Estados financieros detallados de Supernus Pharmaceuticals, Inc. (SUPN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Supernus Pharmaceuticals, Inc. registró ingresos de 719,0 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 6,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 88,1 %, margen operativo -13,5 %, margen neto -13,2 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -19,4 % en 5 años.
Al precio actual de 43,04 $, SUPN presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -10,42 %. La capitalización bursátil es de 2,5 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 215,0 M$ | 302,2 M$ | 408,9 M$ | 392,8 M$ | 520,4 M$ | 579,8 M$ | 667,2 M$ | 607,5 M$ | 661,8 M$ | 719,0 M$ |
| Coste de Ventas | 12,0 M$ | 15,2 M$ | 15,4 M$ | 16,7 M$ | 52,5 M$ | 75,1 M$ | 87,2 M$ | 83,8 M$ | 77,9 M$ | 74,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 203,0 M$ | 287,0 M$ | 393,5 M$ | 376,1 M$ | 467,9 M$ | 504,7 M$ | 580,0 M$ | 523,7 M$ | 583,9 M$ | 644,4 M$ |
| I+D | 42,8 M$ | 49,6 M$ | 89,2 M$ | 69,1 M$ | 76,0 M$ | 90,5 M$ | 74,6 M$ | 91,6 M$ | 108,8 M$ | 106,2 M$ |
| Generales y Administrativos | 106,0 M$ | 137,9 M$ | 159,9 M$ | 158,4 M$ | 200,7 M$ | 304,8 M$ | 377,2 M$ | 336,4 M$ | 335,8 M$ | 485,6 M$ |
| Gastos Operativos | 148,8 M$ | 187,5 M$ | 249,1 M$ | 227,5 M$ | 294,2 M$ | 418,7 M$ | 533,9 M$ | 529,0 M$ | 502,2 M$ | 681,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 54,2 M$ | 99,5 M$ | 144,4 M$ | 148,6 M$ | 173,7 M$ | 86,0 M$ | 46,1 M$ | -5,3 M$ | 81,7 M$ | -36,9 M$ |
| EBITDA | 56,6 M$ | 107,7 M$ | 151,5 M$ | 180,4 M$ | 210,5 M$ | 129,2 M$ | 153,4 M$ | 90,0 M$ | 178,3 M$ | 42,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 5,1 M$ | 1,6 M$ | 18,1 M$ | 22,7 M$ | 23,8 M$ | 23,4 M$ | 7,1 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 50,4 M$ | 100,6 M$ | 140,2 M$ | 147,5 M$ | 168,6 M$ | 73,2 M$ | 60,7 M$ | 2,8 M$ | 97,9 M$ | -49,0 M$ |
| Impuestos | -40,9 M$ | 43,3 M$ | 29,2 M$ | 34,4 M$ | 41,7 M$ | 19,8 M$ | 32.000 $ | 1,5 M$ | 24,0 M$ | -10,5 M$ |
| Beneficio Neto | 91,2 M$ | 57,3 M$ | 111,0 M$ | 113,1 M$ | 127,0 M$ | 53,4 M$ | 60,7 M$ | 1,3 M$ | 73,9 M$ | -38,5 M$ |
| BPA | 1,84 $ | 1,13 $ | 2,13 $ | 2,16 $ | 2,41 $ | 1,01 $ | 1,13 $ | 0,02 $ | 1,34 $ | -0,68 $ |
| BPA Diluido | 1,76 $ | 1,08 $ | 2,05 $ | 2,10 $ | 2,36 $ | 0,98 $ | 1,04 $ | 0,02 $ | 1,32 $ | -0,68 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 51,7 M$ | 53,3 M$ | 54,1 M$ | 53,8 M$ | 53,7 M$ | 54,4 M$ | 61,7 M$ | 55,5 M$ | 56,0 M$ | 56,5 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 90,1 M$ | 100,3 M$ | 192,2 M$ | 181,4 M$ | 288,6 M$ | 203,4 M$ | 93,1 M$ | 75,1 M$ | 69,3 M$ | 128,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 39,7 M$ | 163,8 M$ | 165,7 M$ | 133,9 M$ | 136,2 M$ | 368,2 M$ | 179,8 M$ | 384,3 M$ | 180,2 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 41,5 M$ | 65,6 M$ | 102,9 M$ | 87,3 M$ | 140,9 M$ | 148,9 M$ | 165,5 M$ | 144,2 M$ | 142,1 M$ | 187,8 M$ |
| Inventario | 16,8 M$ | 16,3 M$ | 25,7 M$ | 26,6 M$ | 48,3 M$ | 86,0 M$ | 91,5 M$ | 77,4 M$ | 54,3 M$ | 82,4 M$ |
| Activos Corrientes | 151,4 M$ | 228,5 M$ | 493,5 M$ | 472,6 M$ | 630,4 M$ | 601,6 M$ | 734,2 M$ | 493,1 M$ | 686,1 M$ | 644,2 M$ |
| Inmovilizado Material | 4,3 M$ | 5,1 M$ | 4,1 M$ | 17,1 M$ | 37,8 M$ | 17,0 M$ | 15,2 M$ | 13,5 M$ | 11,5 M$ | 10,5 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 77,9 M$ | 117,5 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 124,9 M$ |
| Activos Intangibles | 16,5 M$ | 36,0 M$ | 31,4 M$ | 24,8 M$ | 364,3 M$ | 784,7 M$ | 702,5 M$ | 599,9 M$ | 521,9 M$ | 569,5 M$ |
| Activos Totales | 309,6 M$ | 424,5 M$ | 977,8 M$ | 1,16 B$ | 1,50 B$ | 1,69 B$ | 1,70 B$ | 1,28 B$ | 1,37 B$ | 1,45 B$ |
| Cuentas por Pagar | 8,1 M$ | 6,8 M$ | 3,2 M$ | 10,1 M$ | 6,1 M$ | 9,3 M$ | 10,5 M$ | 2,0 M$ | 4,6 M$ | 2,7 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 4,3 M$ | 2,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 402,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 80,7 M$ | 123,0 M$ | 161,4 M$ | 160,6 M$ | 245,1 M$ | 315,4 M$ | 688,0 M$ | 290,2 M$ | 292,4 M$ | 338,2 M$ |
| Deuda a Largo | 4,2 M$ | 22,3 M$ | 329,5 M$ | 345,2 M$ | 361,8 M$ | 379,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 117,8 M$ | 157,0 M$ | 524,8 M$ | 564,9 M$ | 759,2 M$ | 873,3 M$ | 816,3 M$ | 356,2 M$ | 332,3 M$ | 390,9 M$ |
| Reservas | -84,3 M$ | -26,8 M$ | 86,5 M$ | 199,5 M$ | 326,5 M$ | 379,9 M$ | 481,2 M$ | 482,6 M$ | 556,4 M$ | 517,9 M$ |
| Patrimonio Neto | 191,8 M$ | 267,5 M$ | 453,0 M$ | 595,4 M$ | 744,9 M$ | 815,9 M$ | 886,2 M$ | 921,5 M$ | 1,04 B$ | 1,06 B$ |
| Deuda Total | 4,2 M$ | 26,5 M$ | 329,5 M$ | 378,4 M$ | 414,3 M$ | 427,0 M$ | 444,8 M$ | 41,5 M$ | 34,3 M$ | 41,0 M$ |
| Deuda Neta | -86,0 M$ | -113,5 M$ | -26,6 M$ | 31,4 M$ | -8,2 M$ | 87,3 M$ | -16,6 M$ | -213,3 M$ | -419,3 M$ | -267,7 M$ |
| Capital Circulante | 70,7 M$ | 105,5 M$ | 332,1 M$ | 312,1 M$ | 385,3 M$ | 286,2 M$ | 46,2 M$ | 202,9 M$ | 393,7 M$ | 306,0 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 91,2 M$ | 57,3 M$ | 111,0 M$ | 113,1 M$ | 127,0 M$ | 53,4 M$ | 60,7 M$ | 1,3 M$ | 73,9 M$ | -38,5 M$ |
| Amortizaciones | 2,4 M$ | 8,1 M$ | 7,1 M$ | 6,7 M$ | 18,1 M$ | 32,6 M$ | 85,5 M$ | 84,9 M$ | 80,4 M$ | 90,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,9 M$ | 8,4 M$ | 11,3 M$ | 14,8 M$ | 16,6 M$ | 17,9 M$ | 17,6 M$ | 26,8 M$ | 27,8 M$ | 33,1 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 8,4 M$ | 23,7 M$ | -4,7 M$ | 613.000 $ | -36,5 M$ | 3,6 M$ | -24,2 M$ | -9,1 M$ | -2,1 M$ | -75,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 66,8 M$ | 114,6 M$ | 129,0 M$ | 143,1 M$ | 138,4 M$ | 127,1 M$ | 116,8 M$ | 111,1 M$ | 172,0 M$ | 47,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,6 M$ | -2,0 M$ | -844.000 $ | -2,7 M$ | -3,4 M$ | -2,0 M$ | -412.000 $ | -551.000 $ | -725.000 $ | -1,3 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | -313,5 M$ | -311,7 M$ | -14.000 $ | 0 | 0 | -293,1 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 65,2 M$ | 112,6 M$ | 128,1 M$ | 140,4 M$ | 134,9 M$ | 125,1 M$ | 116,4 M$ | 110,5 M$ | 171,2 M$ | 46,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +40,6 % | +35,3 % | -3,9 % | +32,5 % | +11,4 % | +15,1 % | -8,9 % | +8,9 % | +8,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -37,2 % | +93,8 % | +1,9 % | +12,3 % | -57,9 % | +13,6 % | -97,8 % | +5512,8 % | -152,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -38,6 % | +88,5 % | +1,4 % | +11,6 % | -58,1 % | +11,9 % | -97,9 % | +5460,2 % | -150,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +3,1 % | +1,5 % | -0,5 % | -0,2 % | +1,2 % | +13,5 % | -10,0 % | +0,8 % | +0,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +72,7 % | +13,8 % | +9,6 % | -3,9 % | -7,3 % | -6,9 % | -5,1 % | +54,9 % | -73,1 % | |
| Margen Bruto | 94,4 % | 95,0 % | 96,2 % | 95,8 % | 89,9 % | 87,1 % | 86,9 % | 86,2 % | 88,2 % | 89,6 % |
| Margen Operativo | 25,2 % | 32,9 % | 35,3 % | 37,8 % | 33,4 % | 14,8 % | 6,9 % | -0,9 % | 12,3 % | -5,1 % |
| Margen EBITDA | 26,3 % | 35,6 % | 37,1 % | 45,9 % | 40,5 % | 22,3 % | 23,0 % | 14,8 % | 26,9 % | 5,9 % |
| Margen Neto | 42,4 % | 19,0 % | 27,1 % | 28,8 % | 24,4 % | 9,2 % | 9,1 % | 0,2 % | 11,2 % | -5,4 % |
| Margen FCF | 30,3 % | 37,3 % | 31,3 % | 35,7 % | 25,9 % | 21,6 % | 17,4 % | 18,2 % | 25,9 % | 6,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -81,1 % | 43,1 % | 20,8 % | 23,3 % | 24,7 % | 27,0 % | 0,1 % | 52,5 % | 24,5 % | 21,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,26 $ | 2,11 $ | 2,37 $ | 2,61 $ | 2,51 $ | 2,30 $ | 1,89 $ | 1,99 $ | 3,06 $ | 0,81 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 49,5 M$ | 50,8 M$ | 52,0 M$ | 52,4 M$ | 52,6 M$ | 53,1 M$ | 53,7 M$ | 54,5 M$ | 55,1 M$ | 56,5 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -10,42 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -9,12 % |
| Rentabilidad sobre activos | -7,69 % |
| Margen bruto | 88,07 % |
| Margen operativo | -13,46 % |
| Margen neto | -13,23 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,04 |
| Ratio corriente | 2,08 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 5,47 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,72 | 35,27 | 15,60 | 10,98 | 10,44 | 28,87 | 31,57 | 1200,83 | 26,99 | -73,09 |
| P/VC | 6,51 | 7,56 | 3,81 | 2,09 | 1,78 | 1,90 | 2,16 | 1,71 | 1,92 | 2,64 |
| P/V | 5,81 | 6,69 | 4,22 | 3,17 | 2,54 | 2,67 | 2,87 | 2,60 | 3,01 | 3,90 |
| Margen Bruto | 94,4 % | 95,0 % | 96,2 % | 95,8 % | 89,9 % | 87,1 % | 86,9 % | 86,2 % | 88,2 % | 89,6 % |
| Margen Operativo | 25,2 % | 32,9 % | 35,3 % | 37,8 % | 33,4 % | 14,8 % | 6,9 % | -0,9 % | 12,3 % | -5,1 % |
| Margen Neto | 42,4 % | 19,0 % | 27,1 % | 28,8 % | 24,4 % | 9,2 % | 9,1 % | 0,2 % | 11,2 % | -5,4 % |
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