Estados financieros detallados de Pelagos Insurance Capital Limit (PLGO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Pelagos Insurance Capital Limit registró ingresos de 2,17 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 23,1 %. El beneficio neto alcanzó 225,5 M$, con un CAGR a 5 años del 12,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 51,2 %, margen operativo 21,3 %, margen neto 18,5 %.
A 26,33 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), PLGO cotiza a un PER de 6,45 y un ROE del 17,25 %. La capitalización bursátil es de 2,2 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 769,3 M$ | 1,18 mil M$ | 1,52 mil M$ | 3,37 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,17 mil M$ |
| Coste de Ventas | 324,5 M$ | 696,8 M$ | 1,21 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,75 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 444,8 M$ | 480,6 M$ | 301,6 M$ | 2,17 mil M$ | 266,1 M$ | 421,1 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 0 | 165,5 M$ | 82,7 M$ | 94,3 M$ | 96,6 M$ |
| Gastos Operativos | 321,3 M$ | 401,9 M$ | 221,5 M$ | 122,3 M$ | 129,7 M$ | 145,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 123,5 M$ | 78,7 M$ | 80,1 M$ | 2,05 mil M$ | 136,4 M$ | 275,6 M$ |
| EBITDA | 154,0 M$ | 118,6 M$ | 119,5 M$ | 2,08 mil M$ | 156,2 M$ | 304,1 M$ |
| Gastos por Intereses | 27,9 M$ | 35,4 M$ | 35,5 M$ | 35,5 M$ | 33,8 M$ | 47,7 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 123,5 M$ | 78,7 M$ | 80,1 M$ | 2,05 mil M$ | 136,4 M$ | 275,6 M$ |
| Impuestos | -3,1 M$ | 400.000 $ | 17,8 M$ | -85,3 M$ | 23,1 M$ | 50,1 M$ |
| Beneficio Neto | 126,5 M$ | 68,3 M$ | 52,6 M$ | 2,13 mil M$ | 113,3 M$ | 225,5 M$ |
| BPA | 1,09 $ | 0,59 $ | 0,45 $ | 18,65 $ | 0,98 $ | 2,12 $ |
| BPA Diluido | 1,09 $ | 0,59 $ | 0,45 $ | 18,65 $ | 0,98 $ | 2,11 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 116,5 M | 116,5 M | 116,5 M | 114,3 M | 115,6 M | 106,7 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 650,2 M$ | 274,8 M$ | 612,3 M$ | 624,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 203,1 M$ | 182,6 M$ | 388,5 M$ | 331,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 160,8 M$ | 142,9 M$ | 103,1 M$ | 52,9 M$ |
| EBITDA | 175,9 M$ | 157,5 M$ | 114,3 M$ | 63,4 M$ |
| Beneficio Neto | 130,5 M$ | 117,8 M$ | 108,0 M$ | 44,4 M$ |
| BPA | 1,25 $ | 1,18 $ | 1,16 $ | 0,52 $ |
| BPA Diluido | 1,24 $ | 1,17 $ | 1,15 $ | 0,52 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 476,0 M$ | 1,22 mil M$ | 712,4 M$ | 743,0 M$ | 873,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 2,31 mil M$ | 605,5 M$ | 570,7 M$ | 576,3 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 1,56 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,70 mil M$ | 4,51 mil M$ | 5,16 mil M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 2,03 mil M$ | 7,55 mil M$ | 6,33 mil M$ | 7,45 mil M$ | 8,43 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 29,9 M$ | 26,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 515,8 M$ | 786,6 M$ | 877,9 M$ | 1,08 mil M$ |
| Activos Totales | 5,32 mil M$ | 8,31 mil M$ | 10,03 mil M$ | 11,77 mil M$ | 12,44 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 0 | 1,06 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,66 mil M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 0 | 5,72 mil M$ | 7,00 mil M$ | 8,71 mil M$ | 9,11 mil M$ |
| Deuda a Largo | 505,3 M$ | 505,9 M$ | 506,6 M$ | 507,3 M$ | 843,2 M$ |
| Pasivos Totales | 3,31 mil M$ | 6,33 mil M$ | 7,58 mil M$ | 9,32 mil M$ | 10,04 mil M$ |
| Reservas | -52,1 M$ | 500.000 $ | 436,6 M$ | 503,6 M$ | 675,9 M$ |
| Patrimonio Neto | 2,01 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,40 mil M$ |
| Deuda Total | 536,7 M$ | 534,4 M$ | 506,6 M$ | 507,3 M$ | 843,2 M$ |
| Deuda Neta | 60,7 M$ | -3,00 mil M$ | -811,3 M$ | -806,4 M$ | -606,1 M$ |
| Capital Circulante | 2,03 mil M$ | 1,83 mil M$ | -672,3 M$ | -1,27 mil M$ | -684,2 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 892,5 M$ | 873,0 M$ | 1,06 mil M$ | 444,3 M$ |
| Activos Totales | 12,49 mil M$ | 12,44 mil M$ | 10,71 mil M$ | 10,76 mil M$ |
| Pasivos Totales | 10,07 mil M$ | 10,04 mil M$ | 8,45 mil M$ | 8,54 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 2,42 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,22 mil M$ |
| Deuda Total | 842,9 M$ | 843,2 M$ | 843,5 M$ | 720,5 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 126,5 M$ | 68,3 M$ | 62,3 M$ | 2,13 mil M$ | 113,3 M$ | 225,5 M$ |
| Amortizaciones | 2,6 M$ | 4,5 M$ | 3,9 M$ | 300.000 $ | -14,0 M$ | -19,2 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 10,8 M$ | 27,6 M$ | 7,8 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 171,1 M$ | 294,9 M$ | 648,5 M$ | 137,0 M$ | 472,7 M$ | -589,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 316,1 M$ | 367,7 M$ | 741,4 M$ | 495,2 M$ | 618,2 M$ | -408,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,0 M$ | -7,1 M$ | -18,8 M$ | -6,4 M$ | -4,6 M$ | -1,2 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -7,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -183,8 M$ | -320,9 M$ | 0 | 0 | -105,5 M$ | -321,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -5,1 M$ | -2,1 M$ | -500.000 $ | 0 | -46,2 M$ | -52,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 314,1 M$ | 360,6 M$ | 722,6 M$ | 488,8 M$ | 613,6 M$ | -409,5 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 155,2 M$ | 228,8 M$ | 274,0 M$ | -26,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -600.000 $ | -200.000 $ | -400.000 $ | -200.000 $ |
| Flujo de Caja Libre | 154,6 M$ | 228,6 M$ | 273,6 M$ | -26,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -15,4 M$ | -14,9 M$ | -13,3 M$ | -12,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +53,0 % | +28,8 % | +122,1 % | -37,3 % | +2,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -46,0 % | -23,0 % | +3954,2 % | -94,7 % | +99,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -45,9 % | -23,7 % | +4044,4 % | -94,7 % | +116,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | -1,9 % | +1,1 % | -7,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +14,8 % | +100,4 % | -32,4 % | +25,5 % | -166,7 % | |
| Margen Bruto | 57,8 % | 40,8 % | 19,9 % | 64,4 % | 12,6 % | 19,4 % |
| Margen Operativo | 16,1 % | 6,7 % | 5,3 % | 60,8 % | 6,5 % | 12,7 % |
| Margen EBITDA | 20,0 % | 10,1 % | 7,9 % | 61,9 % | 7,4 % | 14,0 % |
| Margen Neto | 16,4 % | 5,8 % | 3,5 % | 63,3 % | 5,4 % | 10,4 % |
| Margen FCF | 40,8 % | 30,6 % | 47,7 % | 14,5 % | 29,1 % | -18,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -2,5 % | 0,5 % | 22,2 % | -4,2 % | 16,9 % | 18,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,70 $ | 3,10 $ | 6,20 $ | 4,28 $ | 5,31 $ | -3,84 $ |
| Dividendo por Acción | 0,04 $ | 0,02 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,40 $ | 0,49 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 116,5 M | 116,5 M | 116,5 M | 114,3 M | 115,2 M | 106,2 M |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Margen operativo 5 años (aproximación al ratio combinado) — Proxy del combined ratio cuando nuestros datos no lo incluyen. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento del valor contable por acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Deuda / patrimonio neto — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (precio/valor contable) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Racha de subidas del dividendo — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17,25 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,73 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,73 % |
| Margen bruto | 51,16 % |
| Margen operativo | 21,27 % |
| Margen neto | 18,54 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,32 |
| Ratio corriente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,39 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,49 | 34,15 | 44,78 | 1,08 | 20,56 | 9,50 |
| P/VC | 0,00 | 1,17 | 1,19 | 0,94 | 0,95 | 0,89 |
| P/V | 3,05 | 1,99 | 1,55 | 0,68 | 1,10 | 0,98 |
| Margen Bruto | 57,8 % | 40,8 % | 19,9 % | 64,4 % | 12,6 % | 19,4 % |
| Margen Operativo | 16,1 % | 6,7 % | 5,3 % | 60,8 % | 6,5 % | 12,7 % |
| Margen Neto | 16,4 % | 5,8 % | 3,5 % | 63,3 % | 5,4 % | 10,4 % |
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