Acciones de Globus Medical, Inc. (GMED): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Globus Medical, Inc.

Capitalización 10 mil m$; rango de 52 semanas 55,10 $ a 96,82 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 19,1× (barata). Un 35 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: Margen 21 % (sólido). Margen operativo de los últimos 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,6× (sólido). Deuda neta de −0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 19,1×: Un 35 % por debajo de su media de diez años
• A favor: Margen 21 %: Margen operativo de los últimos 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,6×: Deuda neta de −0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• En contra: I+D sobre ingresos 6,3 %: Invierte en I+D el 6,3 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: ROIC 8,8 %: Gana un 8,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %

A su PER medio de la década (29,4×) valdría unos 116 $ (un 54 % más); a la mediana de su sector (27,5×) valdría unos 108 $ (un 44 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 4 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 6,3 %, no cumple. Invierte en I+D el 6,3 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• ROIC: 8,8 %, no cumple. Gana un 8,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Margen bruto: 67,4 %, en el límite. Margen bruto del 67,4 %; la farma de marca supera el 70 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 30,8 %, cumple. El beneficio por acción crece un 30,8 % al año; sano desde el 8 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 109,5 %, cumple. Convierte en caja libre el 109,5 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,6×, cumple. Deuda neta de −0,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 19,1×, cumple. Cotiza a 19,1×, frente a 29,4× de media en 10 años: barato, por debajo de 26,4×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Globus Medical, Inc.: PER 19,1×; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: Bio-Rad Laboratories, Inc. (PER 45,6×; EV/EBITDA 20,3×; ROIC 1,5 %), Align Technology, Inc. (PER 25,5×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 8,8 %), Penumbra, Inc. (PER 77,9×; EV/EBITDA 56,5×; ROIC 8,4 %).

Si en 2028 gana los 5,86 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (28,1×), valdría unos 165 $, un 119 % más que hoy: un 47,9 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 90 % del tiempo en diez años (PER semanal).