Acciones de Park Hotels & Resorts Inc. (PK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Park Hotels & Resorts Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 9,84 $ a 16,17 $; PER 2027 esperado 26,9×; rentabilidad por dividendo 6,55 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/FFO 57,5× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 0,2× (flojo). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 12,1× (frágil). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 4 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Payout sobre caja operativa 70,4 %: Reparte como dividendo el 70,4 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• En contra: P/FFO 57,5×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• En contra: FFO/dividendo 0,2×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• En contra: Deuda neta/EBITDA 12,1×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×

A su P/FFO medio de la década (9,4×) valdría unos 3 $ (un 84 % menos); a la mediana de la década (10,1×) valdría unos 3 $ (un 82 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 2 de 5 cumplen

• Cobertura del dividendo con FFO: 0,2×, no cumple. El FFO cubre 0,2× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda neta sobre EBITDA: 12,1×, no cumple. Deuda neta de 12,1× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Precio sobre FFO: 57,5×, no cumple. Paga 57,5× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Deuda sobre activos: 55,3 %, cumple. La deuda financia el 55,3 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Payout sobre caja operativa: 70,4 %, cumple. Reparte como dividendo el 70,4 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $0,27, dato informativo. Genera $0,27 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Park Hotels & Resorts Inc.: P/VC 1,0×; Rent. dividendo 6,5 %; EV/EBITDA 18,2×. Pares: DiamondRock Hospitality Company (P/VC 1,7×; Rent. dividendo 3,6 %; EV/EBITDA 11,0×), Apple Hospitality REIT, Inc. (P/VC 1,2×; Rent. dividendo 5,8 %; EV/EBITDA 9,7×), Pebblebrook Hotel Trust (P/VC 0,9×; Rent. dividendo 0,2 %; EV/EBITDA 13,1×).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 6,5 %; crece un 7 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 70 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 65,50 $ al año (5,46 $ al mes).