Acciones de Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Apple Hospitality REIT, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 11,17 $ a 17,07 $; PER 22,3×; PER 2027 esperado 22,2×; rentabilidad por dividendo 5,81 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/FFO 10,7× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 1,5× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,8× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 4 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 1,5×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 3,8×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• A favor: Deuda sobre activos 36,2 %: La deuda financia el 36,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: P/FFO 10,7×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×

A su P/FFO medio de la década (20,1×) valdría unos 31 $ (un 89 % más); a la mediana de la década (9,7×) valdría unos 15 $ (un 9 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre FFO: 10,7×, no cumple. Paga 10,7× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,5×, cumple. El FFO cubre 1,5× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 36,2 %, cumple. La deuda financia el 36,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,8×, cumple. Deuda neta de 3,8× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 64,9 %, cumple. Reparte como dividendo el 64,9 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $1,55, dato informativo. Genera $1,55 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Apple Hospitality REIT, Inc.: P/VC 1,2×; Rent. dividendo 5,8 %; EV/EBITDA 9,7×. Pares: Park Hotels & Resorts Inc. (P/VC 1,0×; Rent. dividendo 6,5 %; EV/EBITDA 18,2×), Sunstone Hotel Investors, Inc. (P/VC 1,1×; Rent. dividendo 3,2 %; EV/EBITDA 12,4×), Ryman Hospitality Properties, Inc. (P/VC 10,3×; Rent. dividendo 4,0 %; EV/EBITDA 12,5×).

Ha estado más barata que hoy el 60 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 5,8 %; crece un 27 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 65 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 58,10 $ al año (4,84 $ al mes).