Acciones de Digi International Inc. (DGII): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Digi International Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 35,40 $ a 85,24 $; PER 61,6×; PER 2027 esperado 24,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 61,6× (en precio). Un 22 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,9× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +77 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,9×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +77 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026
• A favor: Margen bruto 62,9 %: Margen bruto del 62,9 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 1,7 %: Los ingresos por acción crecen un 1,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: EV/EBITDA 27,6×: Cotiza a 27,6×, frente a 17,0× de media en 5 años: caro, por encima de 18,7×

A su PER mediano de la década (50,7×) valdría unos 64 $ (un 18 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 40 $ (un 48 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 4 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 1,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 1,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• ROIC: 6,6 %, no cumple. Gana un 6,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• EV/EBITDA: 27,6×, no cumple. Cotiza a 27,6×, frente a 17,0× de media en 5 años: caro, por encima de 18,7×
• Margen bruto: 62,9 %, cumple. Margen bruto del 62,9 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• Caja libre sobre ingresos: 24,5 %, cumple. Convierte en caja libre el 24,5 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 3,6 %, cumple. Reparte en acciones el 3,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,9×, cumple. Deuda neta de 1,9× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Digi International Inc.: PER 61,6×; EV/EBITDA 27,6×; ROIC 6,6 %. Pares: Zebra Technologies Corporation (PER 35,5×; EV/EBITDA 18,2×; ROIC 10,3 %), Ubiquiti Inc. (PER 38,3×; EV/EBITDA 30,0×; ROIC 60,7 %), Extreme Networks, Inc. (PER 76,3×; EV/EBITDA 32,3×; ROIC 9,7 %).

Ha estado más barata que hoy el 70 % del tiempo en diez años (PER semanal).