Acciones de The Boston Beer Company, Inc. (SAM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Boston Beer Company, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 161,08 $ a 260,05 $; PER 2027 esperado 19,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 23 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: P/Ventas 1,5× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC 12 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses; crece al 3,2 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,8× (sólido). Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +95 % interanual · próximos el 23 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,8×: Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Margen bruto 45,6 %: Margen bruto del 45,6 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 198,8 %: Convierte en caja libre el 198,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: ROE −9,8 %: Gana un −9,8 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 3,2 %: El beneficio por acción crece un 3,2 % al año; sano desde el 6 % anual

Lo que importa en consumo defensivo: 5 de 7 cumplen

• ROE: −9,8 %, no cumple. Gana un −9,8 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 3,2 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 3,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen bruto: 45,6 %, cumple. Margen bruto del 45,6 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 198,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 198,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,8×, cumple. Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER: 19,9×, cumple. Cotiza a 19,9×, frente a 80,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 72,1×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — The Boston Beer Company, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 77,8×; ROIC 11,9 %. Pares: Chagee Holdings Limited American Depositary Shares (PER 11,4×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 11,6 %), McGraw Hill, Inc. (PER 30,0×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 7,8 %), United Natural Foods, Inc. (PER 34,9×; EV/EBITDA 11,0×; ROIC 5,0 %).