Acciones de Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Teva Pharmaceutical Industries Limited

Capitalización 45 mil m$; rango de 52 semanas 18,34 $ a 39,25 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 62,6× (cara). Un 1067 % por encima de su media de diez años
• Negocio: Margen 15 % (justo). Margen operativo de los últimos 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,4× (frágil). Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: PER 62,6×: Un 1067 % por encima de su media de diez años
• En contra: I+D sobre ingresos 5,9 %: Invierte en I+D el 5,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 51,8 %: Margen bruto del 51,8 %; la farma de marca supera el 70 %

A su PER medio de la década (5,4×) valdría unos 3 $ (un 91 % menos); a la mediana de su sector (28,2×) valdría unos 17 $ (un 55 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 0 de 6 cumplen

• I+D sobre ingresos: 5,9 %, no cumple. Invierte en I+D el 5,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 51,8 %, no cumple. Margen bruto del 51,8 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 7,4 %, no cumple. Gana un 7,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,4×, no cumple. Deuda neta de 4,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 62,6×, no cumple. Cotiza a 62,6×, frente a 5,4× de media en 10 años: caro, por encima de 5,9×
• Caja libre sobre beneficio neto: 81,4 %, en el límite. Convierte en caja libre el 81,4 % del beneficio; sano desde el 90 %

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Teva Pharmaceutical Industries Limited: PER 62,6×; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: DexCom, Inc. (PER 34,5×; EV/EBITDA 21,5×; ROIC 21,6 %), Waters Corporation (PER 105,2×; EV/EBITDA 23,2×; ROIC 17,6 %), Biogen Inc. (PER 37,7×; EV/EBITDA 23,6×; ROIC 4,3 %).

Si en 2028 gana los 3,43 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (4,7×), valdría unos 16 $, un 59 % menos que hoy: un −35,7 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).