Acciones de STAG Industrial, Inc. (STAG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: STAG Industrial, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 35,28 $ a 42,04 $; PER 27,9×; PER 2027 esperado 32,9×; rentabilidad por dividendo 4,1 %; próximos resultados el 10 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: P/FFO 11,9× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 2,0× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,6× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 6 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 10 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 2,0×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,6×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• A favor: Deuda sobre activos 45,7 %: La deuda financia el 45,7 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: P/FFO 11,9×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×

A su P/FFO medio de la década (15,8×) valdría unos 48 $ (un 33 % más); a la mediana de la década (15,0×) valdría unos 46 $ (un 26 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre FFO: 11,9×, no cumple. Paga 11,9× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 2,0×, cumple. El FFO cubre 2,0× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 45,7 %, cumple. La deuda financia el 45,7 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,6×, cumple. Deuda neta de 4,6× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 61,3 %, cumple. Reparte como dividendo el 61,3 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $3,05, dato informativo. Genera $3,05 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — STAG Industrial, Inc.: P/VC 2,0×; Rent. dividendo 4,1 %; EV/EBITDA 14,3×. Pares: Terreno Realty Corporation (P/VC 1,5×; Rent. dividendo 3,3 %; EV/EBITDA 15,0×), First Industrial Realty Trust, Inc. (P/VC 2,6×; Rent. dividendo 3,5 %; EV/EBITDA 14,1×), Rexford Industrial Realty, Inc. (P/VC 1,1×; Rent. dividendo 4,7 %; EV/EBITDA n/d).

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 4,1 %; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 61 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 41,20 $ al año (3,43 $ al mes).