Acciones de Insulet Corp. (PODD): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Insulet Corp.

Actualizada el 12 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 5 de agosto de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio en fuerte crecimiento, con márgenes en máximos históricos y poca deuda

Insulet cotiza a PER 25,1, un 15 % por debajo de su sector, con el margen operativo en máximos de 12 ejercicios tras caer un 58 % en un año.

• ¿Está cara o barata Insulet? PER de 25,1 en los últimos 12 meses, un 15 % por debajo de la mediana de 29,5 de su sector, tras caer la acción un 58 % en un año.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 17,5 % en 2025, el más alto en 12 ejercicios y unas cuatro veces su media del 4,2 % desde 2014.
• ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? Convierte en caja el 153 % de su beneficio en 2025, pero dedica a I+D el 11 % de sus ingresos, bajo el 15 % sano en salud.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 0,6 veces el EBITDA en 2025, muy lejos del límite de 2,5× que se considera sano en salud.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Presenta resultados el 4 de noviembre de 2026 con un BPA esperado de 1,59 $, tras batir previsiones en los últimos 8 trimestres.

¿Está cara o barata Insulet?

En los últimos 12 meses Insulet cotiza a un PER de 25,1, un 15 % por debajo de la mediana de 29,5 de las 218 empresas de salud con las que se compara. La caída de la acción ha comprimido los múltiplos: un 58 % menos en el último año y un 61 % por debajo de su máximo de 52 semanas, de 346,36 $. El EV/EBITDA queda en 14,9× y la rentabilidad por flujo de caja libre en el 3,4 %. Frente a su media de 8 ejercicios (1.293,3×) el PER parece bajísimo, pero esa media viene de años con márgenes muy finos y sirve de poco como referencia. El precio/valor contable de 6,6× sigue siendo alto.

¿Cómo va el negocio?

Las ventas crecen un 31 % interanual en los últimos 12 meses y la rentabilidad ha dado un salto. El margen operativo del ejercicio 2025, del 17,5 %, es el más alto de los 12 ejercicios desde 2014, cuya media fue del 4,2 %. El ROIC del 16 % en los últimos 12 meses supera en 9,9 puntos la mediana del 6,1 % de su sector, y el ROE llega al 26,7 %. La cautela está en la trayectoria: el ROIC solo superó el 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios, y el beneficio por acción cae un 39,8 % interanual pese al crecimiento de ingresos. La mejora es reciente y conviene verla consolidarse.

¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?

En salud el pipeline de I+D es el activo que no sale en el balance: las patentes caducan y los ingresos que protegen se evaporan, así que se mira cuánto se reinvierte en innovación y si el beneficio se convierte en caja. Insulet aprueba lo segundo con holgura: en el ejercicio 2025 su caja libre equivale al 152,9 % del beneficio neto, frente al 90 % que se considera sano. Su margen bruto del 71,6 % supera el umbral del 70 %, aunque por poco. El punto débil es la I+D: un 11,1 % de los ingresos en 2025, por debajo del 15 % de referencia del sector.

¿Cómo está el balance?

El balance no es una preocupación. En el ejercicio 2025 la deuda neta es de 5,89 $ por acción (16,07 $ de deuda menos 10,18 $ de caja), apenas un 4,4 % del precio actual, y equivale a 0,6 veces el EBITDA, frente al límite sano de 2,5× en salud. En los últimos 12 meses la deuda sobre patrimonio es de 0,67 y el ratio corriente de 2,48, de modo que el activo a corto plazo cubre de sobra lo que vence. El Altman Z de 9,1 la sitúa en zona segura y el Piotroski de 6 sobre 9 indica una salud financiera correcta, sin llegar a sobresaliente.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Insulet publica resultados el 4 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,59 $ en el trimestre. El historial juega a su favor: ha batido las estimaciones de beneficio por acción en los últimos 8 trimestres, y el 5 de agosto de 2026 presentó 1,66 $ frente a 1,47 $ esperados, un 12,9 % más. El consenso de BPA para 2026 se mantiene en 6,50 $ en los últimos 27 días, igual que el de ingresos. De los 50 analistas que la cubren, 28 recomiendan comprar, 19 mantener y 3 vender.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.