Acciones de Neogen Corporation (NEOG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Neogen Corporation

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 5,41 $ a 13,98 $; PER 2027 esperado 35,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 14 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 30,3× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC −0 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +99 % interanual · próximos el 14 de enero de 2027

A favor y en contra

• En contra: ROIC −0 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el peor…
• En contra: I+D sobre ingresos 2,1 %: Invierte en I+D el 2,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 46,9 %: Margen bruto del 46,9 %; la farma de marca supera el 70 %

Lo que importa en salud: 0 de 4 cumplen

• I+D sobre ingresos: 2,1 %, no cumple. Invierte en I+D el 2,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 46,9 %, no cumple. Margen bruto del 46,9 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: −0,2 %, no cumple. Gana un −0,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Neogen Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 30,3×; ROIC −0,2 %. Pares: Balchem Corp (PER 32,1×; EV/EBITDA 20,0×; ROIC 11,9 %), Elanco Animal Health Incorporated (PER n/d; EV/EBITDA 19,3×; ROIC 3,9 %), Zoetis Inc. (PER 13,1×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 21,6 %).