y un 52 % sobre la mediana de su sector.

• ¿Está cara o barata Generac? Su PER de 39,2 supera en un 36 % su mediana de diez años y en un 52 % la del sector; fue más bajo el 69 % de la década.
• ¿Cómo va el negocio? El beneficio por acción ha caído un 50 % en los últimos 12 meses, con unos ingresos casi planos (−2 %).
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,1× el EBITDA en el ejercicio 2025, por debajo del límite sano de 3,0×, y Altman Z de 3,6, en zona segura.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 10 de febrero de 2027; se espera un BPA de 2,57 $ y el consenso para 2026 apenas se ha movido en un mes.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? En 2025 su caja libre equivalió al 168 % del beneficio neto, casi el doble del 85 % que se considera sano en industriales.

¿Está cara o barata Generac?

En los últimos 12 meses Generac cotiza a PER 39,2, frente a una mediana de 28,7 en la última década y de 25,8 en su sector. En el 69 % del tiempo de esos diez años cotizó a un PER más bajo que el actual. El rango ha sido enorme, de 10,8 a 88,9, típico de un beneficio que oscila mucho. Por eso conviene mirar también el EV/EBITDA: a 18,3×, queda algo por debajo de su media de siete ejercicios (19,2×). La rentabilidad por flujo de caja libre del 3,5 % duplica la rentabilidad por beneficios (1,6 %), así que la caja respalda la valoración mejor que el beneficio contable.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos de los últimos 12 meses retroceden un 2 %, pero el beneficio por acción se ha reducido a la mitad (−50 %), así que el problema está en los márgenes. El ejercicio 2025 cerró con un margen operativo del 6,9 %, el más bajo de los doce ejercicios desde 2014 y lejos de su media del 15 %. En los últimos 12 meses ha subido al 10,4 %, todavía por debajo del 12 % que se considera sano en industriales. La rentabilidad también se resiente: ROIC del 7,5 %, 1,6 puntos por debajo de la mediana del sector (9,1 %), cuando superó el 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios.

¿Cómo está el balance?

El balance es lo más tranquilo de Generac. La deuda neta del ejercicio 2025 era de 18,15 $ por acción, apenas el 9 % del precio actual, y equivale a 2,1× el EBITDA, por debajo del 3,0× que se considera sano en industriales. En los últimos 12 meses la deuda sobre patrimonio es de 0,44 y el ratio corriente, de 1,97: hay casi dos dólares de activo corriente por cada dólar de pasivo a corto plazo. El Altman Z de 3,6 la sitúa en zona segura, y el Piotroski de 5 sobre 9 queda en terreno intermedio, sin señales de deterioro ni de alta calidad.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Generac llega con buen historial: ha batido la estimación de beneficio por acción en 6 de los últimos 8 trimestres, y el 28 de octubre de 2026 presentó 2,54 $ frente a 2,40 $ esperados, un 5,8 % más. Para el trimestre que publicará el 10 de febrero de 2027 los analistas esperan 2,57 $. Las previsiones para 2026 están quietas: el BPA estimado pasó de 9,70 a 9,66 $ en 30 días y el consenso de ingresos apenas ha cambiado. De los 40 analistas que la siguen, 28 recomiendan comprar, 12 mantener y ninguno vender, un consenso claramente favorable.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

En industriales el beneficio contable oscila con el ciclo, así que pesa más cuánta caja queda de verdad y a qué múltiplo cotiza la empresa sobre un ciclo completo. Generac aprueba en conversión: la caja libre del ejercicio 2025 fue el 168 % del beneficio neto, muy por encima del 85 % sano, con un capex del 4 % de los ingresos, en el borde inferior de la banda sana (4-8 %). El EV/EBITDA de 18,3× queda algo por debajo de su media de siete ejercicios (19,2×), en zona neutral. Donde falla es en margen operativo y ROIC, ambos por debajo del 12 % y el 15 % que marcan un negocio sano en el sector.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.