Acciones de Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ryman Hospitality Properties, Inc.

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 85,91 $ a 135,99 $; PER 32,2×; PER 2027 esperado 26,4×; rentabilidad por dividendo 3,6 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: P/FFO 15,7× (justificada). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 1,8× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,9× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 4 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/FFO 15,7×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• A favor: FFO/dividendo 1,8×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,9×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• En contra: Deuda sobre activos 69,5 %: La deuda financia el 69,5 % de sus activos; sano hasta el 60 %

A su P/FFO medio de la década (14,6×) valdría unos 123 $ (un 7 % menos); a la mediana de la década (11,1×) valdría unos 94 $ (un 29 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Deuda sobre activos: 69,5 %, no cumple. La deuda financia el 69,5 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,8×, cumple. El FFO cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,9×, cumple. Deuda neta de 4,9× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 48,4 %, cumple. Reparte como dividendo el 48,4 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• Precio sobre FFO: 15,7×, cumple. Paga 15,7× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• FFO por acción: $8,43, dato informativo. Genera $8,43 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Ryman Hospitality Properties, Inc.: P/VC 11,2×; Rent. dividendo 3,6 %; EV/EBITDA 15,0×. Pares: Host Hotels & Resorts, Inc. (P/VC 2,7×; Rent. dividendo 6,6 %; EV/EBITDA 9,9×), Apple Hospitality REIT, Inc. (P/VC 1,4×; Rent. dividendo 5,2 %; EV/EBITDA 10,9×), Park Hotels & Resorts Inc. (P/VC 1,1×; Rent. dividendo 6,0 %; EV/EBITDA 19,0×).

Ha estado más barata que hoy el 90 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,6 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 20 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 48 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 36,20 $ al año (3,02 $ al mes).