Acciones de DiamondRock Hospitality Company (DRH): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: DiamondRock Hospitality Company

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 7,72 $ a 14,26 $; PER 19,5×; PER 2027 esperado 21,7×; rentabilidad por dividendo 3,1 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: P/FFO 13,7× (en precio). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 2,0× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,1× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 4 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 2,0×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,1×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• A favor: Deuda sobre activos 39,5 %: La deuda financia el 39,5 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: P/FFO en el 10 % más caro de su historia

A su P/FFO medio de la década (9,9×) valdría unos 10 $ (un 27 % menos); a la mediana de la década (8,5×) valdría unos 9 $ (un 38 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre FFO: 13,7×, en el límite. Paga 13,7× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 2,0×, cumple. El FFO cubre 2,0× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 39,5 %, cumple. La deuda financia el 39,5 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,1×, cumple. Deuda neta de 4,1× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 44,4 %, cumple. Reparte como dividendo el 44,4 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $1,04, dato informativo. Genera $1,04 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — DiamondRock Hospitality Company: P/VC 1,9×; Rent. dividendo 3,1 %; EV/EBITDA 12,1×. Pares: Park Hotels & Resorts Inc. (P/VC 1,1×; Rent. dividendo 6,0 %; EV/EBITDA 19,0×), Sunstone Hotel Investors, Inc. (P/VC 1,3×; Rent. dividendo 2,8 %; EV/EBITDA 13,5×), Apple Hospitality REIT, Inc. (P/VC 1,4×; Rent. dividendo 5,2 %; EV/EBITDA 10,9×).

Ha estado más barata que hoy el 90 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 3,1 %; crece un 30 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 44 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 31,40 $ al año (2,62 $ al mes).