Estados financieros detallados de Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Dr. Reddy's Laboratories Limited registró ingresos de 353,47 B INR en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 168,0 %. El beneficio neto alcanzó 45,09 B INR, con un CAGR a 5 años del 186,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 50,2 %, margen operativo 10,6 %, margen neto 10,0 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 6,8 % en 5 años.
Al precio actual de 12,32 $, RDY cotiza a un PER de 30,37 y un ROE del 12,20 %. La capitalización bursátil es de 10,3 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 140,81 B INR | 142,03 B INR | 153,85 B INR | 174,60 B INR | 2,56 B INR | 214,39 B INR | 245,88 B INR | 279,16 B INR | 325,54 B INR | 353,47 B INR |
| Coste de Ventas | 62,45 B INR | 65,72 B INR | 70,42 B INR | 80,59 B INR | 1,26 B INR | 100,55 B INR | 106,54 B INR | 115,56 B INR | 135,11 B INR | 166,95 B INR |
| Beneficio Bruto | 78,36 B INR | 76,30 B INR | 83,43 B INR | 94,01 B INR | 1,30 B INR | 113,84 B INR | 139,34 B INR | 163,61 B INR | 190,43 B INR | 186,52 B INR |
| I+D | 19,55 B INR | 18,27 B INR | 15,61 B INR | 15,41 B INR | 208,4 M INR | 17,48 B INR | 19,38 B INR | 22,87 B INR | 27,38 B INR | 25,31 B INR |
| Generales y Administrativos | 46,37 B INR | 46,91 B INR | 48,89 B INR | 0 | 659,9 M INR | 62,08 B INR | 68,03 B INR | 77,20 B INR | 93,87 B INR | 112,34 B INR |
| Gastos Operativos | 64,86 B INR | 64,39 B INR | 62,54 B INR | 78,02 B INR | 866,4 M INR | 84,36 B INR | 82,20 B INR | 95,88 B INR | 118,58 B INR | 137,65 B INR |
| Beneficio Operativo | 13,50 B INR | 11,92 B INR | 20,89 B INR | 15,99 B INR | 431,4 M INR | 29,48 B INR | 57,14 B INR | 67,73 B INR | 71,84 B INR | 48,87 B INR |
| EBITDA | 24,55 B INR | 23,73 B INR | 35,52 B INR | 41,78 B INR | 534,8 M INR | 45,08 B INR | 74,43 B INR | 88,42 B INR | 96,67 B INR | 83,29 B INR |
| Gastos por Intereses | 634,0 M INR | 788,0 M INR | 889,0 M INR | 13,9 M INR | 970,0 M INR | 958,0 M INR | 1,43 B INR | 1,71 B INR | 2,83 B INR | 3,93 B INR |
| Beneficio Antes de Impuestos | 14,65 B INR | 14,34 B INR | 22,44 B INR | 18,03 B INR | 355,8 M INR | 32,30 B INR | 60,37 B INR | 71,87 B INR | 76,78 B INR | 57,68 B INR |
| Impuestos | 2,61 B INR | 4,54 B INR | 3,65 B INR | -1,47 B INR | 123,6 M INR | 8,73 B INR | 15,30 B INR | 16,19 B INR | 19,54 B INR | 13,00 B INR |
| Beneficio Neto | 12,04 B INR | 9,81 B INR | 18,80 B INR | 19,50 B INR | 232,2 M INR | 23,57 B INR | 45,07 B INR | 55,68 B INR | 56,54 B INR | 45,09 B INR |
| BPA | 72,24 $ | 59,13 $ | 113,28 $ | 117,63 $ | 20,79 $ | 28,42 $ | 54,29 $ | 66,80 $ | 67,85 $ | 53,92 $ |
| BPA Diluido | 72,09 $ | 59,01 $ | 113,09 $ | 117,40 $ | 20,73 $ | 28,34 $ | 54,17 $ | 66,80 $ | 67,77 $ | 53,92 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 835,0 M INR | 830,9 M INR | 831,0 M INR | 830,4 M INR | 831,6 M INR | 831,7 M INR | 831,9 M INR | 833,5 M INR | 834,3 M INR | 833,3 M INR |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 88,05 B INR | 87,27 B INR | 76,33 B INR | 81,18 B INR |
| Beneficio Bruto | 48,14 B INR | 46,81 B INR | 34,22 B INR | 37,76 B INR |
| Beneficio Operativo | 17,51 B INR | 14,24 B INR | 473,2 M INR | 2,97 B INR |
| EBITDA | 24,31 B INR | 19,56 B INR | 8,76 B INR | 2,97 B INR |
| Beneficio Neto | 14,37 B INR | 12,10 B INR | 2,24 B INR | 4,46 B INR |
| BPA | 17,27 $ | 14,53 $ | 2,68 $ | 5,35 $ |
| BPA Diluido | 17,25 $ | 14,52 $ | 2,68 $ | 5,35 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 18,14 B INR | 2,64 B INR | 2,23 B INR | 27,1 M INR | 202,8 M INR | 14,85 B INR | 5,78 B INR | 7,11 B INR | 14,65 B INR | 15,06 B INR |
| Inversiones a Corto | 0 | 18,33 B INR | 22,53 B INR | 313,1 M INR | 270,0 M INR | 29,51 B INR | 56,02 B INR | 74,36 B INR | 43,25 B INR | 71,01 B INR |
| Cuentas por Cobrar | 45,74 B INR | 50,20 B INR | 46,63 B INR | 816,3 M INR | 843,7 M INR | 80,27 B INR | 83,20 B INR | 95,34 B INR | 109,79 B INR | 99,22 B INR |
| Inventario | 28,53 B INR | 29,09 B INR | 33,58 B INR | 463,5 M INR | 621,1 M INR | 50,88 B INR | 48,67 B INR | 63,55 B INR | 71,08 B INR | 75,02 B INR |
| Activos Corrientes | 100,38 B INR | 109,64 B INR | 114,50 B INR | 1,72 B INR | 2,03 B INR | 181,86 B INR | 204,25 B INR | 248,05 B INR | 250,11 B INR | 296,00 B INR |
| Inmovilizado Material | 57,16 B INR | 57,87 B INR | 54,09 B INR | 691,8 M INR | 781,1 M INR | 62,17 B INR | 66,46 B INR | 76,89 B INR | 97,76 B INR | 113,63 B INR |
| Fondo de Comercio | 3,75 B INR | 3,94 B INR | 3,90 B INR | 52,8 M INR | 62,5 M INR | 4,42 B INR | 4,25 B INR | 4,25 B INR | 11,81 B INR | 12,64 B INR |
| Activos Intangibles | 44,92 B INR | 44,66 B INR | 44,37 B INR | 365,6 M INR | 487,6 M INR | 27,25 B INR | 30,85 B INR | 36,95 B INR | 96,80 B INR | 102,98 B INR |
| Activos Totales | 219,82 B INR | 225,60 B INR | 225,43 B INR | 3,07 B INR | 3,63 B INR | 292,83 B INR | 321,85 B INR | 387,52 B INR | 492,99 B INR | 567,88 B INR |
| Cuentas por Pagar | 0 | 9,21 B INR | 10,30 B INR | 142,0 M INR | 173,6 M INR | 15,97 B INR | 17,86 B INR | 21,55 B INR | 20,05 B INR | 32,75 B INR |
| Deuda a Corto | 43,74 B INR | 25,56 B INR | 16,32 B INR | 274,9 M INR | 328,4 M INR | 27,08 B INR | 11,19 B INR | 12,72 B INR | 38,05 B INR | 63,85 B INR |
| Pasivos Corrientes | 85,00 B INR | 69,69 B INR | 59,70 B INR | 962,5 M INR | 1,14 B INR | 94,02 B INR | 85,84 B INR | 96,04 B INR | 130,39 B INR | 164,25 B INR |
| Deuda a Largo | 4,85 B INR | 24,46 B INR | 21,45 B INR | 0 | 52,0 M INR | 3,80 B INR | 0 | 3,80 B INR | 3,80 B INR | 11,96 B INR |
| Pasivos Totales | 95,78 B INR | 99,14 B INR | 85,23 B INR | 1,02 B INR | 1,26 B INR | 102,30 B INR | 90,86 B INR | 106,97 B INR | 155,82 B INR | 194,95 B INR |
| Reservas | 108,22 B INR | 113,86 B INR | 128,65 B INR | 1,91 B INR | 2,13 B INR | 175,71 B INR | 215,59 B INR | 265,26 B INR | 315,79 B INR | 345,02 B INR |
| Patrimonio Neto | 124,04 B INR | 126,46 B INR | 140,20 B INR | 2,05 B INR | 2,37 B INR | 190,53 B INR | 230,99 B INR | 280,55 B INR | 333,39 B INR | 369,60 B INR |
| Deuda Total | 49,19 B INR | 50,71 B INR | 38,38 B INR | 292,2 M INR | 414,5 M INR | 33,84 B INR | 13,47 B INR | 20,02 B INR | 46,77 B INR | 75,81 B INR |
| Deuda Neta | 31,05 B INR | 29,75 B INR | 13,62 B INR | -48,1 M INR | -58,3 M INR | -10,52 B INR | -48,33 B INR | -61,45 B INR | -11,14 B INR | -10,27 B INR |
| Capital Circulante | 15,38 B INR | 39,95 B INR | 54,80 B INR | 760,8 M INR | 887,1 M INR | 87,84 B INR | 118,41 B INR | 152,01 B INR | 119,72 B INR | 131,75 B INR |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 9,91 B INR | 18,66 B INR | 15,06 B INR | 11,20 B INR |
| Activos Totales | 542,00 B INR | 562,90 B INR | 567,88 B INR | 575,30 B INR |
| Pasivos Totales | 179,92 B INR | 187,14 B INR | 194,95 B INR | 188,57 B INR |
| Patrimonio Neto | 358,49 B INR | 372,37 B INR | 369,60 B INR | 383,43 B INR |
| Deuda Total | 58,54 B INR | 67,73 B INR | 75,81 B INR | 71,95 B INR |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 12,04 B INR | 9,81 B INR | 18,80 B INR | 19,50 B INR | 17,24 B INR | 23,57 B INR | 45,07 B INR | 55,68 B INR | 57,24 B INR | 45,09 B INR |
| Amortizaciones | 11,28 B INR | 11,71 B INR | 12,19 B INR | 12,47 B INR | 12,80 B INR | 11,82 B INR | 12,64 B INR | 14,84 B INR | 17,06 B INR | 21,68 B INR |
| Compensación en Acciones | 398,0 M INR | 454,0 M INR | 389,0 M INR | 521,0 M INR | 584,0 M INR | 592,0 M INR | 397,0 M INR | 407,0 M INR | 424,0 M INR | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -5,35 B INR | -8,96 B INR | -5,77 B INR | -7,54 B INR | -10,72 B INR | -13,91 B INR | -7,86 B INR | -20,18 B INR | -29,99 B INR | -12,24 B INR |
| Flujo de Caja Operativo | 21,51 B INR | 18,03 B INR | 28,70 B INR | 29,84 B INR | 35,70 B INR | 28,11 B INR | 58,88 B INR | 45,43 B INR | 46,43 B INR | 56,65 B INR |
| Inversiones (CapEx) | -40,98 B INR | -11,04 B INR | -7,49 B INR | -6,12 B INR | -12,56 B INR | -19,05 B INR | -18,87 B INR | -27,43 B INR | -34,40 B INR | -24,54 B INR |
| Adquisiciones | -103,0 M INR | 1,75 B INR | 536,0 M INR | 0 | -15,51 B INR | -326,0 M INR | 0 | -12,0 M INR | -53,41 B INR | -2,99 B INR |
| Recompra de Acciones | -15,69 B INR | 0 | -535,0 M INR | -474,0 M INR | -1,19 B INR | 0 | 0 | 0 | -1,39 B INR | 0 |
| Dividendos Pagados | -3,39 B INR | -3,99 B INR | -4,00 B INR | -3,92 B INR | -4,15 B INR | -4,15 B INR | -4,98 B INR | -6,65 B INR | -6,66 B INR | -7,01 B INR |
| Flujo de Caja Libre | -19,47 B INR | 6,99 B INR | 21,21 B INR | 23,73 B INR | 23,14 B INR | 9,06 B INR | 40,01 B INR | 18,00 B INR | 12,03 B INR | 32,10 B INR |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 15,57 B INR | 10,91 B INR | 15,44 B INR | -927,0 M INR |
| Inversiones (CapEx) | -10,13 B INR | -7,32 B INR | -4,69 B INR | -3,70 B INR |
| Flujo de Caja Libre | 5,44 B INR | 3,59 B INR | 10,75 B INR | -4,63 B INR |
| Dividendos Pagados | -6,66 B INR | 0 | 41,1 M INR | 0 |
| Compensación en Acciones | 100,0 M INR | 20,0 M INR | 0 | 97,0 M INR |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +0,9 % | +8,3 % | +13,5 % | -98,5 % | +8288,8 % | +14,7 % | +13,5 % | +16,6 % | +8,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -18,5 % | +91,7 % | +3,7 % | -98,8 % | +10.049,5 % | +91,2 % | +23,6 % | +1,5 % | -20,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -18,1 % | +91,6 % | +3,8 % | -82,3 % | +36,7 % | +91,0 % | +23,0 % | +1,6 % | -20,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,5 % | +0,0 % | -0,1 % | +0,1 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,2 % | +0,1 % | -0,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +135,9 % | +203,7 % | +11,8 % | -2,5 % | -60,9 % | +341,6 % | -55,0 % | -33,2 % | +166,8 % | |
| Margen Bruto | 55,6 % | 53,7 % | 54,2 % | 53,8 % | 50,8 % | 53,1 % | 56,7 % | 58,6 % | 58,5 % | 52,8 % |
| Margen Operativo | 9,6 % | 8,4 % | 13,6 % | 9,2 % | 16,9 % | 13,7 % | 23,2 % | 24,3 % | 22,1 % | 13,8 % |
| Margen EBITDA | 17,4 % | 16,7 % | 23,1 % | 23,9 % | 20,9 % | 21,0 % | 30,3 % | 31,7 % | 29,7 % | 23,6 % |
| Margen Neto | 8,5 % | 6,9 % | 12,2 % | 11,2 % | 9,1 % | 11,0 % | 18,3 % | 19,9 % | 17,4 % | 12,8 % |
| Margen FCF | -13,8 % | 4,9 % | 13,8 % | 13,6 % | 905,5 % | 4,2 % | 16,3 % | 6,4 % | 3,7 % | 9,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 17,8 % | 31,6 % | 16,3 % | -8,1 % | 34,7 % | 27,0 % | 25,3 % | 22,5 % | 25,4 % | 22,5 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -23,32 $ | 8,41 $ | 25,53 $ | 28,57 $ | 27,83 $ | 10,89 $ | 48,09 $ | 21,59 $ | 14,42 $ | 38,53 $ |
| Dividendo por Acción | 4,06 $ | 4,80 $ | 4,82 $ | 4,72 $ | 4,99 $ | 4,99 $ | 5,99 $ | 7,98 $ | 7,99 $ | 8,41 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 833,2 M INR | 829,2 M INR | 829,6 M INR | 828,8 M INR | 829,2 M INR | 829,4 M INR | 830,2 M INR | 833,5 M INR | 833,3 M INR | 832,4 M INR |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 12,20 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 8,10 % |
| Rentabilidad sobre activos | 7,94 % |
| Margen bruto | 50,18 % |
| Margen operativo | 10,64 % |
| Margen neto | 10,00 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,19 |
| Ratio corriente | 1,90 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,21 | 7,14 | 4,97 | 5,22 | 43,38 | 29,85 | 17,23 | 18,45 | 16,63 | 24,00 |
| P/VC | 3,50 | 2,77 | 3,33 | 248,25 | 315,97 | 3,69 | 3,36 | 3,66 | 2,82 | 2,91 |
| P/V | 3,08 | 2,46 | 3,04 | 2,91 | 292,64 | 3,28 | 3,16 | 3,68 | 2,89 | 3,05 |
| Margen Bruto | 55,6 % | 53,7 % | 54,2 % | 53,8 % | 50,8 % | 53,1 % | 56,7 % | 58,6 % | 58,5 % | 52,8 % |
| Margen Operativo | 9,6 % | 8,4 % | 13,6 % | 9,2 % | 16,9 % | 13,7 % | 23,2 % | 24,3 % | 22,1 % | 13,8 % |
| Margen Neto | 8,5 % | 6,9 % | 12,2 % | 11,2 % | 9,1 % | 11,0 % | 18,3 % | 19,9 % | 17,4 % | 12,8 % |
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