Acciones de Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Dr. Reddy's Laboratories Limited

Capitalización 10 mil m$; rango de 52 semanas 11,38 $ a 15,38 $; rentabilidad por dividendo 0,68 %; próximos resultados el 23 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 29,4× (en precio). Un 22 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 11 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido). Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 23 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,7×: Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: Crecimiento anual del beneficio por acción 186,6 %: El beneficio por acción crece un 186,6 % al año; sano desde el 8 % anual
• En contra: ROIC 6 %: rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 11 % en 12 meses
• En contra: I+D sobre ingresos 7,2 %: Invierte en I+D el 7,2 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 52,8 %: Margen bruto del 52,8 %; la farma de marca supera el 70 %

A su PER medio de la década (24,2×) valdría unos 10 $ (un 18 % menos); a la mediana de su sector (28,2×) valdría unos 12 $ (un 4 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 2 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 7,2 %, no cumple. Invierte en I+D el 7,2 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 52,8 %, no cumple. Margen bruto del 52,8 %; la farma de marca supera el 70 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 71,2 %, no cumple. Convierte en caja libre el 71,2 % del beneficio; sano desde el 90 %
• ROIC: 5,8 %, no cumple. Gana un 5,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• PER: 29,4×, no cumple. Cotiza a 29,4×, frente a 24,2× de media en 10 años: caro, por encima de 26,6×
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 186,6 %, cumple. El beneficio por acción crece un 186,6 % al año; sano desde el 8 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,7×, cumple. Deuda neta de 0,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Dr. Reddy's Laboratories Limited: PER 29,4×; EV/EBITDA 15,6×; ROIC 5,8 %. Pares: Elanco Animal Health Incorporated (PER n/d; EV/EBITDA 19,2×; ROIC 3,9 %), Viatris Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 12,3×; ROIC −0,2 %), The Ensign Group, Inc. (PER 26,6×; EV/EBITDA 19,5×; ROIC 7,1 %).

Si en 2029 gana los 68,89 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (22,4×), valdría unos 1.546 $, un 12582 % más que hoy: un 402,4 % anual más un 0,7 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 74 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,7 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,1×.