Acciones de Fastenal Company (FAST): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Fastenal Company

Capitalización 56 mil m$; rango de 52 semanas 39,15 $ a 52,38 $; rentabilidad por dividendo 1,95 %; próximos resultados el 14 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 41,7× (cara). Un 54 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 29 % (sólido). rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 20 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,1× (sólido). Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 14 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 29 %: rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 20 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,1×: Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 7,7 %: Los ingresos por acción crecen un 7,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 41,7×: Un 54 % por encima de su media de diez años
• En contra: Capex sobre ingresos 3,0 %: Reinvierte el 3,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: PER 41,7×: Cotiza a 41,7×, frente a 27,0× de media en 10 años: caro, por encima de 29,7×

A su PER medio de la década (27,0×) valdría unos 32 $ (un 35 % menos); a la mediana de su sector (25,4×) valdría unos 30 $ (un 39 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 3,0 %, no cumple. Reinvierte el 3,0 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 41,7×, no cumple. Cotiza a 41,7×, frente a 27,0× de media en 10 años: caro, por encima de 29,7×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 29,1×, no cumple. Cotiza a 29,1×, frente a 22,2× de media en 7 años: caro, por encima de 24,4×
• Caja libre sobre beneficio neto: 83,5 %, en el límite. Convierte en caja libre el 83,5 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 20,2 %, cumple. Margen operativo del 20,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 29,5 %, cumple. Gana un 29,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,1×, cumple. Deuda neta de 0,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 29,3, cumple. Puntuación de 29,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Fastenal Company: PER 41,6×; EV/EBITDA 29,1×; ROIC 29,5 %. Pares: W.W. Grainger, Inc. (PER 32,0×; EV/EBITDA 21,2×; ROIC 26,8 %), Ferguson plc (PER 20,4×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 16,5 %), AMETEK, Inc. (PER 33,9×; EV/EBITDA 22,9×; ROIC 11,3 %).

Si en 2028 gana los 1,53 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (23,5×), valdría unos 36 $, un 27 % menos que hoy: un −14,4 % anual más un 2,0 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 95 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,9 %; crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.