Estados financieros detallados de Phreesia, Inc. (PHR): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Phreesia, Inc. registró ingresos de 480,6 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 26,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 63,5 %, margen operativo 3,2 %, margen neto 2,1 %.
Al precio actual de 10,07 $, PHR cotiza a un PER de 59,59 y un ROE del 3,01 %. La capitalización bursátil es de 622 M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 79,8 M$ | 99,9 M$ | 124,8 M$ | 148,7 M$ | 213,2 M$ | 280,9 M$ | 356,3 M$ | 419,8 M$ | 480,6 M$ |
| Coste de Ventas | 29,8 M$ | 37,0 M$ | 44,7 M$ | 52,4 M$ | 81,4 M$ | 109,3 M$ | 124,0 M$ | 134,9 M$ | 154,1 M$ |
| Beneficio Bruto | 50,1 M$ | 62,9 M$ | 80,1 M$ | 96,3 M$ | 131,8 M$ | 171,6 M$ | 232,3 M$ | 284,9 M$ | 326,5 M$ |
| I+D | 11,4 M$ | 14,3 M$ | 18,6 M$ | 22,6 M$ | 52,3 M$ | 91,2 M$ | 112,3 M$ | 117,4 M$ | 121,5 M$ |
| Generales y Administrativos | 43,6 M$ | 46,4 M$ | 62,8 M$ | 83,4 M$ | 175,1 M$ | 231,6 M$ | 226,9 M$ | 197,7 M$ | 180,1 M$ |
| Gastos Operativos | 64,6 M$ | 72,4 M$ | 95,4 M$ | 122,0 M$ | 248,7 M$ | 348,2 M$ | 368,8 M$ | 343,0 M$ | 333,1 M$ |
| Beneficio Operativo | -14,6 M$ | -9,5 M$ | -15,3 M$ | -25,7 M$ | -116,8 M$ | -176,6 M$ | -136,5 M$ | -58,1 M$ | -6,6 M$ |
| EBITDA | -4,9 M$ | 2,1 M$ | -5,1 M$ | -7,6 M$ | -92,3 M$ | -145,5 M$ | -102,9 M$ | -25,6 M$ | 29,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 3,6 M$ | 3,5 M$ | 3,0 M$ | 1,7 M$ | 1,2 M$ | 1,4 M$ | 1,9 M$ | 2,3 M$ | 7,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -22,1 M$ | -27,2 M$ | -118,0 M$ | -175,7 M$ | -135,3 M$ | -55,8 M$ | -8,9 M$ |
| Impuestos | 0 | -2,1 M$ | -1,8 M$ | 49.000 $ | 182.000 $ | 483.000 $ | 1,5 M$ | 2,7 M$ | -11,2 M$ |
| Beneficio Neto | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -20,3 M$ | -27,3 M$ | -118,2 M$ | -176,1 M$ | -136,9 M$ | -58,5 M$ | 2,3 M$ |
| BPA | -11,82 $ | -8,16 $ | -1,00 $ | -0,69 $ | -2,37 $ | -3,36 $ | -2,51 $ | -1,02 $ | 0,04 $ |
| BPA Diluido | -11,82 $ | -8,16 $ | -1,00 $ | -0,69 $ | -2,37 $ | -3,36 $ | -2,51 $ | -1,02 $ | 0,04 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 20,3 M$ | 39,5 M$ | 49,9 M$ | 52,4 M$ | 54,6 M$ | 57,6 M$ | 61,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 120,3 M$ | 127,1 M$ | 130,9 M$ | 129,5 M$ |
| Beneficio Bruto | 82,3 M$ | 86,7 M$ | 77,5 M$ | 76,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 3,7 M$ | -5,6 M$ | 7,0 M$ | 11,1 M$ |
| EBITDA | 12,9 M$ | 5,2 M$ | 17,1 M$ | 21,2 M$ |
| Beneficio Neto | 4,3 M$ | 1,3 M$ | 3,0 M$ | 1,9 M$ |
| BPA | 0,07 $ | 0,02 $ | 0,05 $ | 0,03 $ |
| BPA Diluido | 0,07 $ | 0,02 $ | 0,05 $ | 0,03 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 10,5 M$ | 1,5 M$ | 90,3 M$ | 218,8 M$ | 313,8 M$ | 176,7 M$ | 87,5 M$ | 84,2 M$ | 73,8 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 12,3 M$ | 26,3 M$ | 22,0 M$ | 29,1 M$ | 40,3 M$ | 51,4 M$ | 64,9 M$ | 73,6 M$ | 154,6 M$ |
| Inventario | 1,6 M$ | 1,7 M$ | 6,9 M$ | 8,9 M$ | 1,6 M$ | 1,1 M$ | 768.000 $ | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 36,0 M$ | 32,9 M$ | 131,5 M$ | 272,3 M$ | 386,3 M$ | 262,4 M$ | 195,7 M$ | 203,3 M$ | 279,8 M$ |
| Inmovilizado Material | 13,2 M$ | 14,2 M$ | 14,5 M$ | 29,3 M$ | 37,0 M$ | 22,2 M$ | 17,2 M$ | 25,1 M$ | 23,6 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 250.190 $ | 250.000 $ | 8,3 M$ | 33,6 M$ | 33,7 M$ | 75,8 M$ | 75,8 M$ | 170,1 M$ |
| Activos Intangibles | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 9,9 M$ | 13,2 M$ | 30,4 M$ | 46,6 M$ | 77,8 M$ | 80,9 M$ | 79,8 M$ |
| Activos Totales | 57,1 M$ | 59,3 M$ | 158,8 M$ | 326,7 M$ | 494,5 M$ | 370,1 M$ | 370,3 M$ | 388,4 M$ | 663,8 M$ |
| Cuentas por Pagar | 2,2 M$ | 3,8 M$ | 6,0 M$ | 4,4 M$ | 5,1 M$ | 10,8 M$ | 8,5 M$ | 5,6 M$ | 11,5 M$ |
| Deuda a Corto | 1,2 M$ | 97.000 $ | 2,3 M$ | 4,9 M$ | 221.000 $ | 246.000 $ | 1,1 M$ | 1,2 M$ | 2,7 M$ |
| Pasivos Corrientes | 25,0 M$ | 27,9 M$ | 35,4 M$ | 55,0 M$ | 68,4 M$ | 79,0 M$ | 110,1 M$ | 114,0 M$ | 183,2 M$ |
| Deuda a Largo | 19,5 M$ | 27,9 M$ | 21,5 M$ | 6,5 M$ | 139.000 $ | 2,7 M$ | 2,0 M$ | 719.000 $ | 90,0 M$ |
| Pasivos Totales | 224,8 M$ | 270,2 M$ | 56,9 M$ | 63,4 M$ | 77,2 M$ | 82,2 M$ | 118,9 M$ | 123,6 M$ | 326,6 M$ |
| Reservas | -167,7 M$ | -211,0 M$ | -284,5 M$ | -311,8 M$ | -429,9 M$ | -606,1 M$ | -743,0 M$ | -801,5 M$ | -799,2 M$ |
| Patrimonio Neto | -167,7 M$ | -211,0 M$ | 101,9 M$ | 263,3 M$ | 417,3 M$ | 287,8 M$ | 251,4 M$ | 264,8 M$ | 337,2 M$ |
| Deuda Total | 22,9 M$ | 32,3 M$ | 23,9 M$ | 14,3 M$ | 15,8 M$ | 9,2 M$ | 12,0 M$ | 17,8 M$ | 102,4 M$ |
| Deuda Neta | 12,4 M$ | 30,7 M$ | -66,5 M$ | -204,5 M$ | -298,0 M$ | -167,5 M$ | -75,5 M$ | -66,4 M$ | 28,6 M$ |
| Capital Circulante | 11,0 M$ | 5,0 M$ | 96,2 M$ | 217,3 M$ | 317,9 M$ | 183,4 M$ | 85,6 M$ | 89,3 M$ | 96,6 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 106,4 M$ | 73,8 M$ | 74,7 M$ | 72,9 M$ |
| Activos Totales | 423,5 M$ | 663,8 M$ | 666,1 M$ | 647,0 M$ |
| Pasivos Totales | 103,1 M$ | 326,6 M$ | 307,1 M$ | 275,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 320,3 M$ | 337,2 M$ | 359,1 M$ | 371,9 M$ |
| Deuda Total | 10,4 M$ | 102,4 M$ | 92,6 M$ | 67,9 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -20,3 M$ | -27,3 M$ | -118,2 M$ | -176,1 M$ | -136,9 M$ | -58,5 M$ | 2,3 M$ |
| Amortizaciones | 9,6 M$ | 11,6 M$ | 13,9 M$ | 15,9 M$ | 21,3 M$ | 25,3 M$ | 29,5 M$ | 27,9 M$ | 31,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 805.000 $ | 1,4 M$ | 6,2 M$ | 13,5 M$ | 36,1 M$ | 58,8 M$ | 71,7 M$ | 67,0 M$ | 67,5 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -6,3 M$ | -3,5 M$ | -5,8 M$ | -4,1 M$ | -18,6 M$ | -3,9 M$ | -1,6 M$ | -6,5 M$ | -14,1 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -11,1 M$ | -2,1 M$ | 826.000 $ | 2,9 M$ | -74,7 M$ | -90,1 M$ | -32,4 M$ | 32,4 M$ | 78,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -12,0 M$ | -9,8 M$ | -12,3 M$ | -18,6 M$ | -30,8 M$ | -26,2 M$ | -25,1 M$ | -24,1 M$ | -11,1 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -1,2 M$ | 0 | -6,5 M$ | -34,4 M$ | 0 | -14,6 M$ | 0 | -153,2 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | -5,0 M$ | -9,0 M$ | -19,4 M$ | -12,2 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | -15,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -23,1 M$ | -12,0 M$ | -11,5 M$ | -15,7 M$ | -105,5 M$ | -116,3 M$ | -57,5 M$ | 8,3 M$ | 67,7 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 15,5 M$ | 33,7 M$ | 23,9 M$ | 18,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,3 M$ | -2,6 M$ | -7,5 M$ | -492.000 $ |
| Flujo de Caja Libre | 12,2 M$ | 31,1 M$ | 16,4 M$ | 17,8 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 16,0 M$ | 18,0 M$ | 13,6 M$ | 11,9 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +25,1 % | +24,9 % | +19,1 % | +43,4 % | +31,7 % | +26,8 % | +17,8 % | +14,5 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +17,2 % | -34,7 % | -34,5 % | -333,0 % | -49,1 % | +22,3 % | +57,2 % | +103,9 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +31,0 % | +87,7 % | +31,0 % | -243,5 % | -41,8 % | +25,3 % | +59,4 % | +103,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +19,9 % | +1000,4 % | +94,7 % | +26,2 % | +5,1 % | +4,0 % | +5,6 % | +6,8 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +48,2 % | +3,9 % | -36,5 % | -572,7 % | -10,2 % | +50,6 % | +114,4 % | +716,6 % | |
| Margen Bruto | 62,7 % | 63,0 % | 64,2 % | 64,8 % | 61,8 % | 61,1 % | 65,2 % | 67,9 % | 67,9 % |
| Margen Operativo | -18,2 % | -9,5 % | -12,3 % | -17,3 % | -54,8 % | -62,9 % | -38,3 % | -13,8 % | -1,4 % |
| Margen EBITDA | -6,2 % | 2,1 % | -4,1 % | -5,1 % | -43,3 % | -51,8 % | -28,9 % | -6,1 % | 6,1 % |
| Margen Neto | -22,8 % | -15,1 % | -16,3 % | -18,4 % | -55,4 % | -62,7 % | -38,4 % | -13,9 % | 0,5 % |
| Margen FCF | -28,9 % | -12,0 % | -9,2 % | -10,5 % | -49,5 % | -41,4 % | -16,1 % | 2,0 % | 14,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | 13,7 % | 8,1 % | -0,2 % | -0,2 % | -0,3 % | -1,1 % | -4,9 % | 125,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -15,02 $ | -6,48 $ | -0,57 $ | -0,40 $ | -2,12 $ | -2,22 $ | -1,05 $ | 0,14 $ | 1,10 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,74 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 20,3 M$ | 39,5 M$ | 49,9 M$ | 52,4 M$ | 54,6 M$ | 57,6 M$ | 59,7 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 3,01 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,18 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,61 % |
| Margen bruto | 63,55 % |
| Margen operativo | 3,19 % |
| Margen neto | 2,06 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,18 |
| Ratio corriente | 1,76 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -2,12 | -3,07 | -31,00 | -96,72 | -13,16 | -11,16 | -10,15 | -27,90 | 347,93 |
| P/VC | -0,23 | -0,22 | 6,18 | 10,02 | 3,73 | 6,83 | 5,53 | 6,19 | 2,38 |
| P/V | 0,48 | 0,46 | 5,04 | 17,74 | 7,30 | 7,00 | 3,90 | 3,90 | 1,67 |
| Margen Bruto | 62,7 % | 63,0 % | 64,2 % | 64,8 % | 61,8 % | 61,1 % | 65,2 % | 67,9 % | 67,9 % |
| Margen Operativo | -18,2 % | -9,5 % | -12,3 % | -17,3 % | -54,8 % | -62,9 % | -38,3 % | -13,8 % | -1,4 % |
| Margen Neto | -22,8 % | -15,1 % | -16,3 % | -18,4 % | -55,4 % | -62,7 % | -38,4 % | -13,9 % | 0,5 % |
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