Ventas, Inc. (VTR) es una empresa cotizada del sector Inmobiliario, industria REIT - Healthcare Facilities, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Ventas, Inc. en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Ventas, Inc. (VTR) cotiza a 156× beneficios (PER), según Kaplio. Veredicto de Kaplio: cara. A su P/FFO medio de la década (16,2×) valdría unos 55 $ (un 35 % menos); a la mediana de la década (15,3×) valdría unos 52 $ (un 39 % menos).
Resumen de Kaplio: Ventas, Inc.
Capitalización 41 mil M$; rango de 52 semanas 67,45 $ a 100,53 $; PER 155,6×; PER 2027 esperado 89,2×; rentabilidad por dividendo 2,44 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.
- Valoración: P/FFO 24,9× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
- Negocio: FFO/dividendo 1,8× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
- Balance: Deuda neta/EBITDA 5,6× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
- Resultados: 3 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 29 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: FFO/dividendo 1,8×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
- A favor: Deuda neta/EBITDA 5,6×: Cumple, cerca del umbral. Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
- A favor: Deuda sobre activos 47,9 %: La deuda financia el 47,9 % de sus activos; sano hasta el 60 %
- En contra: P/FFO 24,9×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
A su P/FFO medio de la década (16,2×) valdría unos 55 $ (un 35 % menos); a la mediana de la década (15,3×) valdría unos 52 $ (un 39 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen
- Precio sobre FFO: 24,9×, no cumple. Paga 24,9× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
- Cobertura del dividendo con FFO: 1,8×, cumple. El FFO cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
- Deuda sobre activos: 47,9 %, cumple. La deuda financia el 47,9 % de sus activos; sano hasta el 60 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 5,6×, cumple. Deuda neta de 5,6× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
- Payout sobre caja operativa: 51,2 %, cumple. Reparte como dividendo el 51,2 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
- FFO por acción: $3,37, dato informativo. Genera $3,37 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución
En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.
Frente a sus pares — Ventas, Inc.: P/VC 2,8×; Rent. dividendo 2,4 %; EV/EBITDA 21,3×. Pares: Omega Healthcare Investors, Inc. (P/VC 2,5×; Rent. dividendo 5,9 %; EV/EBITDA 14,8×), Healthpeak Properties, Inc. (P/VC 1,7×; Rent. dividendo 6,3 %; EV/EBITDA 14,3×), Iron Mountain Incorporated (P/VC n/d; Rent. dividendo 3,0 %; EV/EBITDA 21,2×).
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).
Dividendo justo: rentabilidad del 2,4 %; ha bajado un 5 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 51 %.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 24,40 $ al año (2,03 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Ventas, Inc.
Actualizada el 20 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 29 de julio de 2026
Lectura del 19 de septiembre de 2026: REIT sólido y con el dividendo bien cubierto, cotizando por encima de lo habitual en el sector
Ventas cotiza a 25,7× FFO de 2025, por encima del rango sano del sector, con el dividendo cubierto 1,8 veces y los ingresos creciendo un 19 %.
- ¿Está cara o barata Ventas? Cotiza a 25,7× FFO de 2025, por encima del rango sano de 15× a 20× en REITs, y a 2,8× valor contable tras subir un 31 % en el año.
- ¿Cómo va el negocio? Los ingresos crecen un 19 % interanual, pero el margen operativo, del 13 %, está cuatro puntos por debajo de su media de 2014 a 2025.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 5,6× EBITDA en el ejercicio 2025, dentro del límite de 6× del sector pero lejos del 5× excelente; el dividendo renta un 2,4 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? 18 de 32 analistas recomiendan comprar y el consenso espera 0,16 $ por acción en el trimestre que se publica el 28 de octubre de 2026.
- ¿Cubre el FFO el dividendo y a qué múltiplo cotiza? El FFO cubre 1,8 veces el dividendo del ejercicio 2025, frente al 1,1× mínimo sano, mientras el precio sobre FFO, 25,7×, se sale del rango.
¿Está cara o barata Ventas?
En un REIT el múltiplo que manda es el precio sobre FFO, y Ventas cotiza a 25,7× el FFO del ejercicio 2025, por encima del rango de 15× a 20× que se considera sano en el sector. El precio sobre valor contable apunta igual: 2,8× en los últimos 12 meses, con una rentabilidad por flujo de caja libre del 3,7 % y un EV/EBITDA de 22,3×. La acción sube un 31 % en doce meses y se queda un 14 % por debajo de su máximo de 52 semanas, 100,53 $. El PER es dato secundario aquí, con un rango de la década entre 9,4× y 74,2×.
¿Cómo va el negocio?
Ventas crece: los ingresos suben un 19 % interanual en los últimos 12 meses, un ritmo alto para un REIT. La rentabilidad va por detrás. El margen operativo se queda en el 13 % en los últimos 12 meses, frente al 17 % de media entre 2014 y 2025 y al 14 % con el que cerró el ejercicio 2025. Son más de cuatro puntos perdidos respecto a la década, con la referencia más reciente también por debajo del promedio histórico. El FFO por acción del ejercicio 2025 fue de 3,37 $, la cifra que conviene vigilar de aquí en adelante.
¿Cómo está el balance?
El balance aguanta la comparación con los estándares del sector. La deuda sobre activos cierra el ejercicio 2025 en el 48 %, cómoda frente al 60 % que se considera el techo sano en REITs, y la deuda sobre patrimonio se queda en 0,93 veces en los últimos 12 meses. El punto más justo es la deuda neta sobre EBITDA: 5,6× en el ejercicio 2025, dentro del límite de 6× que marca el sector, aunque por encima del 5× que se considera excelente. El dividendo renta un 2,4 % y consume el 51 % de la caja operativa de 2025, muy lejos del 80 % que enciende alarmas.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
La cobertura es amplia: 32 analistas siguen al valor, 18 recomiendan comprar, 12 mantener y 2 vender, un consenso favorable sin unanimidad. El historial de sorpresas es flojo, con las estimaciones de beneficio por acción batidas en 3 de los últimos 8 trimestres. El 29 de julio de 2026 publicó 0,14 $ por acción frente a los 0,14 $ esperados, un 1,6 % por debajo del consenso. Para el trimestre que se conocerá el 28 de octubre de 2026 los analistas apuntan a 0,16 $. Con el múltiplo donde está, el mercado ya descuenta esa mejora.
¿Cubre el FFO el dividendo y a qué múltiplo cotiza?
En un REIT la depreciación inmobiliaria hunde el beneficio contable y deja el PER sin apenas valor informativo, de ahí que la referencia sea el FFO. El de Ventas fue de 3,37 $ por acción en el ejercicio 2025 y cubre 1,8 veces el dividendo, muy por encima del 1,1× que se considera el mínimo sano; el payout sobre caja operativa, del 51 %, confirma ese colchón, igual que el 48 % de deuda sobre activos. La parte incómoda está en el precio: 25,7× FFO frente al rango de 15× a 20× habitual en el sector. El dividendo está bien financiado, aunque el múltiplo deja poco margen de error.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Peter Lynch a Ventas hoy?
El Método Lynch no aprobaría hoy Ventas: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 28 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento lento. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 2,01 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,16 % |
| Rentabilidad sobre activos | 0,91 % |
| Margen bruto | -5,90 % |
| Margen operativo | 14,17 % |
| Margen neto | 4,31 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,06 |
| Ratio corriente | 0,96 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,72 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -7,36% |
| 3 meses | -9,51% |
| YTD | +8,07% |
| 1 año | +20,76% |
| 3 años | +110,91% |
| 5 años | +52,85% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 2,0400 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-09-30 | 0,5200 $ |
| 2026-06-30 | 0,5200 $ |
| 2026-03-31 | 0,5200 $ |
| 2025-12-31 | 0,4800 $ |
| 2025-09-30 | 0,4800 $ |
| 2025-06-30 | 0,4800 $ |
| 2025-03-31 | 0,4800 $ |
| 2024-12-31 | 0,4500 $ |
| 2024-10-01 | 0,4500 $ |
| 2024-07-01 | 0,4500 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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