Acciones de Rithm Capital Corp. (RITM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Rithm Capital Corp.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 8,35 $ a 12,06 $; PER 14,8×; PER 2027 esperado 3,9×; rentabilidad por dividendo 10,7 %; próximos resultados el 2 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 21,5× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: FFO/dividendo −1,2× (flojo). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 27,9× (frágil). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 6 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 2 de febrero de 2027

A favor y en contra

• En contra: FFO/dividendo −1,2×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• En contra: Deuda sobre activos 74,6 %: La deuda financia el 74,6 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 27,9×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×

Lo que importa en REITs: 0 de 3 cumplen

• Cobertura del dividendo con FFO: −1,2×, no cumple. El FFO cubre −1,2× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 74,6 %, no cumple. La deuda financia el 74,6 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 27,9×, no cumple. Deuda neta de 27,9× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• FFO por acción: −$1,35, dato informativo. Genera −$1,35 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Rithm Capital Corp.: P/VC 0,6×; Rent. dividendo 10,7 %; EV/EBITDA 21,5×. Pares: Essential Properties Realty Trust, Inc. (P/VC 1,3×; Rent. dividendo 4,7 %; EV/EBITDA 15,3×), Starwood Property Trust, Inc. (P/VC 0,7×; Rent. dividendo 16,0 %; EV/EBITDA 15,8×), Terreno Realty Corporation (P/VC 1,6×; Rent. dividendo 3,2 %; EV/EBITDA 15,4×).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 10,7 %; crece un 4 % al año en cinco ejercicios.

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