Acciones de Amneal Pharmaceuticals, Inc. (AMRX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Amneal Pharmaceuticals, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 10,00 $ a 21,51 $; PER 44,1×; PER 2027 esperado 17,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 44,1× (cara). Solo frente a su sector: un 45 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses; crece al −17,8 % anual…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,0× (frágil). Deuda neta de 4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +158 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +158 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 374,6 %: Convierte en caja libre el 374,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• A favor: ROIC 13,4 %: Gana un 13,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• En contra: PER 44,1×: Solo frente a su sector: un 45 % por encima de su mediana
• En contra: I+D sobre ingresos 6,2 %: Invierte en I+D el 6,2 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción −17,8 %: El beneficio por acción crece un −17,8 % al año; sano desde el 8 % anual

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 15 $ (un 31 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 2 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 6,2 %, no cumple. Invierte en I+D el 6,2 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −17,8 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −17,8 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 37,6 %, no cumple. Margen bruto del 37,6 %; la farma de marca supera el 70 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,0×, no cumple. Deuda neta de 4,0× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 44,1×, no cumple. Cotiza a 44,1×, frente a 30,8× de media en 5 años: caro, por encima de 33,9×
• Caja libre sobre beneficio neto: 374,6 %, cumple. Convierte en caja libre el 374,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• ROIC: 13,4 %, cumple. Gana un 13,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Amneal Pharmaceuticals, Inc.: PER 44,1×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 13,4 %. Pares: Indivior Pharmaceuticals Inc (PER 9,9×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 95,4 %), Dr. Reddy's Laboratories Limited (PER 40,2×; EV/EBITDA 19,9×; ROIC 4,8 %), Bausch Health Companies Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 8,9×; ROIC 14,4 %).