Acciones de LTC Properties, Inc. (LTC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: LTC Properties, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 34,04 $ a 44,32 $; PER 15,9×; PER 2027 esperado 23,8×; rentabilidad por dividendo 5,1 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: P/FFO 15,1× (justificada). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 1,3× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,2× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 3 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/FFO 15,1×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• A favor: FFO/dividendo 1,3×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,2×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×

A su P/FFO medio de la década (14,0×) valdría unos 41 $ (un 7 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 4 cumplen

• Cobertura del dividendo con FFO: 1,3×, cumple. El FFO cubre 1,3× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 41,0 %, cumple. La deuda financia el 41,0 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,2×, cumple. Deuda neta de 4,2× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Precio sobre FFO: 15,1×, cumple. Paga 15,1× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• FFO por acción: $2,94, dato informativo. Genera $2,94 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — LTC Properties, Inc.: P/VC 1,8×; Rent. dividendo 5,1 %; EV/EBITDA 13,9×. Pares: Dynex Capital, Inc. (P/VC 0,9×; Rent. dividendo 18,7 %; EV/EBITDA 43,8×), DiamondRock Hospitality Company (P/VC 1,9×; Rent. dividendo 3,1 %; EV/EBITDA 12,3×), EPR Properties (P/VC 1,9×; Rent. dividendo 6,2 %; EV/EBITDA 12,6×).

Ha estado más barata que hoy el 80 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 5,1 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 79 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 51,40 $ al año (4,28 $ al mes).