Estados financieros detallados de Realty Income Corporation (O): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Realty Income Corporation registró ingresos de 5,75 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 28,4 %. El beneficio neto alcanzó 1,06 B$, con un CAGR a 5 años del 21,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 68,6 %, margen operativo 29,2 %, margen neto 22,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 29,3 % en 5 años.
Al precio actual de 53,77 $, O cotiza a un PER de 39,51 y un ROE del 2,68 %. La capitalización bursátil es de 50,1 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,10 B$ | 1,22 B$ | 1,33 B$ | 1,49 B$ | 1,65 B$ | 2,08 B$ | 3,34 B$ | 4,08 B$ | 5,27 B$ | 5,75 B$ |
| Coste de Ventas | 62,9 M$ | 69,5 M$ | 66,3 M$ | 88,6 M$ | 104,6 M$ | 133,6 M$ | 226,3 M$ | 317,0 M$ | 377,7 M$ | 586,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 1,04 B$ | 1,15 B$ | 1,26 B$ | 1,40 B$ | 1,54 B$ | 1,95 B$ | 3,12 B$ | 3,76 B$ | 4,89 B$ | 5,16 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 52,0 M$ | 58,4 M$ | 84,1 M$ | 66,5 M$ | 73,2 M$ | 97,0 M$ | 138,5 M$ | 144,5 M$ | 176,9 M$ | 253,0 M$ |
| Gastos Operativos | 501,9 M$ | 557,2 M$ | 623,9 M$ | 660,4 M$ | 750,3 M$ | 994,8 M$ | 1,81 B$ | 2,04 B$ | 2,57 B$ | 3,54 B$ |
| Beneficio Operativo | 538,4 M$ | 589,1 M$ | 637,6 M$ | 739,1 M$ | 792,2 M$ | 952,0 M$ | 1,31 B$ | 1,72 B$ | 2,32 B$ | 1,63 B$ |
| EBITDA | 981,1 M$ | 1,09 B$ | 1,17 B$ | 1,31 B$ | 1,38 B$ | 1,29 B$ | 2,59 B$ | 3,60 B$ | 4,33 B$ | 3,55 B$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 | 0 | 305,2 M$ | 320,7 M$ | 464,5 M$ | 737,6 M$ | 1,02 B$ | 1,14 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 319,7 M$ | 325,4 M$ | 369,9 M$ | 443,6 M$ | 411,2 M$ | 392,4 M$ | 917,6 M$ | 928,9 M$ | 933,9 M$ | 1,08 B$ |
| Impuestos | 3,3 M$ | 6,0 M$ | 5,3 M$ | 6,2 M$ | 14,7 M$ | 31,7 M$ | 45,2 M$ | 52,0 M$ | 66,6 M$ | 20,0 M$ |
| Beneficio Neto | 315,6 M$ | 318,8 M$ | 363,6 M$ | 436,5 M$ | 395,5 M$ | 359,5 M$ | 869,4 M$ | 872,3 M$ | 860,8 M$ | 1,06 B$ |
| BPA | 1,13 $ | 1,10 $ | 1,26 $ | 1,38 $ | 1,15 $ | 0,87 $ | 1,42 $ | 1,26 $ | 0,98 $ | 1,17 $ |
| BPA Diluido | 1,13 $ | 1,10 $ | 1,26 $ | 1,38 $ | 1,14 $ | 0,87 $ | 1,42 $ | 1,26 $ | 0,98 $ | 1,17 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 255,6 M$ | 273,9 M$ | 289,9 M$ | 316,2 M$ | 345,4 M$ | 414,8 M$ | 612,2 M$ | 693,0 M$ | 876,8 M$ | 904,8 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,47 B$ | 1,49 B$ | 1,55 B$ | 1,43 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,36 B$ | 1,22 B$ | 171,3 M$ | 1,31 B$ |
| Beneficio Operativo | 674,1 M$ | -272,5 M$ | 725,7 M$ | 605,2 M$ |
| EBITDA | 973,5 M$ | 830,4 M$ | 1,27 B$ | 1,34 B$ |
| Beneficio Neto | 315,8 M$ | 296,1 M$ | 311,8 M$ | 397,1 M$ |
| BPA | 0,35 $ | 0,32 $ | 0,33 $ | 0,37 $ |
| BPA Diluido | 0,35 $ | 0,32 $ | 0,33 $ | 0,37 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 9,4 M$ | 6,9 M$ | 10,4 M$ | 54,0 M$ | 824,5 M$ | 258,6 M$ | 171,1 M$ | 232,9 M$ | 445,0 M$ | 434,8 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 110,0 M$ | 128,7 M$ | 145,0 M$ | 273,5 M$ | 417,0 M$ | 755,1 M$ | 1,50 B$ | 2,59 B$ | 3,38 B$ | 1,05 B$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,5 M$ | 31,5 M$ | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 164,6 M$ | 163,3 M$ | 184,9 M$ | 455,5 M$ | 1,29 B$ | 1,16 B$ | 1,77 B$ | 2,90 B$ | 4,02 B$ | 1,49 B$ |
| Inmovilizado Material | 11,88 B$ | 12,68 B$ | 13,83 B$ | 16,56 B$ | 230,6 M$ | 849,8 M$ | 1,07 B$ | 1,30 B$ | 1,27 B$ | 0 |
| Fondo de Comercio | 15,1 M$ | 15,0 M$ | 14,6 M$ | 14,4 M$ | 14,2 M$ | 3,68 B$ | 3,73 B$ | 3,73 B$ | 4,93 B$ | 4,93 B$ |
| Activos Intangibles | 1,08 B$ | 1,19 B$ | 1,20 B$ | 1,49 B$ | 1,71 B$ | 5,28 B$ | 5,17 B$ | 5,02 B$ | 6,32 B$ | 91,8 M$ |
| Activos Totales | 13,15 B$ | 14,06 B$ | 15,26 B$ | 18,55 B$ | 20,74 B$ | 43,14 B$ | 49,67 B$ | 57,78 B$ | 68,84 B$ | 72,80 B$ |
| Cuentas por Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Deuda a Corto | 1,12 B$ | 110,0 M$ | 252,0 M$ | 704,3 M$ | 0 | 1,55 B$ | 2,73 B$ | 764,4 M$ | 1,13 B$ | 2,92 B$ |
| Pasivos Corrientes | 1,37 B$ | 385,6 M$ | 561,9 M$ | 1,06 B$ | 383,9 M$ | 2,22 B$ | 3,50 B$ | 1,89 B$ | 2,40 B$ | 2,92 B$ |
| Deuda a Largo | 4,72 B$ | 6,00 B$ | 6,25 B$ | 7,20 B$ | 8,82 B$ | 13,89 B$ | 15,38 B$ | 20,76 B$ | 25,10 B$ | 27,80 B$ |
| Pasivos Totales | 6,37 B$ | 6,67 B$ | 7,14 B$ | 8,75 B$ | 9,72 B$ | 18,01 B$ | 20,83 B$ | 24,67 B$ | 29,78 B$ | 32,67 B$ |
| Reservas | -1,86 B$ | -2,25 B$ | -2,66 B$ | -3,08 B$ | -3,66 B$ | -4,53 B$ | -5,49 B$ | -6,76 B$ | -8,65 B$ | -10,53 B$ |
| Patrimonio Neto | 6,77 B$ | 7,37 B$ | 8,09 B$ | 9,77 B$ | 10,99 B$ | 25,05 B$ | 28,71 B$ | 32,94 B$ | 38,84 B$ | 39,44 B$ |
| Deuda Total | 5,84 B$ | 6,12 B$ | 6,51 B$ | 8,03 B$ | 8,94 B$ | 15,95 B$ | 18,60 B$ | 21,99 B$ | 26,76 B$ | 32,85 B$ |
| Deuda Neta | 5,84 B$ | 6,11 B$ | 6,50 B$ | 7,98 B$ | 8,11 B$ | 15,69 B$ | 18,43 B$ | 21,76 B$ | 26,31 B$ | 32,42 B$ |
| Capital Circulante | -1,21 B$ | -222,3 M$ | -377,0 M$ | -603,9 M$ | 910,6 M$ | -1,06 B$ | -1,73 B$ | 1,01 B$ | 1,62 B$ | -1,43 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 417,2 M$ | 434,8 M$ | 373,5 M$ | 552,6 M$ |
| Activos Totales | 71,28 B$ | 72,80 B$ | 74,55 B$ | 76,44 B$ |
| Pasivos Totales | 32,02 B$ | 32,67 B$ | 33,32 B$ | 34,51 B$ |
| Patrimonio Neto | 39,05 B$ | 39,44 B$ | 39,15 B$ | 39,55 B$ |
| Deuda Total | 28,90 B$ | 32,85 B$ | 30,17 B$ | 2,76 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 316,5 M$ | 319,3 M$ | 364,6 M$ | 437,5 M$ | 396,5 M$ | 360,7 M$ | 872,4 M$ | 872,3 M$ | 867,3 M$ | 1,07 B$ |
| Amortizaciones | 449,9 M$ | 498,8 M$ | 539,8 M$ | 594,0 M$ | 677,0 M$ | 897,8 M$ | 1,67 B$ | 1,90 B$ | 2,40 B$ | 2,52 B$ |
| Compensación en Acciones | 12,0 M$ | 13,9 M$ | 27,3 M$ | 13,7 M$ | 16,5 M$ | 41,8 M$ | 21,6 M$ | 26,2 M$ | 57,5 M$ | 30,8 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 33,2 M$ | 26,0 M$ | 11,8 M$ | 15,1 M$ | -59,5 M$ | -35,1 M$ | -34,8 M$ | 174,0 M$ | 30,7 M$ | 77,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 804,0 M$ | 875,9 M$ | 940,7 M$ | 1,07 B$ | 1,12 B$ | 1,32 B$ | 2,56 B$ | 2,96 B$ | 3,57 B$ | 3,99 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -13,4 M$ | -15,2 M$ | -25,4 M$ | -23,5 M$ | -8,7 M$ | -19,1 M$ | -95,5 M$ | -68,7 M$ | -121,4 M$ | 0 |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 93,7 M$ | -52,3 M$ |
| Recompra de Acciones | -9,0 M$ | -408,8 M$ | -2,8 M$ | -21,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -172,5 M$ | 0 |
| Dividendos Pagados | -637,6 M$ | -695,5 M$ | -761,6 M$ | -852,1 M$ | -964,2 M$ | -1,17 B$ | -1,81 B$ | -2,11 B$ | -2,70 B$ | -2,92 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 790,6 M$ | 860,6 M$ | 915,4 M$ | 1,05 B$ | 1,11 B$ | 1,30 B$ | 2,47 B$ | 2,89 B$ | 3,45 B$ | 3,99 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 943,1 M$ | 1,20 B$ | 874,5 M$ | 1,15 B$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | -26,3 M$ | -1,96 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 943,1 M$ | 1,20 B$ | 848,2 M$ | -812,8 M$ |
| Dividendos Pagados | -737,9 M$ | -743,8 M$ | -758,0 M$ | -756,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 7,7 M$ | 9,0 M$ | 11,4 M$ | 9,3 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +10,2 % | +9,2 % | +12,1 % | +10,7 % | +26,3 % | +60,7 % | +22,0 % | +29,2 % | +9,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +1,0 % | +14,1 % | +20,0 % | -9,4 % | -9,1 % | +141,9 % | +0,3 % | -1,3 % | +23,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -2,7 % | +14,5 % | +9,5 % | -16,7 % | -24,3 % | +63,2 % | -11,3 % | -22,2 % | +19,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +7,2 % | +5,8 % | +9,0 % | +9,3 % | +20,1 % | +47,6 % | +13,2 % | +26,5 % | +3,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +8,9 % | +6,4 % | +14,2 % | +5,9 % | +17,7 % | +89,4 % | +17,1 % | +19,4 % | +15,7 % | |
| Margen Bruto | 94,3 % | 94,3 % | 95,0 % | 94,0 % | 93,6 % | 93,6 % | 93,2 % | 92,2 % | 92,8 % | 89,8 % |
| Margen Operativo | 48,8 % | 48,5 % | 48,0 % | 49,7 % | 48,1 % | 45,8 % | 39,1 % | 42,2 % | 44,0 % | 28,3 % |
| Margen EBITDA | 88,9 % | 89,5 % | 87,9 % | 88,4 % | 83,9 % | 62,0 % | 77,4 % | 88,3 % | 82,1 % | 61,8 % |
| Margen Neto | 28,6 % | 26,2 % | 27,4 % | 29,3 % | 24,0 % | 17,3 % | 26,0 % | 21,4 % | 16,3 % | 18,4 % |
| Margen FCF | 71,7 % | 70,8 % | 68,9 % | 70,2 % | 67,2 % | 62,6 % | 73,8 % | 70,9 % | 65,5 % | 69,5 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 1,0 % | 1,9 % | 1,4 % | 1,4 % | 3,6 % | 8,1 % | 4,9 % | 5,6 % | 7,1 % | 1,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 3,09 $ | 3,14 $ | 3,16 $ | 3,31 $ | 3,20 $ | 3,14 $ | 4,03 $ | 4,17 $ | 3,94 $ | 4,42 $ |
| Dividendo por Acción | 2,49 $ | 2,54 $ | 2,63 $ | 2,70 $ | 2,79 $ | 2,82 $ | 2,96 $ | 3,05 $ | 3,08 $ | 3,23 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 255,1 M$ | 273,5 M$ | 289,4 M$ | 315,8 M$ | 343,9 M$ | 414,5 M$ | 611,8 M$ | 692,3 M$ | 873,2 M$ | 904,8 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 2,68 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 24,52 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,45 % |
| Margen bruto | 68,62 % |
| Margen operativo | 29,19 % |
| Margen neto | 22,25 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,07 |
| Ratio corriente | 1,66 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,86 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 49,26 | 50,20 | 48,45 | 51,67 | 52,35 | 82,29 | 44,67 | 45,57 | 54,50 | 48,18 |
| P/VC | 2,10 | 2,05 | 2,18 | 2,30 | 1,88 | 1,18 | 1,35 | 1,21 | 1,20 | 1,29 |
| P/V | 12,87 | 12,42 | 13,31 | 15,13 | 12,57 | 14,26 | 11,61 | 9,75 | 8,85 | 8,87 |
| Margen Bruto | 94,3 % | 94,3 % | 95,0 % | 94,0 % | 93,6 % | 93,6 % | 93,2 % | 92,2 % | 92,8 % | 89,8 % |
| Margen Operativo | 48,8 % | 48,5 % | 48,0 % | 49,7 % | 48,1 % | 45,8 % | 39,1 % | 42,2 % | 44,0 % | 28,3 % |
| Margen Neto | 28,6 % | 26,2 % | 27,4 % | 29,3 % | 24,0 % | 17,3 % | 26,0 % | 21,4 % | 16,3 % | 18,4 % |
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